É o Bitcoin uma boa escolha em meio à inflação perene?

Neste dilema, o Federal Reserve (Fed) escolheu o caminho da “supressão da inflação”. Mais cedo, o Fed anunciou um aumento de 25 pontos base na taxa de juros de referência dos fundos federais para um intervalo-alvo de 4,75% a 5%. O presidente do Fed, Powell, insinuou que os aumentos das taxas de juros chegaram ao fim e que podem ser aumentados apenas uma vez este ano, mas “não veremos um corte na taxa”. Após a divulgação da notícia, bancos regionais como o First Republic Bank desabaram durante a sessão, e os três principais índices de ações recuperaram todos os seus ganhos diários e os reverteram. No fecho, o Bank of America e o Wells Fargo caíram 3,3%, o JPMorgan Chase caiu cerca de 2,6% e o Goldman Sachs caiu 1,1%. A situação atual reflete o aumento gradual da probabilidade de uma recessão nos Estados Unidos e a direção incerta do mercado. Os fundos que deveriam ter retornado podem ter fluído para o ouro, criptomoedas ou outros países.

Is Hiperinflação longe de nós?

Quando a quantidade de moeda emitida por um país é maior do que a quantidade de moeda em circulação, isso levará a aumentos de preços, desvalorização da moeda e inflação. Na verdade, o número de moedas em todo o mundo tem vindo a aumentar desde o momento em que houve uma “moeda fiduciária”. Porque, para promover o crescimento econômico, os países estão emitindo moeda moderadamente em excesso para estimular o comportamento do consumidor. Trata-se de uma inflação benigna.

A hiperinflação é um estado de inflação descontrolada, com preços a subir rapidamente e as moedas a perder valor. De acordo com a Wikipedia, a hiperinflação é geralmente definida como uma taxa de inflação mensal de 50% ou mais, enquanto a maioria dos economistas acredita que um ciclo de inflação sem qualquer tendência equilibrada é hiperinflação.

Durante a Primeira Guerra Mundial, quando a Alemanha foi derrotada, as autoridades e governos não puderam arcar com as despesas financeiras do tratado de reparações assinado e tiveram que optar por emitir uma grande quantidade de moeda. Em 1923, as autoridades e o governo emitiram cerca de 50 trilhões de marcos (antiga moeda fiduciária alemã), mergulhando a Alemanha no abismo da hiperinflação. Em 1914, a taxa de câmbio entre o dólar e o marco era de apenas 1:4. Em novembro de 1923, a taxa de câmbio entre o dólar e o marco disparou para 1:4,2 trilhões de marcos, e um único pedaço de pão custaria então 20 milhões de marcos.

Usar pacotes de Mark como um brinquedo é muito mais barato do que comprar um brinquedo - Rede

Também há a Venezuela, que em tempos foi prevista pelo Fundo Monetário Internacional para ter uma taxa de inflação de 1.000.000%. Em dezembro de 2021, a taxa de inflação do país atingiu 686% e mais de 3 milhões de venezuelanos fugiram do país. A hiperinflação não só levou ao colapso do sistema financeiro do país, mas também desencadeou uma crise humanitária.

Em agosto de 2018, 2.600.000 bolívares foram capazes de comprar um rolo de papel higiênico - Reuters

A “Caixa Mágica de Pandora” Abre, Deixando os Estados Unidos num Dilema

Em março de 2021, o projeto de lei de resgate de US $1,9 trilhões do presidente dos EUA, Biden, foi aprovado no Senado, com a distribuição de $1.400 por cidadão americano elegível. O grande aumento no rendimento dos títulos do tesouro dos EUA de 10 anos se deve em grande parte ao impacto do projeto de lei de resgate.

Em breve, começou um boom econômico. Quer fosse rico ou pobre, todos tinham um cheque para consumir. Como resultado, um grande número de depósitos inundou os bancos. Quando alguns bancos regionais obtinham uma quantia tão grande de depósitos, usavam esses depósitos para emprestar e aumentar a sua renda assumindo certos riscos de crédito (a não-restituição por parte dos mutuários é referida como risco de crédito). Em geral, a maioria dos bancos evita o risco de crédito, mas querem expandir os seus ganhos. Portanto, optam por pedir emprestado dinheiro a vários departamentos do governo dos EUA para limitar o risco e aumentar o rendimento de juros comprando títulos com vencimentos mais longos.

Em março de 2022, a situação de inflação nos Estados Unidos permaneceu inabalada. A Reserva Federal aumentou as taxas de juros de 0% para 4,58% e espera-se que as taxas de juros subam para 5,5% este ano. A ação de aumento das taxas de juros da Reserva Federal levou a uma forte desvalorização dos títulos do Tesouro dos EUA e dos títulos lastreados em hipotecas residenciais adquiridos por bancos regionais (como o Banco do Vale do Silício), e os bancos começaram a perder dinheiro.

Desde 2022, a Fed aumentou as taxas de juros para 4,58% - ycharts

As empresas que pedem emprestado aos bancos não conseguem suportar o aumento das taxas de juros, por isso têm de despedir em grande escala. Entretanto, devido à dificuldade em obter investimentos por parte dos investidores, as empresas só podem retirar dinheiro das contas bancárias para manter as operações, o que levou a uma crise de liquidez nos bancos. No final, a crise de liquidez somou-se às perdas e o resultado foram os sucessivos fracassos que testemunhamos há algum tempo.

O ciclo de aperto do Fed é o mais rápido registrado - NDR

As políticas monetárias e fiscais dos EUA têm adicionado uma grande quantidade de dinheiro quente ao mercado nos últimos dois anos. Agora, a “Caixa Mágica de Pandora” foi aberta. Por um lado, as taxas de juro não podem ser paradas devido à necessidade de conter a inflação e preservar o valor do dólar americano; Por outro lado, os aumentos das taxas de juro continuam, o que pode causar mais falências bancárias, choques de mercado e a crise financeira se desdobrar novamente. Como Satoshi Nakamoto escreveu na declaração do bloco Génesis: “Em 3 de janeiro de 2009, o Chanceler do Tesouro estava prestes a implementar a segunda rodada de assistência de emergência aos bancos.” As instituições centrais manipularam a emissão de moeda para criar uma falsa prosperidade. No dia em que a bolha ficou muito grande, a economia eventualmente enfrentaria um “aterrissagem forçada”. O preço de uma “aterrissagem forçada” é a vida calma que as pessoas deveriam ter.

Is Bitcoin Uma boa escolha?

Do ponto de vista da diversidade de ativos, estejamos ou não enfrentando Bitcoin” ou “Bitmine” ou outros ativos emergentes com vários nomes hoje, dispersar nosso principal de investimento entre diferentes ativos é uma maneira eficaz de reduzir o risco. Aqui nos concentramos nas características únicas de Bitcoin.

Primeiro, vamos tentar imaginar um dia sem Bitcoin no futuro:

1. Foste acordado pelo alarme às 7 horas. Hoje é o dia do pagamento da renda, mas não consegues perceber por que a renda tem aumentado ano após ano, enquanto o teu salário nunca aumentou.

2. Depois da sua rotina matinal, vai à loja de café para comprar uma chávena de café. Neste ponto, o preço do café já está nos três dígitos e está hesitante. Se beber esta chávena de café, o seu orçamento de almoço será reduzido para metade.

3. Você liga o seu computador no trabalho e pesquisa no Google por ‘Como investir e gerir dinheiro?’ e ‘Porque é que os preços estão a subir?’ Você descobre que os resultados da pesquisa estão cheios de pessoas que têm as mesmas dúvidas que você, mas poucas pessoas respondem. Em geral, instituições centralizadas controlam a emissão de moedas e ‘eles’ farão o mesmo.

Existe um profundo sentimento de impotência? A moeda fiduciária é como uma corda invisível que prende as pessoas à ordem, e você não tem escolha a não ser cumprir, pois não há outra opção.

Neste ponto, Bitcoin apareceu. O surgimento de Bitcoin não mudou o sistema operacional desta sociedade, mas você tem uma escolha. Você pode se livrar da manipulação de instituições centralizadas, porque Bitcoin não é o que eles determinam, mas sim o que todos no mercado determinam.

Além de estar livre da manipulação institucional centralizada, Bitcoin é um mercado relativamente independente e uma opção preferida para todos os investidores “indecisos”, o que também é uma de suas características de aversão ao risco. Tomando a situação atual do mercado como exemplo (a resolução da taxa de juros do Fed em 22 de março ainda não foi divulgada), neste momento, as expectativas dos investidores em relação ao aumento da taxa de juros do Fed estão em um estado de ambiguidade hawkish ou dovish, e apostar em qualquer um dos lados tem um alto risco. Assim como lançar dados, os dados estão em um estado de rotação, e ninguém sabe se o resultado final será grande ou pequeno. Nesse estado, os investidores estão mais inclinados a investir em mercados relativamente independentes, como Bitcoin.

Será uma moeda digital emitida por um banco central uma opção melhor?

De acordo com o Atlantic Council CBDC Tracker, exceto dois países que cancelaram explicitamente projetos de moeda digital emitida por banco central (Ecuador e Senegal), atualmente existem 119 países explorando ou introduzindo a moeda digital emitida por banco central (CBDC). Entre eles, a região da Ásia Pacífico é a mais próspera, com países como China, Singapura, Japão, Coreia do Sul, Austrália e Rússia todos na fase piloto.

Fonte: Atlantic Council CBDC Tracker

Bitcoin O analista Josef Tětek acredita que CBDC tem uma série de características que interessam ao autoritarismo, em particular fornecer aos emissores controle direto sobre moedas digitais nacionais, o que lhes permite impor arbitrariamente taxas de juros negativas e até mesmo tributar diretamente as contas das pessoas. Enquanto isso, CBDC também pode servir como uma ferramenta para monitorar e censurar pessoas, e os governantes podem facilmente congelar os fundos das pessoas que discordam até que ajam de acordo com as expectativas dos governantes.

Para Resumir

“Quando estamos sob uma pressão tremenda para obter moeda fiduciária todos os dias, a moeda ainda está se depreciando.” - Michael Saylor

Bitcoin nunca cria dinheiro, mas sim cria oportunidades de escolha.