【Динамика акций США】 Цены акций Palantir Technologies [PLTR] выросли на 585% с начала 2024 года. Предсказание следующего хода из истории | Информация о акциях США Motley Fool | Инвестиционная информация и полезные средства для денег от Monex Securities

Штаб-квартира Motley Fool в США - с сообщения от 15 февраля 2025 года

Palantir Technologies [PLTR] резко выросла после финансового отчета за четвертый квартал 2024 года

Palantir Technologies [PLTR] анонсировала отчетность за четвертый квартал 2024 года в начале февраля 2025 года и значительно превзошла прогнозы Уолл-стрит. В результате этой новости цена акций стремительно выросла, и общий доход с учетом реинвестиции дивидендов с января 2024 года до момента написания настоящего документа достигает 585%.

Palantir показал наибольший рост среди всех компонентов S&P 500 за этот период, опередив занявшего второе место на 250 процентных пунктов. В результате, Palantir сейчас является одной из самых дорогих акций программного обеспечения всех времен, и нет никаких сомнений в том, что будет дальше. Какой бы путь он ни выбрал в будущем, оценки, скорее всего, будут снижаться.

Палантиа - один из самых дорогих программных продуктов за последние 10 лет

Ниже мы рассмотрим его важные детали. В недавнем интервью CNBC Брент Тилл, аналитик Jefferies Financial Group (JEF), независимой американской фирмы по ценным бумагам, высоко оценил сильные доходы Palantir в четвертом квартале. Тем не менее, Тилль отметил, что «ожидаемый мультипликатор PS Palantir (отношение цены к продажам) выше 55x, и эта оценка была достигнута только небольшим числом компаний-разработчиков программного обеспечения, и ни одна из них не смогла поддерживать этот уровень». Ожидаемый мультипликатор PS рассчитывается путем деления рыночной капитализации на ожидаемые продажи.

Софтверные акции: 3 ключевых момента, вытекающие из коэффициента PS за последние 10 лет

То же самое можно сказать и о выводах, к которым я сам пришел. В результате изучения мультипликаторов PS более чем 50 акций, связанных с программным обеспечением, за последние 10 лет мы обнаружили следующее.

・Только 5 торговых пар, кроме Палантира, имеют коэффициент PS более 40. Конкретно: Asana [ASAN], Confluent [CFLT], Snowflake [SNOW], Path [PATH], Unity Software [U].

・Единственным, кто превысил коэффициент PS в 50 раз, был Сноуфлейк. Пиковый уровень в ноябре 2021 года немного ниже 60 раз.

После достижения максимальной оценки пять акций упали более чем на 50% за 12 месяцев. В конечном итоге падение превысило 70%, и до сих пор они на 50% ниже исторического максимума.

Три возможности, которые могут произойти в Parantia в будущем

По состоянию на 13 февраля 2025 года прогнозируемый множитель PS Palantir составляет 56x. Насколько мне известно, Snowflake — единственная компания, чья оценка достигла такого уровня за последние 10 лет. Цена акций Snowflake резко упала после пика мультипликатора PS почти 60x. Это особенно тревожно, потому что в то время, когда оценки достигали пика, продажи Snowflake росли более чем на 100% (в 2 раза).

По сравнению, темп роста выручки Palantir за 12 месяцев 2024 года составил всего 29%, а по прогнозам Уолл-стрит, в 2025 году он составит 32%. Тем временем, с января 2024 года акции выросли на 585%, что оказывает давление на коэффициент оценки. В результате Palantir в настоящее время стал одним из самых переоцененных акций в истории.

Это не означает, что управление Palantir в ближайшее время столкнется с проблемами. Однако все доступные данные указывают на значительное снижение ожидаемого коэффициента PS у Palantir в будущем. Впереди возможны три сценария: аналитики Уолл-стрит могут значительно повысить прогнозируемую выручку Palantir, акции Palantir могут резко упасть или возможно произойдет и то, и другое.

Можно ли ожидать привлекательного роста на Палантии? / Важно для инвесторов

Palantir — отличная компания, но текущая цена акций кажется рискованной. Исследовательская компания International Data Corporation (IDC) недавно назвала Palantir лидером на рынке программного обеспечения для анализа решений. Кроме того, Forrester Research, крупная международная исследовательская фирма, оценила Palantir как лидера в области технологий платформы искусственного интеллекта, а решение платформы искусственного интеллекта Palantir «AIP» было признано Google, Amazon.com [AMZN], дочерней компанией Alphabet [GOOGL], и Amazon.com [AMZN]. Он дал ему более высокую оценку, чем аналогичные решения от Microsoft [MSFT].

В этом отношении Palantir находится в хорошем положении. По прогнозам IDC, расходы на платформы искусственного интеллекта будут расти до 2028 года на 40% ежегодно. Это означает, что у Palantir есть потенциал для очень привлекательного роста. Однако даже лучший бизнес не означает, что его стоит покупать по любой цене. Высокий прогнозный коэффициент PS у Palantir - это сигнал, который нельзя игнорировать.

В настоящее время, если вы являетесь акционером Palantir и особенно если доля акций Palantir в вашем портфеле высока, то, на мой взгляд, стоит рассмотреть снижение позиции путем продажи. Точно так же инвесторы, которые рассматривают возможность покупки в будущем, должны добавить Palantir в список отслеживания, поскольку кажется, что в будущем появится более подходящая точка входа.

Например, хотя цены акций Snowflake на момент написания этой статьи упали на 52% ниже исторического максимума, они все еще на 77% выше минимума. Это означает, что инвесторы имели множество возможностей заработать на акциях Snowflake после резкого падения их цен в начале 2022 года. То же самое, по-видимому, относится и к Palantir. Важно не преследовать акции с чрезмерно высокой оценкой, а дождаться их адекватной цены.

Отказ от ответственности и раскрытие информации. Статья предназначена исключительно для общей информации и не является инвестиционным советом для инвесторов. Джон Макки - бывший генеральный директор дочерней компании Whole Foods Market в компании Amazon.com и один из членов совета директоров головного офиса Motley Fool в США. Сюзанна Фрей, член совета директоров головного офиса Motley Fool в США, также является членом совета директоров Alphabet. Автор оригинальной статьи Тревор Дженневайн владеет акциями Amazon.com, Palantir Technologies и UiPath. Головной офис Motley Fool в США владеет и рекомендует акции Alphabet, Amazon.com, Jefferies Financial Group, Microsoft, Palantir Technologies, Snowflake, UiPath и Unity Software. Головной офис Motley Fool в США рекомендует акции Asana, Confluent, а также следующие варианты: покупку опциона колл на $395 сроком на январь 2026 года и продажу опциона колл на $405 сроком на январь 2026 года для Microsoft. Головной офис Motley Fool в США имеет политику раскрытия информации.