شريك في بانتيرا كابيتال: توزيع العملات المميزة أصبح فنًا جديدًا، يجب على فرق المشروع أن تستغل ميل المستخدمين للحصول على الرضا الفوري.

عنوان النص الأصلي: المستخدمون العملات المشفرة غير صبورين نسبياً

كتب بول فيراديتاكيت، شريك تنفيذي في شركة بانتيرا كابيتال

ترجمة: يانغز ، أخبار Techub

*يمكن استخدام توزيع العملة لتصميم “تفضيل مستخدمي العملات الرقمية للحصول على الرضا الفوري” هذه السمة.

ملخص

• وجدت دراسة أجراها بانتيرا ريسيرش أن مستخدمي العملات الرقمية عادة ما يظهرون انحيازًا عاليًا نحو الحاجة الفورية (العرض الحاضر) وعوامل تخفيض منخفضة، مما يعني أنهم يفضلون الرضا الفوري.
• نموذج التخفيض شبه الكيبيربولي (Quasi-hyperbolic Discounting Model) الذي يتميز بمعاملات مثل الاتجاه الفوري (ꞵ) ومعامل الخصم (𝛿)، يساعد في فهم ميل الأفراد نحو العوائد الفورية بدلاً من العوائد المستقبلية، وهذا السلوك يظهر بشكل واضح في أسواق العملات الرقمية التي تتمتع بتقلبات ومضاربة قوية.
• يمكن استخدام هذه الدراسة لتحسين توزيع العملات الرقمية ومثل توزيع المكافآت للمستخدمين الأوائل والحوكمة اللامركزية وتوزيع الهدايا لتسويق المنتجات الجديدة.

تداولت قصة كلاسيكية بين شركات البداية في وادي السيليكون حول قرار PayPal بدفع 10 دولارات لمستخدمي منتجها، وراء هذا القرار، إذا كنت قادراً على دفع مستخدمي منتجك، فإن قيمة الشبكة في النهاية ستكون كافية، وسينضم الأشخاص الجدد تلقائياً، ويمكن التوقف عن دفع التكلفة لجلب العملاء. نفذ PayPal هذا القرار واستمر في زيادة عدد المستخدمين بعد التوقف عن الدفع، مما أدى إلى توجيه تأثير الشبكة، لذا يبدو أن هذا القرار كان فعالاً.

في مجال العملات الرقمية، قمنا بتبني وتوسيع هذه الطريقة عن طريق توزيع مجاني، ليس فقط للمستخدمين الجدد، ولكن أيضًا للمستخدمين الذين يستخدمون المنتج على مدار فترة زمنية معينة.

نموذج التخفيض الهايبربوليكي

بصراحة ، أصبحت عملية التوزيع المجاني أداة متعددة الاستخدامات ، حيث تستخدم لمكافأة المستخدمين في مرحلة مبكرة ولحوكمة البروتوكول اللامركزي ، بالإضافة إلى الترويج للمنتجات الجديدة. إن وضع معايير التوزيع أصبح فنًا ، خاصة عند تحديد كائنات المكافأة وقيمتها المطلوبة. في هذه الحالة ، فإن عدد العملات الموزعة ووقت إلغاء القفل (عادةً من خلال آليات مثل الاستحقاق أو الإلغاء التدريجي) يلعبان دورًا مهمًا. يجب أن تكون هذه القرارات مبنية على تحليل النظام بدلاً من الاعتماد على الخمسة والانطباعات أو السابقة الأخرى. استخدام إطار أكثر كمية يمكن أن يضمن عدالة عملية التوزيع المجاني وتوافقها مع الأهداف الطويلة الأجل بشكل استراتيجي.

يوفر نموذج الخصم الهايبربوليكي إطارًا رياضيًا يمكن استخدامه لاستكشاف كيف يتخذ الأفراد القرارات المتعلقة بالعائدات في أوقات مختلفة. يعد هذا النموذج مفيدًا بشكل خاص في المجالات التي يكون فيها التصرف الاندفاعي وعدم الاتساق بمرور الوقت له تأثير كبير على عملية الاتخاذ القرار، مثل القرارات المالية والسلوك ذات الصلة بالصحة.

يتم تشغيل هذا النموذج بواسطة معلمتين محددين: الميل الفوري ꞵ ومعامل الخصم 𝛿.

الاتجاه الفوري 01928374656574839201

يقيس هذا المعلم ميل الشخص للنظرة الأولى على الجوائز بدلاً من الجوائز الطويلة الأجل. يتراوح بين 0 و 1 ، حيث يكون القيمة 1 تعني عدم وجود ميل فوري ، وتعكس التوازن بين الجوائز الطويلة الأجل وتقييم الاستمرارية الزمنية. عندما يقترب الرقم من الصفر ، فإنه يعني أن الجوانب الفورية أقوى ، أي أنه يفضل المكافآت الحالية أكثر.

على سبيل المثال، إذا كان عليك الاختيار بين 50 دولارًا اليوم و 100 دولار بعد عام، فسيميل الشخص الذي لديه ميل فوري أعلى (قريب من 0) إلى الحصول على 50 دولارًا على الفور بدلاً من 100 دولار بعد عام.

معامل الخصم 𝛿

يقيس هذا المعامل قيمة العوائد المستقبلية التي تتراجع مع زيادة الوقت المستغرق لتحقيقها، ويعكس الحالة الطبيعية لتراجع القيمة التي يشعر بها الناس مع مرور الوقت. يتم تحديد معامل الخصم بشكل أكثر دقة على فترات زمنية أطول ومتعددة سنوات. عند تقييم اثنين من الخيارات في الفترة القصيرة (أقل من عام واحد) ، يمكن أن يظهر هذا المعامل تغيرًا كبيرًا بسبب تأثير البيئة المحيطة على التقدير بشكل غير نسبي.

بالنسبة للعامة ، تشير الدراسات إلى أن معامل الخصم عادة ما يكون حوالي 0.9. ومع ذلك ، في المجموعات التي لديها ميول للمقامرة ، يكون هذا الرقم عادة أقل بكثير. تشير الدراسات إلى أن معدل الخصم المتوسط لأولئك الذين يلعبون بشكل عام عادة ما يكون أقل من 0.8 ، بينما يكون معدل الخصم للمقامرين الذين يعانون من إدمان القمار عادة ما يقترب من 0.5.

وفقًا للمصطلحات المذكورة أعلاه، يمكننا استخدام هذه الصيغة لتمثيل فائدة الحصول على مكافأة (x) في الوقت (t): U (t) = tU (x)

يقوم النموذج بالتقاط كيفية تغير قيمة الجوائز مع مرور الوقت: يتم تقييم الجوائز الفورية باستخدام الفائدة الكلية ، بينما يتم تخفيض قيمة الجوائز المستقبلية ، مع مراعاة الاتجاه الفوري وتدهور التراكم اللوغاريتمي.

تجربة

العام الماضي، قام مختبر بانتيرا بإجراء دراسة بهدف كمي سلوك مستخدمي العملات الرقمية. قمنا بإجراء استطلاع للمشاركين من خلال سؤالين بسيطين، بهدف فهم تفضيلاتهم بين الحصول على مكافأة على الفور وانتظار القيمة المستقبلية.

هذا الأسلوب مفيد لنا في تحديد القيم الممثلة ل ƒ8374656574839201 و ƒ8374656574839201. تشير نتائج البحث لدينا إلى أن عينة مستخدمي العملات الرقمية الممثلة تظهر انحيازًا طفيفًا للقيمة الفورية تزيد قليلاً عن 0.4 ومعامل خصم منخفض بشكل ملحوظ.

أظهرت الدراسات أن مستخدمي العملات الرقمية لديهم ميول فورية أعلى من المستوى المتوسط، ومعامل الخصم أقل، مما يشير إلى أنهم قد يفتقرون إلى الصبر ويفضلون الإشباع الفوري بدلاً من العوائد المستقبلية.

هذه الظاهرة يمكن أن تعزى إلى عدة عوامل مترابطة في سوق العملات الرقمية:

• سلوك سوق دوري: تُعرف أسواق العملات الرقمية بتقلباتها وسلوكها الدوري، حيث يحدث تذبذب سريع في أسعار العملات الرقمية بشكل متكرر. هذا السلوك الدوري يؤثر على سلوك المستخدمين، حيث إن العديد من المتداولين يعتادون على التداول الشائع في هذه الفترات بدلاً من اتباع استراتيجية الاستثمار الطويلة الأمد الأكثر شيوعًا في التمويل التقليدي. قد يؤدي التذبذب المتكرر إلى تقدير الأشخاص لقيمة العملة المشفرة في المستقبل والقلق من أن يمحو الربح المحتمل.
• التحيزات تجاه العملات الرقمية: أجريت الدراسة استطلاعًا خاصًا لمستخدمي العملات الرقمية حول تصورهم للقيمة المستقبلية للعملات. وهذه التحيزات مرتبطة بالطبيعة الدورية والمضاربة لتقدير العملات، مما يعمق المزيد من الحذر فيما يتعلق بالاستثمار الطويل الأجل في مجال العملات الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، إذا فرضنا استخدام العملات القانونية أو أشكالًا أخرى من المكافآت لقياس التفضيلات، فقد يكون معدل الخصم لمستخدمي العملات الرقمية أقرب إلى المتوسط العالمي، مما يشير إلى أن طبيعة المكافآت قد تؤثر بشكل كبير على السلوك الخصمي الملاحظ.
• **الطابع الاستثماري لتطبيقات العملات المشفرة: **إن البيئة الحالية للعملات المشفرة متأثرة بشكل كبير بالمضاربة والتداول، وهذه السمة شائعة في التطبيقات الناجحة بشكل كبير. وتشير هذه الاتجاهات إلى أن غالبية المستخدمين حالياً يميلون بشكل كبير نحو منصات ذات طابع استثماري، وتعكس نتائج الاستطلاع هذه النقطة بشكل واضح، أي أن المستخدمين يميلون بشدة نحو الحصول الفوري على العوائد الاقتصادية.

على الرغم من أن نتائج البحث قد تختلف عن المعايير الأخلاقية العادية للسلوك البشري، إلا أنها تعكس بشكل حقيقي سمات واتجاهات مجموعة مستخدمي العملات الرقمية الحالية. بالنسبة للمشاريع التي تحتاج إلى تصميم توزيع مجاني وتوزيع الرموز، فإن هذا الاختلاف مهم بشكل خاص، لأن فهم هذا السلوك الفريد يساعد في وضع المزيد من الاستراتيجيات وتصميم هياكل نظام المكافآت الأفضل.

على سبيل المثال، فإن فريق العملة المشفرة المستدامة Solana للتبادل Drift قد قام بإدخال آلية مكافأة التأخير عند إطلاق عملتهم الأصلية DRIFT، والتي تقدم مكافأة مضاعفة للمستخدمين الذين ينتظرون لمدة 6 ساعات بعد إصدار العملة ليتمكنوا من الحصول على توزيع مجاني. يهدف هذا الآلية إلى تخفيف الازدحام الذي يحدث في بداية عملية التوزيع ومساعدة في تثبيت أداء العملة من خلال تقليل زيادة البائعين الأولية.

تظهر النتائج أن 7500 شخص فقط أو 15% (حتى كتابة هذا المقال) من مطالبي التوزيع المجاني لم يختاروا الانتظار لمدة 6 ساعات للحصول على مكافأة مضاعفة. ووفقًا لأبحاثنا، إذا تم تضاعف قيمة المكافأة، يمكن لـ Drift بسهولة تمديد الوقت إلى عدة أشهر، ومن الناحية الإحصائية، يجب أن يسكن ذلك معظم المستخدمين في النهاية.