O que é o Protocolo Renzo? A Primitiva de Retomada Líquida Explicada

A rede de Ethereum tem sido o lar de muitas narrativas ao longo dos anos, e a retomada líquida é, sem dúvida, uma delas a ser analisada.

Você pode ficar confuso com o termo realimentação líquida, e isso é completamente compreensível. Afinal, outra narrativa popular é centrada em torno aposta líquida.

Antes de mergulharmos nos meandros do Protocolo Renzo, que é o objetivo final deste guia, é essencial entender alguns princípios fundamentais primeiro.


Navegação Rápida

• Qual é a diferença entre Liquid Estaca e Liquid Restaking?
  • Fichas de Estaca líquido (LST)
  • Tokens de Retomada Líquida (LRT)
• O que é EigenLayer?
  • Noções básicas sobre serviços validados ativamente (AVS)
• O que é o Protocolo Renzo?
  • Compreender as estratégias de retomada
  • Entendendo o ezETH
• Restaking com o Protocolo Renzo: guia passo-a-passo
  • ezPoints: tudo o que precisa de saber
• O token REZ em profundidade
  • Utilidade
  • Tokenomics
    • Distribuição Token
    • Token Calendário de Lançamentos
• O airdrop Renzo (REZ)
• A Equipa
• Investidores
• Participação no Binance Launchpool para o Protocolo Renzo (REZ)
• Isso é um embrulho

Qual é a diferença entre Liquid Estaca e Liquid Restaking?

Vamos simplificar. Ambos envolvem algum tipo de staking, que é o processo de pegar seus tokens (usaremos ETH como exemplo ao longo de todo o guia) e bloqueá-los dentro de um protocolo para servir a um determinado propósito. Por isso, receberá uma recompensa (sob a forma de juros).

Tokens de Estaca líquidos (LST)

O staking líquido é um processo em que você stake seu ETH em protocolos, que por sua vez cunhar uma representação sintética de sua ETH – isso é chamado de token aposta líquida (LST). No entanto, o objetivo da vossa ETH é sempre aumentar a segurança económica dos Ethereum. É aposta validar e proteger a rede Ethereum. O termo "líquido" vem do fato de que o ativos sintéticos que você recebe pode ser usado em várias iniciativas DeFi que você achar adequado.

A base protocolo aqui é Ethereum, e existem diferentes protocolos LST, como Rocket Pool, Lido, Binance ETH, Mantle ETH, e assim por diante.

Tokens de Retomada Líquida (LRT)

Com o ressalto líquido, o objetivo do seu ETH apostado é aumentar a segurança econômica dos externos. Estes podem ser redes Oracle, Rollups e outros. Assim, você ainda stake seu ETH dentro de um certo protocolo, e você receberá mais uma vez uma representação sintética de seus tokens chamada token de retomada líquida (LRT), mas o propósito é diferente.

A base protocolo aqui é EigenLayer. Alguns dos principais protocolos LRT incluem Renzo, Eigenpie, Kelp DAO, Puffer, ether.fi e outros.

Observação importante: tanto LSTs quanto LRTs são indexados a ETH de maneira 1:1, e você sempre deve ser capaz de resgatar seus tokens sintéticos para o ETH que você apostou.

Aqui está uma tabela para visualizar o acima:

Agora que você já sabe o que são LRTs, vamos explicar rapidamente o papel do EigenLayer em tudo isso. Isso é importante para o nosso guia porque o Protocolo Renzo é essencialmente um Token de Liquid Restaking e um gerente de estratégia para o EigenLayer. Não se preocupe. Fará mais sentido daqui a pouco.

O EigenLayer é um protocolo construído sobre Ethereum, e foi o primeiro a introduzir o restaking como um primitivo. Através dessa protocolo, os usuários podem redirecionar seus ETH na camada de consenso. Eles agora podem optar pelo EigenLayer contratos inteligentes e retomar seus ETH para aumentar a segurança criptoeconômica de outros aplicativos na rede.

É essencialmente uma camada intermediária onde os usuários concordam em conceder ao EigenLayer mais direitos de execução em seus ETH apostados. Isso permite que o protocolo retome o ETH em outros aplicativos.

Esses aplicativos podem ser rollups, cadeias oracle ou praticamente qualquer aplicativo que seja baseado em princípios criptoeconômicos semelhantes. Eles são chamados de Serviços Validados Ativamente (AVS). Estes são muito importantes para entender o propósito do Protocolo Renzo.

Noções básicas sobre serviços validados ativamente (AVS)

Em essência, um AVS é qualquer um que tenha um requisito de validação distribuída para verificação. Estes podem ser cadeias laterais, bridges, redes de guardião, camadas de disponibilidade de dados, redes oracle e assim por diante.

Em termos muito simples, o seu ETH apostado está a ser retirado para proteger estes AVS. Mas como cada AVS é diferente e pode vir com perfis de risco inerentemente variáveis, as recompensas também são diferentes (você recebe recompensas por staking e descanso, lembra?) Então, para qual AVS você deve direcionar seus tokens e qual é a melhor estratégia?

É aqui que entra o Protocolo Renzo.

O que é o Protocolo Renzo?

Renzo é uma plataforma que é construída em EigenLayer e basicamente serve como uma interface para o seu eco. Ele usa uma combinação de nós de operador e contratos inteligentes para garantir que seus usuários obtenham a melhor estratégia de retomada de risco/recompensa.

Sabemos que isso pode ser bastante confuso, então vamos tentar decompô-lo ainda mais.

Compreender as estratégias de retomada

Agora que você já sabe o que é EigenLayer e o que são LRTs, vamos tentar simplificar ainda mais o que Renzo faz.

Como já explicamos, os AVSs no EigenLayer são qualquer tipo de serviço descentralizado que procura herdar a segurança do Ethereum. Uma estratégia de restaking é, então, uma posição em que você (o usuário) decide proteger qualquer um dos muitos AVSs disponíveis. Você também pode fazer todos os tipos de combinações. O número de estratégias possíveis, no entanto, aumenta com o número de AVSs disponíveis.

Isso dificulta a escolha daquele que trará a melhor relação risco/recompensa. É o que Renzo faz. Simplifica este processo e faz a escolha por si, garantindo a melhor relação R:R.

Entendendo o ezETH

ezETH é o Token de Restomada Líquida (LRT) do Protocolo Renzo. Ele representa a posição do usuário na Renzo.

Os usuários podem stake tokens ETH nativos ou aposta líquida (LSTs), como wBETH e stETH, e receber ezETH.

Um fator importante aqui é que ezETH é um token portador de recompensas. Como tal, seu valor pode aumentar em relação aos tokens subjacentes, pois rende mais recompensas por causa de seu uso em AVSs.

Renzo também se integrou com a Pendle Finance, onde um novo token é criado através de um único contrato – EIP5115 SY Token. Ele representa ezETH em uma proporção de 1:1, mas também pode ser tokenizado em tokens principais e tokens de rendimento para aqueles que querem fazer isso.

Retomando com o Protocolo Renzo: Guia Passo a Passo

Agora que você já tem uma compreensão fundamental de como funciona o protocolo Renzo, vamos descobrir como realmente usá-lo na prática.

Passo 1: Você precisará de alguns ETH (ou LSTs, como stETH) em sua carteira MetaMask.

Passo 2: Visite o painel de retomada do Protocolo Renzo e conecte sua carteira.

Passo 3: Você poderá escolher entre os diferentes ecos, bem como entre ETH nativos ou quaisquer outros LSTs que são suportados. Estes incluem wBETH (Binance Staked Éter) e stETH (Lido Staked Éter) para Ethereum.


Passo 4: No nosso caso, retomaremos ETH nativas.

Passo 5: Insira o valor que deseja stake e clique em "Confirmar".


Passo 6: Confirme a transação a partir da interface.


Passo 7: Confirme a transação da sua carteira.

Passo 8: Dirija-se ao separador Portfólio, onde poderá ver os seus pontos e recompensas ganhos.

E já está!

Tenha em atenção que os levantamentos estão atualmente desativados. Os usuários poderão retirar seus ETH depositados após um chamado período de reflexão, a ser determinado pela equipe. No entanto, ezETH é negociado em mercados secundários, então você sempre pode trocá-lo em DEXs.

ezPoints: Tudo o que você precisa saber

Os pontos Renzo (ezPoints) são projetados para recompensar os usuários que participam ativamente e contribuem para o sucesso do protocolo. Cada participante recebe pontos, mas o seu número varia de acordo com a duração e a natureza desta participação.

Segurar ezETH, por exemplo, recompensa ezPoints. Cada titular ezETH recebe 1 Renzo ezPoint por hora por 1 ezETH. A participação antecipada também é recompensada, enquanto os usuários que possuem mais ezETH recebem mais pontos, com base em diferentes impulsos, como estes:

O REZ Token em Profundidade

Imperativo para o compromisso da Renzo com a descentralização é o token REZ – uma criptomoeda projetada para alimentar a governança do protocolo.

Utilitário

REZ é o tokens de governação nativo para o protocolo. Os titulares de REZ poderão votar em propostas de governança relativas a vários assuntos, incluindo, mas não limitado a:

• Lista branca do operador
• Lista branca de Serviços Ativamente Validados
• Quadros para a gestão geral dos riscos
• Subvenções comunitárias e do Tesouro
• Montantes de concentração, ativos de garantia, depósitos, etc.

Tokenomics

O fornecimento total de tokens REZ está limitado a 10.000.000.000.

A oferta circulante inicial (listagem em 30 de abril) será de 1.150.000.000.

Pode encontrar o contrato aqui.

Distribuição Token

Angariação de fundos: 31.56%

• Estes tokens são para os primeiros investidores do projeto.

Comunidade: 32%

• 7% serão para recompensas de airdrop da 1ª Temporada com base nos ezPoints ganhos.
• Várias campanhas comunitárias
• 5% atribuídos à segunda época de incentivos

Contribuidores principais: 20%

• Distribuição para a equipe e assessores da Renzo Labs

Fundação: 12,44%

Binance Launchpool: 2,5%

Liquidez: 1,5%

Token Calendário de Lançamento

O cronograma de lançamento do token tem esta aparência:

O airdrop REZ tem sido um evento muito esperado para os membros da comunidade que têm cultivado ezPoints desde o seu anúncio.

Como dito acima, 7% do fornecimento total será distribuído para recompensas de airdrop da 1ª temporada com base nos ezPoints ganhos pelo usuário.

Aqui estão os critérios de elegibilidade do airdrop:

1. Você precisa de um mínimo de 360 ezPoints por carteira.
2. A maioria das carteiras elegíveis, representando mais de 99% do total, será totalmente desbloqueada em TGE.
3. Isto não se aplica a carteiras maiores. Aqueles que tiverem mais de 500.000 ezPoints verão 50% desbloqueados em TGE e o restante investido linearmente ao longo de 3 meses.

A data do instantâneo é 26 de abril de 2024, enquanto a data do sinistro será em 30 de abril. A janela de reivindicação será aberta uma hora antes do listagem na Binance, que é às 12:00 (UTC).

Também haverá uma 2ª temporada com datas não reveladas por enquanto. Receberá 5% da oferta total.

A Equipa

Lucas Kozinski faz parte da equipe fundadora do Protocolo Renzo. Ele vem com experiência rica na indústria de criptomoedas, tendo trabalhado anteriormente no aplicativo de empréstimo e empréstimo Moonwell, TokenSoft e na Fundação Tezos.

James Coole é outro colaborador fundador da Renzo. Ele já havia cofundado a TokenSoft, onde atuou como Diretor de Tecnologia por cinco anos.

Kratik Lodha também é listado como um dos colaboradores fundadores. Sua experiência consiste em múltiplas posições analíticas em vários fundos, como Woodstock Funds, WorldQuant, Equity Research e outros.

Investidores

Em janeiro de 2024, a Renzo divulgou uma rodada seed de US$ 3,2 milhões liderada pela Maven11. Outros participantes incluíram IOSG Ventures, Figment Capital, SevenX Ventures e muito mais.

De acordo com seu site oficial, os investidores também incluem Binance Labs, OKX Ventures, Mantle, Edessa Capital, BODHI Ventures, Robot Ventures, Re7Capital e outros.

Participando do Binance Launchpool para o Protocolo Renzo (REZ)

A campanha Binance Launchpool vai durar até 30 de abril. A negociação começará às 12:00 (UTC).

Para participar, você precisará de um conta Binance. Se você não tiver um, você pode criá-lo usando este link. Você também precisará concluir sua verificação de KYC. Todo o processo não leva mais do que alguns minutos.

Passo 1: Localizar a Secção Launchpool

Depois de preparar o conta, você precisará navegar até a seção Launchpad & Launchpool no menu de navegação superior (se estiver na área de trabalho).

Uma vez lá, o launchpool do Renzo aparecerá como o mais recente, e você terá que escolher qual pool deseja participar. Para a REZ, existem duas piscinas:

• FDUSD Piscina
• BNB Piscina

Para o bem deste guia, vamos escolher o FDUSD Pool. Você estará apostando FDUSD para receber recompensas em REZ.

Clique em "Estaca".


Passo 3: Estaca o Criptomoeda selecionado

Você será levado para uma nova janela, onde poderá monitorar todas as informações do pool selecionado. Isso inclui recompensas totais do pool, recompensas máximas por hora, quantas pessoas participam, quanto é apostado e assim por diante. Aqui, você também poderá acompanhar suas recompensas e reivindicar assim que a janela de reivindicação abrir.

Você mais uma vez terá que clicar em "Estaca".


Depois disso, tudo o que você precisa fazer é inserir a quantidade que deseja stake e, você adivinhou, clique em "Stake" novamente.


Passo 4: Reivindique as suas recompensas quando possível

As recompensas são calculadas por hora, portanto, assim que passar tempo suficiente, você verá o valor reclamável aparecer na guia "Minhas recompensas" na página. Você pode reivindicá-los, mas você só poderá negociar REZ quando o listagem ocorrer em 30 de abril.


Isso é um embrulho

O Protocolo Renzo conseguiu atrair muita atenção através de seu crescimento considerável em um período de tempo relativamente curto. A narrativa de restomada líquida também é uma das tendências mais interessantes em 2024, com o EigenLayer crescendo tanto em uso quanto em popularidade.

O protocolo fornece uma maneira fácil de usar para ganhar um rendimento em tokens inativos, mas também há certos riscos envolvidos.

Embora a Renzo faça o que pode para garantir a segurança, também é altamente aconselhável que cada usuário faça uma extensa pesquisa, avalie seu perfil de risco e, se necessário, consulte um profissional antes de tomar qualquer decisão financeira.

O post acima é alimentado pelo Protocolo Renzo.