تتباطأ ممتلكات حيتان البيتكوين، إلى أين سنذهب في السوق الصاعدة؟

ملخص

• في الآونة الأخيرة، أظهرت حيتان بيتكوين علامات بيع، وتباطأت الزيادة في حيازات صناديق بيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة.
• انخفضت توقعات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في يونيو بشكل ملحوظ، ومن المتوقع أن يستمر توحيد عملة البيتكوين لفترة أطول.
• لقد زاد تدفق الأموال إلى نظام Bitcoin البيئي بشكل ملحوظ مؤخرًا، وهناك احتمال كبير بحدوث اختراق قبل وبعد تنصيف Bitcoin، وقد يتبع ذلك المزيد من التعديلات.

تباطؤ تراكم حيتان البيتكوين للممتلكات، إلى أين سنذهب في السوق الصاعدة؟

تم بيع الحيتان العملاقة، وتباطأ تراكم الممتلكات على سلسلة البيتكوين.

انطلاقًا من البيانات الموجودة على السلسلة، أظهرت حيتان البيتكوين علامات على البيع مؤخرًا، وفي الوقت نفسه، تباطأت زيادة صندوق بيتكوين المتداول في الولايات المتحدة في حيازات بيتكوين.

أثارت عملية بيع البيتكوين مؤخراً في الولايات المتحدة قلقاً في السوق، وعلى الرغم من أن المبلغ ليس كبيراً، إلا أنه تسبب في حالة من الذعر في السوق. ووفقًا لتقرير صادر عن بيتوي يوم ٧ أبريل، تظهر بيانات سكوبيسكان أنه بعد نقل بيتكوين المرتبطة بطريق الحرير، قامت الحكومة الأمريكية بنقل أكثر من ٦٠٠ بيتكوين ذات صلة (تبلغ قيمتها أكثر من ٤٠ مليون دولار) إلى عناوين جديدة في الأيام الثلاثة الماضية.

وفقًا لبيانات سانتيمنت، ظل عدد المحافظ التي تحتوي على ١٠٠ إلى ١٠٠٠ بيتكوين (يشار إليها غالبًا باسم “الحيتان”) مستقرًا نسبيًا منذ ٢٤ مارس، حيث يتقلب قليلاً بين 13872 و13841. يشير هذا الاستقرار إلى أن هؤلاء المالكين المهمين لا يقومون حاليًا بتجميع المزيد من البيتكوين.

تباطؤ تراكم حيتان البيتكوين للممتلكات، إلى أين سنذهب في السوق الصاعدة؟

في هذه الجولة من السوق الصاعدة، أصبح صندوق Bitcoin ETF هو المحرك الرئيسي للسوق، ولكن وفقًا للبيانات الأخيرة، تباطأ اتجاهه أيضًا. من وجهة نظر البيانات، استمرت تدفقات رأس مال بيتكوين في النمو من يناير إلى منتصف مارس، ومع ذلك، بعد منتصف مارس، أظهرت تدفقات رأس مال بيتكوين المتداولة في البورصة اتجاهًا هبوطيًا. التدفقات الخارجية: على الرغم من وجود تدفق صافٍ للأموال حاليًا، إلا أنه انطلاقًا من الاتجاه، انخفض صافي التدفق الداخلي لصناديق Bitcoin ETF بشكل ملحوظ. بشكل عام، هناك ضغوط بيع خطيرة على البيتكوين، وقد ضعفت بشكل كبير علامات استمرار تراكم رأس المال.

كيف سيؤثر السوق الكلي الأمريكي على البيتكوين؟

قد يكون أحد أسباب الأداء القوي للأسواق الرئيسية في شهر مارس هو إشارات خفض أسعار الفائدة التي أرسلتها البنوك المركزية، وتأثرًا بهذا، كان اتجاه عملة البيتكوين قويًا نسبيًا أيضًا. ووفقا لمسح أجرته بلومبرج، من المتوقع أن تقوم جميع البنوك المركزية في مجموعة العشرة باستثناء بنك اليابان بخفض أسعار الفائدة في العام المقبل. وقد عززت التطورات المختلفة خلال الشهر الماضي هذه التوقعات. على سبيل المثال، في اجتماع 19-20 مارس/آذار، قال مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إنهم ما زالوا يخططون لخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام على الرغم من التوقعات بنمو قوي للناتج المحلي الإجمالي وارتفاع التضخم. وبالمثل، ولأول مرة منذ سبتمبر 2021، لم يدعم أي مسؤول من بنك إنجلترا زيادة سعر الفائدة، وقام البنك الوطني السويسري بخفض أسعار الفائدة بشكل غير متوقع في 21 مارس.

في 5 أبريل (الخميس)، زادت العمالة غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 303000 شخص في مارس، وهو أعلى بكثير من القيمة المتوقعة البالغة 200000 والقيمة السابقة البالغة 270000، مما يمثل أكبر زيادة منذ مايو من العام الماضي. وتتجلى إعادة التوازن في سوق العمل في بيانات الانفصال، والوظائف الشاغرة، واستطلاعات أصحاب العمل والعمال، والتراجع التدريجي المستمر في نمو الأجور. تظهر أداة مراقبة بنك الاحتياطي الفيدرالي لمجموعة CME أن احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة لأول مرة في يونيو من هذا العام قد انخفض إلى حوالي 50.8٪، وسوف يسعر السوق بالكامل أول خفض لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والذي تم تأجيله من يوليو إلى يوليو. سبتمبر.

قال خطاب باول الأخير إن أحدث البيانات لم تغير بشكل كبير الوضع العام، الذي لا يزال يتميز بالنمو القوي، وسوق العمل القوي ولكن الذي يعيد التوازن، وانخفاض التضخم نحو هدف 2٪ على طريق وعر في بعض الأحيان. ولا نتوقع أن يكون من المناسب خفض سعر الفائدة قبل أن تتزايد الثقة في أن التضخم سينخفض بشكل مستدام إلى 2%. ونظراً لقوة الاقتصاد والتقدم الذي أحرزه التضخم حتى الآن، فلدينا الوقت الكافي للسماح للبيانات المستقبلية بتوجيه قراراتنا المتعلقة بالسياسة.

قال Crypto V Bitwu.eth (@BTW0205): لقد انخفضت التوقعات بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، وانخفض احتمال أول خفض لسعر الفائدة في يونيو إلى أقل من 50٪. “تخفيضات باول الثلاثة لأسعار الفائدة هذا العام” هي ربما ستكون علامة استفهام. وإلى جانب الديون الضخمة الحالية وأسعار الفائدة، ومن أجل الحفاظ على الاقتصاد من الانهيار في عام الانتخابات، ليس أمام الولايات المتحدة سوى خيارين هذا العام، إما خفض أسعار الفائدة بما يتماشى مع توقعات السوق، أو الاستمرار في توسيع الديون الإصدار وإلا ستكون كارثة ملحمية لكل من يرمي هذه الفوضى. لكن أيًا من الخيارين سيزيد من تغذية السوق الصاعدة للذهب والبيتكوين. وإذا لم يحدث شيء آخر، فإن عام 2024 سيكون عام الانتقال من الانكماش إلى التوسع في السيولة الكلية. ومن المرجح ألا تبدأ تخفيضات أسعار الفائدة رسميا قبل عام 2025، وسوف تتدفق جولة جديدة من الأموال الساخنة.

**على العموم، انخفضت توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة في يونيو بشكل كبير، والسوق حاليا أكثر ميلا إلى يوليو أو بعد ذلك، بل إن بعض الراديكاليين يعتقدون أن أسعار الفائدة لن يتم خفضها حتى عام 2025. بالنسبة للبيتكوين، اعتبر السوق في الأصل أن خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هو العامل الدافع الأساسي لمزيد من ارتفاع البيتكوين، ومع زيادة السيولة، من المرجح أن ترتفع أسعار البيتكوين. ومع ذلك، مع تأجيل خفض سعر الفائدة المتوقع من قبل الاحتياطي الفيدرالي وضعف علامات تراكم الحيتان، من المتوقع أن يستمر توحيد عملة البيتكوين لفترة أطول. بالإضافة إلى ذلك، أصبحت التوترات الجيوسياسية عاملاً مهمًا يؤثر على عملة البيتكوين. على سبيل المثال، أصبح الصراع بين روسيا وأوكرانيا والصراع الفلسطيني الإسرائيلي من العوامل التي تؤدي إلى تقلبات أسعار البيتكوين. **

تباطؤ تراكم حيتان البيتكوين للممتلكات، إلى أين سنذهب في السوق الصاعدة؟

في ظل الدورة، إلى أين يتجه السوق الصاعد الحالي؟

من منظور دوري، هناك في الواقع العديد من الاختلافات في هذه الدورة. على سبيل المثال، بدأ الضجيج حول Meme أولا؛ ومع ذلك، لا يزال لدى البيتكوين شيء لتتعلمه من حيث الاتجاهات.

من البيانات الموجودة على السلسلة، يظهر سعر عملة BTC من أعلى إلى أسفل على مدار دورتين من @0xCryptoChan، والذي تم إنشاؤه بناءً على أيام العملة المدمرة (أيام العملة المدمرة)، وإجمالي التداول (عرض السائل) والسعر المحقق (السعر المحقق): BTC في المرحلة ③ استمرت لمدة 4 أشهر تقريبًا؛ في 2012-2013، كانت #BTC في المرحلة ③ لمدة 7 أشهر تقريبًا؛ في 2016-2017، كانت #BTC في المرحلة ③ لمدة 11 شهرًا تقريبًا؛ في عام 2020، كانت #BTC في المرحلة ③ لـ حوالي 11 شهرًا 4.5 شهرًا.

تباطؤ تراكم حيتان البيتكوين للممتلكات، إلى أين سنذهب في السوق الصاعدة؟

بالإضافة إلى ذلك، وصل التوزيع الحالي للرقائق المخضرمة على سلسلة بيتكوين إلى ٤٠,٦٪. في القمم التاريخية الصاعدة، قام المحاربون القدامى بتوزيع الرقائق بحد أدنى 10.4% أو أقل. الخط الأسود في الشكل هو سعر BTC، والعمود هو النسبة المئوية لعدد BTC التي لم يتم نقلها على السلسلة لمدة تزيد عن عام إلى الإجمالي. يجب ترجيح BTC من الفئات العمرية المختلفة بالإجمالي. شراء القيمة السوقية لتكلفة (Realized Cap) لـ BTC في تلك الفئة العمرية، من أجل القضاء على المشكلة المتمثلة في أن رقائق الحوت القديمة تمثل الكثير الآن.

تباطؤ تراكم حيتان البيتكوين للممتلكات، إلى أين سنذهب في السوق الصاعدة؟

لخص

انطلاقًا من الرسم البياني الفني، تتعرض عملة البيتكوين حاليًا للضغط عند القمة، والمتوسطات المتحركة قصيرة المدى مثل M5 وMA13 في الأسفل. مع الأخذ في الاعتبار ضعف التدفقات الداخلة لصناديق Bitcoin ETF وإمكانية تأخير خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، من المتوقع أن تظل Bitcoin متقلبة على المدى القصير.

ومع ذلك، مع ظهور انخفاض سعر البيتكوين إلى النصف، استمرت أموال البيتكوين البيئية في التدفق. خاصة في الأسبوع الماضي، كان حجم تدفق الأموال مرتفعًا نسبيًا. وفقًا لبيانات Defillama، تدفق نظام Bitcoin البيئي بنسبة 66.58٪ في الأسبوع الماضي. اختارت العديد من المشاريع المعروفة في نظام Bitcoin البيئي أيضًا الاتصال بالإنترنت بعد النصف، كما اختارت العديد من المشاريع في نظام Bitcoin البيئي الاتصال بالإنترنت بعد النصف. على سبيل المثال، أعلن بروتوكول Runes أنه سيطلق رسميًا بروتوكول RUNE استنادًا إلى نموذج UTXO بعد تنصيف Bitcoin، كما اختار بروتوكول BRC 20 الترقية في الوقت الذي تكون فيه Runes على وشك إطلاقها؛ الأصول المرهونة للمستخدمين المشاركين. في Merlin’s Seal من المتوقع أن يتم فتحها في أبريل؛ قال Stacks Lianchuang Muneeb Ali ذات مرة أنه سيتم إطلاق ترقية Stacks Nakamoto في الفترة ما بين 15 و29 أبريل؛ سيتم إطلاق شبكة B² الرئيسية في أبريل؛ وتخطط BounceBit لإطلاق الشبكة الرئيسية في 23 أبريل. وفي مايو قم بعملية إنزال جوي.

بشكل عام، لدى Bitcoin بعض علامات القوة على المدى القصير، ومن المتوقع أن تحقق اختراقًا قبل وبعد خفض سعر البيتكوين إلى النصف؛ على المدى المتوسط، يتم بيع حيتان البيتكوين، وتتباطأ تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، وخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي من المتوقع أن يتم تأجيل عملة البيتكوين هناك احتمال كبير بأن يتم توحيدها بعد الارتفاع قبل وبعد النصف.