Южно-Китайский сельскохозяйственный и коммерческий банк в прошлом году показал снижение как выручки, так и чистой прибыли, выплатив более 800 миллионов юаней наличными дивидендами

В последнее время, после многолетнего ожидания на бирже Shenzhen Stock Exchange, Гуандунский сельский коммерческий банк Наньхай (далее «Наньхайский сельский банк») опубликовал годовой отчет за 2025 год.

В отчете указано, что в 2025 году Наньхайский сельский банк достиг операционного дохода в 5,904 миллиарда юаней, что на 8,16% меньше по сравнению с предыдущим годом; чистая прибыль составила 2,336 миллиарда юаней, снизившись на 4,80%. Однако качество активов банка немного улучшилось: уровень просроченных кредитов снизился с 1,55% на конец июня 2025 года до 1,39% на конец года.

В то же время появились новые новости о процессе IPO банка. 31 марта на сайте Shenzhen Stock Exchange было указано, что из-за «истечения срока действия финансовых данных, указанных в заявочных документах на IPO, необходимо предоставить дополнительные материалы», статус проверки изменился с «принято» на «прекращено».

Журналисты Southern Finance заметили, что это уже пятый случай приостановки IPO банка с марта 2024 года по той же причине. Банк начал консультации по IPO в 2018 году, в 2019 году подал заявку на листинг, но до сих пор не достиг существенного прогресса.

Двойное снижение выручки и чистой прибыли, сокращение колебаний

В 2025 году Наньхайский сельский банк достиг операционного дохода в 5,904 миллиарда юаней, что на 8,16% меньше по сравнению с предыдущим годом; чистая прибыль составила 2,336 миллиарда юаней, снизившись на 4,80%.

Если рассматривать более длительный период, то с 2023 по 2025 год операционный доход банка по годам снизился на 1,79%, 6,30% и 8,16% соответственно, а масштабы падения с каждым годом увеличиваются. Однако колебания чистой прибыли сократились: за тот же период снижение составило 12,68%, затем рост на 2,99%, и снова снижение на 4,80%.

Наньхайский сельский банк заявил, что в отчетный период группа сосредоточилась на развитии новых производительных сил, уделяя особое внимание выполнению «пяти больших статей», продолжая увеличивать кредитование в ключевых сферах, отраслях и проектах, чтобы обеспечить стабильный рост кредитного портфеля. Но из-за снижения ставки LPR, переоценки существующих кредитов и новых кредитов, а также общего рыночного окружения, доходность по кредитам продолжает снижаться, что негативно влияет на процентные доходы.

Совместная оценочная компания Union Credit также отметила в своем последнем отчете, что из-за ускорения тенденции сужения чистой процентной маржи и значительных затрат на создание резервов прибыльность банка снижается, хотя она все еще превышает средний уровень по отрасли.

Конкретно, в 2025 году банк получил процентный доход в 8,531 миллиарда юаней, снизившись на 6,54% по сравнению с предыдущим годом, что связано с уменьшением доходов по кредитам, облигациям и другим инвестициям; чистый процентный доход составил 3,490 миллиарда юаней, снизившись на 6,21%. В результате, чистая процентная маржа снизилась до 1,17%, по сравнению с 1,34% на конец 2024 года, что на 0,19 процентных пункта ниже.

Чистый доход без учета процентов составил 2,414 миллиарда юаней, снизившись на 10,84%, главным образом из-за уменьшения прибыли от переоценки справедливой стоимости. Среди них, чистый доход от комиссий и сборов составил 231 миллиона юаней, увеличившись на 15,27%; доходы от инвестиций достигли 2,582 миллиарда юаней, что на 20,58% больше, и их доля в общем чистом доходе без учета процентов составила 106,96%. Стоит отметить, что в прошлом году у банка также наблюдался значительный рост инвестиционной прибыли. В 2024 году она достигла 2,141 миллиарда юаней, увеличившись на 16,20%.

По структуре доходов, доля чистого процентного дохода, комиссий и сборов, а также других немаржинальных доходов составляет соответственно 59,12%, 3,91% и 36,97%. По сравнению с 2024 годом, доля чистого процентного дохода увеличилась на 1,23%, комиссий и сборов — на 0,79%, а доля немаржинальных доходов снизилась на 2,02%.

Кроме того, в 2025 году средняя рентабельность активов (ROA) составила 0,68%, а средняя рентабельность собственного капитала (ROE) — 8,35%.

Объем активов и кредитный портфель продолжают расти

К концу 2025 года общий объем активов Наньхайского сельского банка составил 3510,69 миллиарда юаней, увеличившись на 4,84% по сравнению с концом предыдущего года; общий объем кредитов — 1830,50 миллиарда юаней, что на 8,62% больше. Общий объем обязательств — 3227,57 миллиарда юаней, рост на 5,07%; общий объем депозитов — 2479,67 миллиарда юаней, рост на 5,77%.

По структуре, на конец периода корпоративные кредиты составляли 1089,84 миллиарда юаней, увеличившись на 12,29% и занимая 59,54% от общего кредитного портфеля. Личные кредиты — 478,31 миллиарда юаней, рост на 5,77%, доля — 26,13%.

Что касается качества активов, то просроченные кредиты продолжили тенденцию прошлого года: их объем составил 2,549 миллиарда юаней, увеличившись на 1,43 миллиарда; уровень просроченных кредитов — 1,39%, снизившись на 0,04 процентных пункта по сравнению с прошлым годом.

Из них, основная часть просроченных кредитов — кредиты неплатежеспособных компаний, их доля — 62,42%. В сегментах производства, оптовой и розничной торговли просроченные кредиты и уровень просроченности остались относительно стабильными, а в сфере недвижимости, аренды, бизнес-услуг и строительстве показатели просроченных кредитов и их доля снизились.

Также, доля крупнейшего клиента по кредитам увеличилась на 0,76% и достигла 5,35%, а доля кредитов по десяти крупнейшим клиентам — на 3,08% и составила 29,37%.

Кроме того, увеличилась и доля кредитов категории «под наблюдением» и их уровень. Долг по кредитам под наблюдением составил 8,325 миллиарда юаней, увеличившись на 34,18%; уровень кредитов под наблюдением — 4,55%, что на 0,87 процентных пункта выше, чем в прошлом году. Это связано с замедлением макроэкономического роста и ухудшением делового климата у предприятий, что влияет на их платежеспособность.

На фоне снижения показателей, банк объявил о выплате дивидендов с доходностью 20,8%, что составляет 2,08 юаня на 10 акций (включая налог), всего 820 миллионов юаней. Несмотря на то, что доля годовых дивидендных выплат продолжает оставаться выше 35%, и за последние четыре года было выплачено около 3,6 миллиарда юаней, размер дивидендов на акцию снизился уже третий год подряд.

В годовом отчете Наньхайский сельский банк отметил, что, начиная новый этап реализации плана «Пятнадцатилетия», он будет ориентироваться на «комплексное развитие и безопасность», а также сосредоточится на «реформе, улучшении сервиса, повышении качества и управлении рисками». Банк планирует выиграть четыре ключевые кампании: «борьбу за качество активов», «прорыв в клиентской базе и инновациях», «цифровое слияние и развитие» и «снижение затрат и долгосрочную устойчивость», чтобы обеспечить сбалансированное развитие по качеству, масштабам, эффективности и результативности.