أسهم الذهب لشهر أبريل تظهر الآن! تغير في توزيع القطاعات، والبائعون يصرخون "الضربة الصحيحة الآن"

شركة Caixin News 1 أبريل - مراسلة: Gao Yanyun
تم إصدار بيانات الأسهم الذهبية لشهر أبريل.

حتى 1 أبريل، أصدرت 40 شركة وساطة بحثية مجموعات الأسهم الذهبية لشهر أبريل، بمجموع مرات التوصية التي بلغت 435 مرة، مع تغطية 285 أصلًا بعد إزالة التكرارات.
من حيث توزيع السوق، أصبحت الأسهم في سوق هونغ كونغ نقطة بارزة في توصيات الأسهم الذهبية لهذا الشهر، حيث حصلت على 72 توصية، وتضمنت 44 أصلًا؛
أما الأسهم في لوحات الابتكار، ولوحة 科创، وسوق بكين، فحصلت على 61 مرة (36 أصلًا)، و37 مرة (33 أصلًا)، و1 مرة (1 أصلًا) على التوالي.

من حيث شعبية التوصية بالأسهم، يظهر أن الأسهم الذهبية في أبريل تظهر نوعًا من التركيز، حيث أن 10 أصول مثل Zhongji Xuchuang، China Jushi، Zijin Mining، China National Offshore Oil، China Merchants Steamship، WuXi AppTec، Satellite Chemical، Geely Auto، BYD، Anjui Food، تحظى بشعبية كبيرة، وتعد من الأصول التي يركز عليها وسطاء الأوراق المالية.

الأكثر إثارة للاهتمام هو أن توزيع قطاعات الأسهم الذهبية شهد تغييرات ملحوظة، حيث تراجعت قطاع الإلكترونيات، الذي احتل المركز الأول في التوصية لمدة عامين متتاليين، إلى المركز الخامس هذا الشهر؛
أما معدات الطاقة، والأدوية الحيوية، والمعادن غير الحديدية، والكيمياء الأساسية، فاحتلت المراكز الأربعة الأولى، وأصبحت المسارات الأساسية التي يركز عليها وسطاء الأوراق المالية هذا الشهر.

بالإضافة إلى ذلك، زادت توصية البنوك والقطاع العام بنسبة مضاعفة مقارنة بالشهر السابق، بينما انخفضت توصية قطاعات الإلكترونيات والصناعات العسكرية بأكثر من 40%، مما يعكس تباينًا واضحًا في حرارة القطاعات.

عدة أسهم تتلقى توصيات مركزة لعدة أشهر متتالية

من بين قائمة “الأسهم الذهبية” التي تحظى باهتمام كبير، حصلت بعض الشركات الرائدة على دعم جماعي من عدة وسطاء.

وفقًا لإحصائيات تطبيقات السوق، فإن أسهم مفهوم الحوسبة، مثل Zhongji Xuchuang، تحظى بتوصية عالية، حيث تم التوصية بها من قبل 9 وسطاء في الوقت نفسه، وكانت قد تم التوصية بها من قبل 11 وسيطًا في يناير، و9 في فبراير، و8 في مارس.

بالإضافة إلى ذلك، تم التوصية من قبل 8 وسطاء بشركة Ningde Times الرائدة في بطاريات الليثيوم، و6 وسطاء لكل من China Jushi و Zijin Mining، حيث تم التوصية بهما في مارس من قبل 6 و7 وسطاء على التوالي.

هناك 9 أصول تم التوصية بها من قبل 5 وسطاء، وهي: China National Offshore Oil، China Merchants Steamship، WuXi AppTec، Satellite Chemical، ConoYa-B، Geely Auto، BYD، Anjui Food، TCL Electronics.

أما الأصول التي تم التوصية بها من قبل 4 وسطاء فهي 5، وتشمل: Yanzhou Energy, Xin Yisheng, Wanhua Chemical, Kweichow Moutai, Baofeng Energy.

و14 أصلًا تم التوصية بها من قبل 3 وسطاء، وهي: China Taibao، Xin Qi Micro-Equipment، ShouLv Hotels، Ningbo Bank، KedaLi، Kangfang Biotech، Keger Precision, Jinjiang Hotels، Hongdu Aviation، Hangzhou Bank، Haitian Flavouring and Food, Guming، Ganfeng Lithium، Dekang Agriculture and Animal Husbandry.

و46 أصلًا تم التوصية بها من قبل وسيطين، ولن يتم سردها جميعًا هنا.

تغييرات في توزيع القطاعات

يظهر توزيع القطاعات في الأسهم الذهبية لشهر أبريل تغييرات هيكلية واضحة، حيث أن قطاع الإلكترونيات، الذي احتل المركز الأول في التوصية لمدة عامين متتاليين، جاء في المركز الخامس هذا الشهر، وارتفعت معدات الطاقة، التي كانت في المركز الخامس الشهر الماضي، إلى المركز الأول، مع استمرار منطق “الطاقة البديلة في الخارج” في الانتشار، مما جعلها محور اهتمام السوق، وساعد على ارتفاع كبير في حرارة التوصيات على القطاع.

ارتفعت توصية قطاع الأدوية الحيوية أيضًا، من المركز السادس في فبراير إلى المركز الخامس في مارس، وارتفعت إلى المركز الثاني هذا الشهر.
ويعتقد المحللون أن ارتفاع توصية قطاع الأدوية الحيوية يرجع بشكل رئيسي إلى زيادة حجم الأعمال التجارية في القطاع، مع وضوح تحديد مكانة الصناعة كمصدر جديد للدعم، ويجري السوق إصلاح توقعاته للقطاع بشكل مستمر.

أما القطاعات التي احتلت المركزين الثالث والرابع فهي المعادن غير الحديدية والكيمياء، التي تعتبر قطاعات دورية، حيث أن الأسهم ذات الصلة بعد التصحيح السابق، وتقييمها في مستوى منخفض نسبيًا، مما يعزز قيمة التخصيص، ويجذب وسطاء الأوراق المالية لزيادة التوصيات.

بالنسبة لتراجع قطاع الإلكترونيات، يعتقد البائعون أن هناك ثلاثة عوامل رئيسية تؤثر:
أولًا، الصراعات الجيوسياسية أدت إلى انتقال الاهتمام السوقي، حيث تتجه الأموال من قطاع الإلكترونيات إلى القطاعات الدفاعية والدورات الاقتصادية؛
ثانيًا، ضعف تأثير القطاعات المرتبطة بالسوق الخارجية، مع استمرار سرد قصة الذكاء الاصطناعي، مما يضعف المنطق الأساسي الذي يدعم حرارة القطاع؛
ثالثًا، استمرار ارتفاع حرارة قطاع الإلكترونيات لمدة عامين، ودخول القطاع في مرحلة تبريد دوري، مع ظهور حاجة لجني الأرباح.

من حيث توصية القطاعات، فإن المراكز العشرة الأولى لهذا الشهر هي على التوالي: معدات الطاقة (9.66%)، الأدوية الحيوية (7.73%)، المعادن غير الحديدية (7.01%)، الكيمياء الأساسية (7.01%)، الإلكترونيات (6.52%)، الاتصالات (6.28%)، السيارات (4.83%)، المعدات الميكانيكية (4.83%)، الأغذية والمشروبات (4.59%)، النقل (3.62%).

بالإضافة إلى ذلك، القطاعات التي تقل نسبة توصيتها عن 1% تشمل الصلب، مواد البناء، القطاعات المتنوعة، الملابس، البيئة.

من حيث التغير الشهري، فإن القطاعات التي زادت توصيتها بشكل كبير هي: البنوك (+125.33%)، المرافق العامة (+109.33%)، الخدمات الاجتماعية (+82.56%)، معدات الطاقة (+68.16%)، الاتصالات (+52.55%).
وقد زادت توصية قطاع البنوك بشكل كبير، بسبب ارتفاع معنويات السوق، وتجمع الأموال في الأسهم البنكية ذات التقلبات المنخفضة والعائدات العالية؛
أما ارتفاع حرارة قطاع المرافق العامة، فمرتبط بمنطق “الطاقة البديلة” لمعدات الطاقة، مع تزايد الطلب على ضمان إمدادات الطاقة؛
وزيادة توصية قطاع الخدمات الاجتماعية تعود إلى انتقال أنظار السوق نحو انتعاش الطلب المحلي، مع ظهور اتجاه “مكافحة التنافس الداخلي”، وإعادة تقييم الأصول ذات القيمة العالية.

أما القطاعات التي شهدت أكبر انخفاض في التوصية مقارنة بالشهر السابق فهي: الإلكترونيات (-45.71%)، الدفاع والصناعات العسكرية (-40.71%)، الحواسيب (-22.5%)، العقارات (-21.4%)، المعادن غير الحديدية (-18.79%).
وقد تراجع اهتمام قطاع الصناعات العسكرية بسرعة، بسبب تراجع توقعات السوق بشأن حدة الصراعات الجيوسياسية، وضعف خصائص الحماية من المخاطر، وتراجع رغبة جني الأرباح.

البائعون: لا تشتتوا أنفسكم، السوق يمر بمرحلة قاع مهمة ونقطة انطلاق

بالنسبة لاتجاه السوق في أبريل ومنطق تخصيص الأسهم الذهبية، قدم كبار استراتيجيي الوساطة آراءهم، مع ميل عام للتفاؤل.

ذكر كبير استراتيجيي الأسهم في CITIC Securities، Qiu Xiang، في تقريره أن السوق المالي لا يزال في فترة انخفاض المعنويات على المدى القصير، وأن الرغبة في تجنب الخسائر قد تؤدي إلى بعض عمليات تقليل المراكز.
وفي التخصيص، يُنصح بالتمسك بالصناعة الصينية ذات المزايا، وانتظار قرارات أبريل.

قال كبير المحللين في Guotai Huitong، Fang Yi، إن السوق بعد التصحيح، لا ينبغي أن تشتتوا أنفسكم، فالسوق الصينية تظهر قاعًا مهمًا ونقطة انطلاق.
ويعتبر التصحيح فرصة، ويُنصح بالتركيز على التوسع المالي والاستقرار، مع التركيز على التصنيع التكنولوجي الصيني وتلبية الطلب الداخلي.

ذكرت ورقة بحثية من Huatai Securities أن مع دخول السوق في فترة إصدار التقارير المالية في أبريل، من المتوقع أن تتجاوز أسعار السوق التوترات العاطفية، وتعود إلى أساسيات التقييم.
وفي التخصيص، يُنصح بالتركيز على الفحم، وسلسلة الكهرباء، والمواد الكيميائية ذات الأسعار المرتفعة، مع الاحتفاظ بمخزون من الاستهلاك الضروري عند مستويات منخفضة.

(مراسل Caixin News، Gao Yanyun)