Recentemente, notei um fenómeno bastante interessante, o movimento do Bitcoin parece estar a dar sinais ao mercado de ações.

O Bitcoin caiu de um pico de 126.000 dólares no início de outubro, chegando a uma baixa próxima de 60.000 dólares, esta venda levou diretamente à saída de fundos do ETF de ações à vista nos Estados Unidos. E agora, o preço mantém-se estável perto de 72.000 dólares, mas o mais curioso é que o mercado de ações global começou a seguir a tendência de queda.

Isto não é uma coincidência. Do ponto de vista histórico, o Bitcoin frequentemente atua como um indicador antecedente de ativos de risco. Muitos traders já perceberam isso, usando o movimento do preço do BTC como uma ferramenta para julgar o sentimento mais amplo do mercado. E mais uma vez, isso foi confirmado — após a queda do Bitcoin, o S&P 500, Nasdaq, índices europeus e até o índice Nifty da Índia começaram a pressionar-se.

Olhar para o gráfico diário torna tudo mais claro. Nos últimos meses, o Bitcoin manteve-se acima de 100 mil dólares por um longo período, até que de repente caiu na zona de mercado bear. Enquanto isso, o ETF de setores financeiros selecionados da SPDR, os futuros do S&P 500 e o índice Nifty estão a replicar o tipo de movimento de oscilações amplas que o Bitcoin apresentou anteriormente. Essa sincronização é bastante evidente.

Na verdade, esse tipo de coisa já aconteceu em 2021-22. Na altura, o Bitcoin atingiu um pico perto de 60.000 dólares em novembro de 2021, e logo no mês seguinte caiu rapidamente abaixo de 50.000 dólares. O mercado bear aprofundou-se em 2022. E o resultado? O S&P 500 e Nasdaq só atingiram o pico em janeiro de 2022, dois meses depois, e também começaram uma tendência de baixa prolongada.

O Chief Investment Officer da SYKON Capital, Todd Stankiewicz, já apontou em análises que o Bitcoin tem três momentos-chave em que lidera o mercado de ações até atingir o pico: no final de 2017, algumas semanas antes do colapso da COVID, e no final de 2021. Em cada um desses momentos, o Bitcoin ou sofreu uma correção ou não conseguiu fazer novas máximas, enquanto o mercado de ações continuava a subir. Mas, em todos esses casos, o rebound do mercado acionista acabou por estagnar e inverter-se.

A situação atual é que a tensão na situação do Irã, o aumento do preço do petróleo, estão a pressionar fortemente os índices asiáticos e europeus. O dólar está a subir, o sentimento do mercado de ações deteriora-se. E o Bitcoin já deu sinais antecipados.

Para os traders de ações, agora é hora de acompanhar de perto a tendência do Bitcoin. Apesar de muitas vezes ser considerado uma reserva de valor, na prática, ele funciona mais como um barómetro do mercado de ativos de risco como um todo.

Além disso, as ações recentes do Butão também merecem atenção. Este país silenciosamente vendeu cerca de 70% do Bitcoin que possuía até outubro de 2024, reduzindo de 13.000 para 3.954 moedas. Parece que o seu plano de mineração com energia hidroelétrica também desacelerou, sem grandes fluxos de fundos novos por mais de um ano. Isso reflete a pressão económica enfrentada por pequenos países na operação de mineração de Bitcoin, dadas as atuais condições de preço e dificuldade de mineração. Em contraste, muitas grandes instituições e fundos soberanos estão a aumentar as suas posições em criptomoedas e ouro, o que é uma comparação bastante interessante.