شركة CITIC Securities تحقق نمو صافي الأرباح بنسبة 53%، وإدارة الثروات تتصدر الإيرادات، وتعديلات الهيكل في انتظار ظهور نتائجها

نقلاً عن: شركة المالية والصحافة

شركة المالية والصحافة 31 مارس نيوز (الصحفي زاو شينروي) أصدرت شركة تاي الصينية للأوراق المالية تقريرها السنوي لعام 2025. تظهر البيانات أن الإيرادات السنوية بلغت 11.393 مليار يوان، بزيادة قدرها 17.58%، وصافي الربح العائد للمساهمين بلغ 1.435 مليار يوان، بزيادة قدرها 53.07%. يُظهر التقرير أن معظم الأعمال الأساسية حققت نمواً ثابتاً.

ومن الجدير بالذكر أنه بعد مرور خمس سنوات، قامت شركة تاي الصينية للأوراق المالية في يناير من هذا العام مرة أخرى بإجراء تعديل على الهيكل التنظيمي الذي يهدف إلى “مشاهدة الوقوف” في الصناعة، وهو إنشاء شركة فرعية للطرح والوكالة، وشركة فرعية للاستثمار الذاتي، وشركة استشارات بحثية (وهي في الواقع شركة بحثية)، ومعها، سيتم إلغاء لجنة الأعمال المصرفية الاستثمارية (الاستثمار المصرفي)، ولجنة السوق المالية (الاستثمار الذاتي)، ومعهد الأبحاث والأقسام الفرعية التابعة له (البحث). باختصار، تخطط الشركة لفصل خطوط الأعمال في المقر الرئيسي وتأسيس شركات فرعية. كيف ستؤدي هذه التعديلات إلى زيادة الكفاءة، هو محور الاهتمام لهذا العام.

نمو العديد من الأعمال، مع تراجع أعمال الاستثمار فقط

حققت أعمال إدارة الثروات إيرادات قدرها 4.552 مليار يوان، بزيادة 24.96%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى تحسين خدمات الشركة، وتمكين التكنولوجيا، وزيادة حجم التداول في الأسهم والصناديق مقارنة بالعام السابق، وزيادة إيرادات عمليات شراء وبيع الأوراق المالية بالوكالة.

حققت أعمال الاستثمار إيرادات قدرها 1.527 مليار يوان، بزيادة 50.06%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى تعديل استراتيجيات التداول بشكل نشط، وزيادة أرباح الاستثمار.

حققت أعمال الاستثمار المصرفي إيرادات قدرها 505 مليون يوان، بانخفاض 42.03%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى انخفاض حجم إصدار الأسهم والسندات، مما أدى إلى تقليل إيرادات أعمال الاكتتاب في الأوراق المالية.

حققت أعمال العقود الآجلة إيرادات قدرها 692 مليون يوان، بزيادة 5.52%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة إيرادات رأس مال شركة تاي الصينية للتمويل، وانخفاض التكاليف التشغيلية بنسبة 19.10%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى انخفاض تكاليف أعمال “التأمين + العقود الآجلة” لشركة تاي الصينية للتمويل.

حققت أعمال إدارة الأصول إيرادات قدرها 2.555 مليار يوان، بزيادة 12.77%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة إيرادات رسوم إدارة الأصول من الشركات التابعة، شركة تاي للأصول ووانجيا للصناديق.

حققت الأعمال الائتمانية إيرادات قدرها 1.241 مليار يوان، بزيادة 45.83%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة إيرادات فوائد التمويل والاقتراض، وزيادة تكاليف التشغيل بنسبة 44.21%، ويرجع ذلك إلى زيادة مخصصات انخفاض القيمة للأموال المقترضة.

حققت الأعمال الدولية إيرادات قدرها -1.62 مليار يوان، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى انخفاض أرباح التغير في القيمة العادلة للأصول المالية التجارية الدولية لشركة تاي الصينية، وبلغت التكاليف التشغيلية 675 مليون يوان، بزيادة 50.88%، ويرجع ذلك إلى زيادة مخصصات انخفاض القيمة للاستثمارات في الديون الدولية.

حققت الأعمال الأخرى إيرادات قدرها 482 مليون يوان، بزيادة 16.00%.

من ناحية العمليات الإقليمية، تختلف أسباب النمو بين المناطق: حيث أن الإيرادات الرئيسية للمقر الرئيسي للشركة تأتي من زيادة إيرادات الأعمال الائتمانية؛ وزادت إيرادات منطقة شاندونغ بشكل رئيسي من زيادة إيرادات عمليات شراء وبيع الأوراق المالية بالوكالة؛ وزادت إيرادات مدينة شنغهاي بشكل رئيسي من زيادة إيرادات شركة ووانجيا للصناديق وإدارة الأصول تاي الصينية. وزادت إيرادات منطقة Guangdong بنسبة 34.05% بشكل رئيسي بسبب زيادة إيرادات رأس مال شركة تاي الصينية للتمويل، وانخفاض التكاليف التشغيلية بنسبة 17.36%، ويرجع ذلك إلى انخفاض تكاليف أعمال “التأمين + العقود الآجلة” لشركة تاي الصينية للتمويل. أما المناطق الأخرى، فزاد إيرادها بشكل رئيسي نتيجة لزيادة إيرادات عمليات شراء وبيع الأوراق المالية بالوكالة.

بشكل عام، في عام 2025، شهدت شركة تاي الصينية للأوراق المالية تراجعاً في أعمال الاستثمار المصرفي فقط، بينما حققت الأعمال الأساسية مثل الاستثمار، إدارة الثروات، والائتمان نمواً جيداً. وبالاقتران مع التقرير السنوي، هناك خمسة تفاصيل رئيسية تستحق اهتمام السوق:

أولاً، بصفتها شركة الأوراق المالية المملوكة للحكومة الوحيدة في مقاطعة شاندونغ، تربط الشركة بشكل عميق تنمية اقتصاد شاندونغ، وتعزز إدارة الشركات الأم والفرعية بشكل متكامل لتحسين تأثير التعاون. في عام 2025، أطلقت الشركة منصة تكامل شركة تاي للأوراق المالية، مما يحقق نقل المعلومات بين الشركات الأم والفرعية عبر الإنترنت، مع تحسين كفاءة التزامن من يومين إلى الوقت الحقيقي، مما يعزز بشكل ملحوظ مستوى إدارة المكتب الجماعي والتعاون.

ثانياً، حققت تحول إدارة الثروات نتائج ملحوظة. في عام 2025، أطلقت الشركة رسمياً علامة “تاي الثروة 30”، وبلغت مبيعات الصناديق الخاصة أكثر من 11.7 مليار يوان؛ وأنشأت مصفوفة منتجات مميزة مثل “تاي الكمي 30”، “تاي النمو 30”، و"صناديق ETF 30"، وبلغ عدد العملاء الذين خدمتهم أكثر من مليون عميل، وبلغ حجم الأصول المدارة 1.66 تريليون يوان، مع إضافة 1.3006 مليون حساب جديد خلال العام، وارتفعت كل من حجم خدمات المستشارين العقود وعدد العملاء بشكل مزدوج.

ثالثاً، في نهاية فترة التقرير، بلغ رصيد التمويل والاقتراض 455.69 مليار يوان، بزيادة قدرها 79.27 مليار يوان عن نهاية عام 2024، بنسبة نمو 21.06%.

رابعاً، تم تحسين وتعديل فريق الموظفين. في عام 2025، بلغ إجمالي الموظفين العاملين في الشركة 9477، بانخفاض 171 عن عام 2024، وتركزت عمليات التخفيض بشكل رئيسي في مجالات الوساطة، والاستثمار المصرفي، والاستثمار، والمالية، والإدارة، والامتثال، وإدارة المخاطر، والأعمال الأخرى.

خامساً، تراجع رواتب أعضاء مجلس الإدارة والمراقبة والتنفيذ بشكل سنوي. في عام 2025، بلغ إجمالي رواتب أعضاء المجلس والإدارة 8.4836 مليون يوان، بانخفاض 19.61% عن عام 2024.

إطلاق علامة إدارة الثروات في 2025، و130.06 ألف حساب جديد

كعنصر رئيسي لنمو الأعمال، شهدت أعمال إدارة الثروات في شركة تاي للأوراق المالية اختراقاً رئيسياً في عام 2025. في 14 نوفمبر، أطلقت الشركة رسمياً علامتها التجارية الأساسية “تاي الثروة 30”، والتي تعتمد على ثلاثة علامات فرعية: “تاي الكمي 30”، “Myfund30”، و"ETF30".

على مدار العام، تجاوزت مبيعات الصناديق الخاصة لـ"تاي الثروة 30" 11.7 مليار يوان؛ وبلغت قيمة صناديق الكمي حوالي 100 مليار يوان، وبلغت قيمة منتجات ETF30 أكثر من 260 مليار يوان، وحقق منتج Myfund30 خلال العام 21 صفقة، بإجمالي مبيعات قدرها 808 مليون يوان. وأشارت الشركة إلى أنها حققت نتائج مرحلية في بناء منظومة استثمار المستهلكين.

بالإضافة إلى إطلاق علامة إدارة الثروات الجديدة، تظهر بيانات الشركة أيضاً اتجاهات نمو. تجاوز عدد عملاء إدارة الثروات 10 ملايين، ليصل إلى 10.7434 مليون عميل، وبلغ حجم الأصول المدارة 1.66 تريليون يوان، مع إضافة 1.3006 مليون حساب خلال العام. وبلغ حجم تداول الأسهم والصناديق خلال العام 17.21 تريليون يوان، وبلغ حجم المنتجات المالية المباعة 604.76 مليار يوان؛ بزيادة نسبتها 49.26% و25.54% على التوالي.

كما أشار تقرير شركة المالية والصحافة إلى أن تقرير عام 2024 الخاص بشركة تاي للأوراق المالية أشار إلى “استمرار بناء فريق استشاري محترف”، والذي بدأ يظهر نتائج واضحة في عام 2025، مع تشكيل نموذج واضح للتطوير. واتبعت الشركة استراتيجية “سباق الخيول، وتفتح الأزهار”، لتوسيع فريق المستشارين المحترفين، وتحقيق زيادة مزدوجة في حجم خدمات المستشارين وعائدات الأعمال.

تحقيق شركة الأوراق المالية الذكية، وما هي إنجازات التكنولوجيا المالية التي تعزز القدرات؟

في مجال تمكين التكنولوجيا المالية، تتصدر شركة تاي للأوراق المالية الصناعة. في 2025، وقعت الشركة اتفاقية تعاون استراتيجي مع علي بابا كلاود، لتصبح أول شركة أوراق مالية في البلاد تتبنى تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي بشكل كامل، من خلال استثمار مستمر في التكنولوجيا لتحسين كفاءة الخدمات والعمليات، وتحقيق نتائج ملموسة:

1. إطلاق منصة تاي للأوراق المالية المدمجة، لتحقيق نقل المعلومات بين الشركات الأم والفرعية عبر الإنترنت، مع تحسين كفاءة التزامن من يومين إلى الوقت الحقيقي.

2. حتى نهاية 2025، بلغ عدد المستخدمين النشطين شهرياً لتطبيق QiFuTong 6.0677 مليون، بزيادة 11.68% عن 2024.

3. تعزيز قدرات الخدمة الشاملة للعملاء المؤسساتيين. أضافت منصة Shangyuan وظائف المعاملات عبر الإنترنت، وأكملت بناء أقسام ETF وغيرها، مع إضافة 6723 مستخدم، وزيادة النشاط الشهري بنسبة 124%.

4. تحسين التشغيل الذكي، وتقليل مدة إنجاز المعاملات بنسبة 32.2%. واستخدام نمط “التسجيل السريع” لملء معلومات العملاء تلقائياً، وتقليل مدة فتح الحساب إلى 20 دقيقة، بزيادة كفاءة بنسبة 43%.

5. إطلاق منصة XTP Pro، وزيادة عدد العملاء الذين يمكنهم الخدمة من 4000 إلى 30,000. وزيادة عدد المؤسسات المرتبطة بـ XTP بنسبة 15%. وارتفع عدد سيناريوهات استخدام النماذج الكبيرة من 6 إلى 54، لتشمل جميع خطوط الأعمال.

6. دمج منصة DevOps للمشاريع الذاتية، مما يعزز كفاءة تسليم الطلبات بنسبة 17.8%.

انخفاض حجم إدارة الأصول، وزيادة حجم الصناديق العامة بنسبة 19.13%

على الرغم من أن حجم إدارة الأصول لشركة تاي للأوراق المالية انخفض قليلاً مقارنة بعام 2024، إلا أن الشركة ركزت في 2025 على تطوير صناديق التقاعد وصناديق المؤشرات، حيث تم إطلاق وحدة التقاعد Y، مما يختلف عن التقدم الذي أحرزته في مجالي التمويل التقاعدي والأخضر في 2024.

حتى نهاية فترة التقرير، بلغ حجم إدارة الأصول 96.79 مليار يوان، بانخفاض 7.92% عن نهاية 2024. ومن بين ذلك، ارتفع حجم إدارة الأصول في وحدات إدارة الأصول بشكل طفيف.

وتواصل شركة ووانجيا للصناديق التابعة لها، التي تواصلت مع نمو حجم الإدارة في 2024، زيادة حجم صناديقها العامة. حتى نهاية 2025، بلغ إجمالي صناديقها العامة 195 صندوقاً، بإجمالي أصول إدارة قدره 595.493 مليار يوان، بزيادة 95.63 مليار يوان عن نهاية 2024، بنسبة نمو 19.13%. وبلغ حجم الصناديق النقدية 443.518 مليار يوان، بزيادة 34.25%، وهو نمو ملحوظ.

تراجع الأعمال المصرفية الاستثمارية المحلية والدولية

مقارنة مع خطوط الأعمال الأخرى، شهدت الأعمال المصرفية الاستثمارية المحلية والدولية لشركة تاي للأوراق المالية تراجعاً.

في 2025، استمرت الشركة في تنفيذ استراتيجية تعزيز التغطية الإقليمية الرئيسية، مع استمرار احتلالها المركز الأول في سوق الاكتتاب والإصدار في المقاطعة، لكن حجم وعدد الاكتتابات الإجمالي انخفض مقارنة بالعام السابق: أكملت الشركة 6 عمليات إصدار أسهم رئيسية، بحجم 1.898 مليار يوان، بانخفاض 45.45% و61.23% على التوالي.

كما أن أعمال سوق الشركات الصغيرة والمتوسطة (نظام NEEQ) تواجه ضغطاً. في 2025، بلغ عدد الشركات المدرجة في السوق 4 شركات، بانخفاض شركتين، وبلغ عدد الشركات التي تم الإشراف عليها 221 شركة، بانخفاض 3 شركات.

أما إصدار السندات، فتم إنجاز 225 عملية، بحجم 88.835 مليار يوان، بانخفاض 7.78% و26.51% على التوالي.

أما الأعمال الدولية، فشهدت أداءً ضعيفاً أيضاً. وفقاً لبيانات بلومبرغ، في 2025، قامت شركة تاي الدولية بإصدار 11 عملية اكتتاب عام أولي (IPO)، بحجم 118 مليون دولار، واحتلت المرتبة 23 في سوق هونغ كونغ من حيث عدد عمليات الاكتتاب، بانخفاض 47.61% عن 2024، مع زيادة 84.37% في حجم الاكتتابات، مما أدى إلى تراجع ترتيبها 12 مركزاً.

كما أن إصدار السندات الدولية، الذي بلغ 114 عملية، بحجم 713 مليون دولار، انخفض بنسبة 20.83% و35.53% على التوالي، مع تراجع ترتيبها 5 مراكز ليصل إلى المرتبة 25 في السوق هونغ كونغ.