"لا تربح بسرعة، ولا تبني كبار العملاء"، أصدرت Zhejiang Merchant Bank تقرير أدائها لعام 2025، وردت القيادة الجديدة على قضايا ساخنة مثل فرق الفائدة والمعادن الثمينة

كل تقرير من صحيفة يومي | لي يووين    تحرير يومي | هوانغ شينغ

“في ظل بيئة صناعية تتسم بتضييق الفارق في الفوائد، وتزايد المنافسة بين القطاعات، وضغوط الرقابة على المخاطر، لم نكن نبحث عن الحجم فقط، ولم نركز بشكل مفرط على الأداء القصير لتحقيق أرباح سريعة، ولم نسلك الطريق القديم للمصارف الكبرى، بل تمسكنا بالمبادئ طويلة الأمد، وركزنا على تعزيز الأساس، وتعديل الهيكل، وتقوية الامتثال، والسيطرة على المخاطر، وحققنا أداءً مستقرًا بشكل عام.” قال تشن هاي تشيانغ، رئيس مجلس إدارة بنك جيش شانغ، في مؤتمر أداء البنك لعام 2025 الذي عقد في 31 مارس.

وفي الاجتماع، ردت قيادة بنك جيش شانغ الجديدة على الأسئلة الساخنة التي تهم السوق، مثل أداء البنك واستراتيجيات التشغيل.

في عام 2025، حقق بنك جيش شانغ إيرادات تشغيلية قدرها 62.514 مليار يوان، وصافي ربح قدره 12.931 مليار يوان، بانخفاض نسبتهما مقارنة بالعام السابق. حتى نهاية عام 2025، بلغ إجمالي أصول البنك 3.48 تريليون يوان، بزيادة قدرها 4.68% عن نهاية العام السابق، ومعدل القروض غير العاملة 1.36%، بانخفاض قدره 0.02 نقطة مئوية عن نهاية العام السابق.

في عام 2025، بلغ هامش الفائدة الصافي لبنك جيش شانغ 1.6%، بانخفاض 11 نقطة أساس عن العام السابق. وقال لوي لين هوا، رئيس البنك (المُرشح للتعيين): “مقارنة بانخفاض 20 نقطة أساس في 2023 و30 نقطة أساس في 2024، فإن انخفاض هامش الفائدة هو بشكل واضح أقل حدة.”

خفض معدل الفائدة على الودائع هو إجراء مهم لتخفيف ضغط الفارق في الفوائد بين البنوك، حيث انخفض معدل الفائدة على ودائع البنك بنسبة 32 نقطة أساس مقارنة بالعام السابق. وأشار نائب رئيس البنك، لو فنج، عند الحديث عن تطور الأعمال المصرفية للشركات، إلى أن معدل الفائدة على ودائع الشركات في نهاية عام 2025 انخفض إلى 1.61%، بانخفاض يقارب 35 نقطة أساس عن بداية العام.

وفيما يخص السؤال الذي يهم السوق حول ما إذا كانت الودائع المستحقة ستفقد، قال لو فنج إن بعض الودائع الثابتة المستحقة في عام 2025 ستنتهي، لكن معدل الاحتفاظ بالأموال بشكل عام ظل مرتفعًا، ومعظم الأموال المستحقة لا تزال داخل النظام. لاحظ الصحفي أن حصة ودائع الشركات في إجمالي الودائع للبنك تجاوزت 78% في نهاية عام 2025.

وفي مؤتمر الأداء، شرح لوي لين هوا بالتفصيل من ناحية الأصول الإجراءات التي اتخذها البنك لمواجهة تضييق هامش الفائدة: أولاً، تعزيز إدارة التسعير للعملاء، والسيطرة على الاتجاه السريع لانخفاض أسعار استثمار الأصول؛ ثانيًا، الاستمرار في إدارة هامش الفائدة الصافي خلال العمليات، وإنشاء آلية إدارة شاملة من التوقع، والتحليل، والمراقبة، والتقييم؛ ثالثًا، تحسين الهيكل، وتنشيط الأصول المستحقة، والعمل على تصفية الأصول غير الفعالة والمنخفضة الكفاءة بشكل أكبر هذا العام، مع تطبيق معايير أكثر صرامة لتحديد الأصول منخفضة الكفاءة.

وفيما يتعلق بتوقعات هامش الفائدة، رأى لوي لين هوا أن هياكل الأصول والخصوم في كل بنك، ودورات إعادة التسعير الخاصة بهم، تختلف، مما يؤدي إلى اختلاف في أداء هامش الفائدة والصورة التشغيلية. إن بعض الأصول ذات العائد المرتفع التي استثمر فيها البنك سابقًا تتراجع تدريجيًا، وفي ظل استراتيجية “انخفاض المخاطر، والعائد المتوسط”، انخفضت عوائد الأصول الجديدة، ولا تزال الضغوط على هامش الفائدة قصيرة الأمد قائمة. ومع ذلك، من خلال التدابير التي تم اتخاذها حاليًا وفي المستقبل، يعتقد أن هامش الفائدة في القطاع المصرفي يمكن أن يستقر تدريجيًا.

وفي عام 2025، انخفضت إيرادات بنك جيش شانغ وصافي أرباحه العائدة للمساهمين بنسبة 7.6% و14.8% على التوالي مقارنة بالعام السابق. قال لوي لين هوا إن ذلك يرجع بشكل رئيسي إلى عاملين:

一 هو إيرادات الفوائد، حيث لا تزال الحالة الاقتصادية في حالة انتعاش ضعيف، والطلب على الائتمان يتعافى تدريجيًا، واستمر تراجع هامش الفائدة في القطاع المصرفي، وتغيرات هامش الفائدة لبنك جيش شانغ تتوافق بشكل عام مع الاتجاه السائد في القطاع.

二 هو الإيرادات غير الفائدة، مقارنة بالسوق الأحادي في 2024، شهد سوق السندات في 2025 تقلبات واسعة وزيادة في التقلبات، مما أثر بشكل كبير على عائدات الأصول المالية التداولية. وتراجع صافي الإيرادات غير الفائدة للبنك بنحو 20%.

ومن البيانات المالية، يُعد خسارة التغير في القيمة العادلة أحد العوامل الرئيسية التي تثقل كاهل الإيرادات غير الفائدة الأخرى.

وفي رد على أسئلة تتعلق بأعمال سوق المال، قدم نائب رئيس البنك، جينغ فنغ، مزيدًا من المعلومات. وقال: “الانخفاض الكبير في العام الماضي كان في مجال صناديق الاستثمار، وهو يتوافق مع الاتجاه السائد في السوق. من ناحية، تراجع العائد المطلق بشكل كبير، ومن ناحية أخرى، كانت هناك أرباح غير محققة على القيمة العادلة في نهاية 2024، وفي المقابل، تحولت الحيازات التقليدية إلى خسائر طفيفة في نهاية 2025، لذا فإن ‘الدخول والخروج’ هو العامل الأكبر هنا.”

وأشار جينغ فنغ أيضًا إلى أن الهيكل التفصيلي لأعمال سوق المال، مثل السندات التقليدية، من خلال بناء نظام البحث والتطوير والتداول الموسمي، حققت أرباحًا فائضة العام الماضي، وكان المساهمة في النمو مقارنة بالعام السابق. كما أن أعمال الصرف الأجنبي وغيرها حافظت على مستوى ربح جيد. ويعتقد أن مستوى أسعار الفائدة والأصول العالمية في 2026 سيكون أكثر عدم يقين. “في ظل هذا السياق، سنظل حذرين نسبيًا في استثماراتنا في جميع أنواع الأصول، وسنعد خططًا واستراتيجيات مناسبة لمواجهتها.”

وفي حديثه عن التوقعات التشغيلية لعام 2026، قال لوي لين هوا: “في عام 2026، سنركز بشكل كبير على تعزيز الإيرادات من كلا الجانبين، الأصول والخصوم، ونسعى جاهدين للحفاظ على هامش الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، سنعمل على زيادة مصادر الدخل من الرسوم الوسطية، لضمان استقرار واستدامة إيراداتنا. وعلى مستوى الأرباح، سنواصل إدارة التكاليف بشكل شامل، ونحافظ على ضبط النفقات، ونتخلص من أي هدر غير ضروري.”

وأضاف لوي لين هوا أن بنك جيش شانغ يطلق حاليًا خطة لتعزيز مصادر الدخل من الرسوم الوسطية على مدى ثلاث سنوات، “وفي هذا السياق، نهدف إلى تغيير الاعتماد السابق على استثمار الأصول والتوسع الائتماني لزيادة الدخل من الرسوم الوسطية، ونسعى لتطوير خدمات التسوية، والتوزيع، والإيداع، وهي خدمات ذات أصول خفيفة ومرنة، مع ارتفاع معدل الالتصاق. كما سنعزز التنسيق بين الإيرادات والنفقات، ونحسب بدقة كل عملية من عمليات الرسوم الوسطية، لضبط الهيكل وزيادة مستوى الدخل من الرسوم بشكل عام.”

منذ العام الماضي، شهدت أسعار الذهب تقلبات عالية، مما جذب اهتمام السوق بشكل كبير، وأدى ذلك إلى زيادة التركيز على أعمال المعادن الثمينة في البنك.

وفي رد على أسئلة تتعلق بأعمال سوق المال، قال جينغ فنغ إن المعادن الثمينة كانت “متغيرًا كبيرًا جدًا في العام الماضي”، وقدم شرحًا تفصيليًا لهذا القطاع.

وأشار إلى أنه، مع الحفاظ على ميزة التداول التحوط، أدخل بنك جيش شانغ العام الماضي نماذج عوامل كمية استنادًا إلى التحليل الأساسي والتقني التقليدي، لتعزيز التداول الاتجاهي. في 2025، أظهر سوق الذهب اتجاهًا صعوديًا أحادي الجانب، ونجح البنك في الاستفادة من هذا الاتجاه النشط، حيث زاد حجم التداول في المعادن الثمينة بنسبة 8 أضعاف مقارنة بـ2024، ولا تزال السوق نشطة منذ الربع الأول من 2026.

ومن الجدير بالذكر أن أسعار الذهب شهدت تقلبات حادة عدة مرات منذ بداية العام، ورأى جينغ فنغ أن “هذا يمثل اختبارًا جيدًا لضغطنا وقدرتنا على الاستجابة.”

ويعتقد أن، مع تزايد تقلبات السوق، لا يستبعد أن تظهر فرص مرحلية للذهب والمعادن الأخرى في 2026. وسيسعى بنك جيش شانغ لتعزيز قدرات خدمة المعادن الثمينة بشكل شامل من خلال بعدين.

一 من ناحية، تعميق القدرة الأساسية لأعمال السوق الخاصة، وبناء آلية لزيادة الأرباح. “القدرة التي تراكمناها في سوق المعادن الثمينة، تعتمد على قنوات الإنترنت لجذب العملاء وتحويلهم، وتقديم خدمات خاصة.” وقال إنه سيواصل تحسين نظام البحث والتطوير والتداول، وتحديث نماذج العوامل الكمية، وتعزيز القدرة على الاستجابة السريعة للسوق، والتقاط الفرص الهيكلية بدقة.

ومن ناحية أخرى، تحسين بيئة أعمال العملاء، وتمكين إدارة جميع العملاء في البنك. استنادًا إلى احتياجات العملاء، سيعمل على إثراء منتجات الذهب المدخر، والمعادن الثمينة المادية، وتأجير المعادن، وخدمات التداول للعملاء، مع دفع تحديث المنتجات وتحسين قدرات الخدمة النظامية. كما سيركز على تلبية احتياجات الاقتصاد الحقيقي، ويعزز نموذج “شركة واحدة، خطة واحدة” لتقديم خدمات مالية مخصصة وشاملة لعملاء سلسلة صناعة المعادن الثمينة.