«Китайский рынок А-акций вновь пополнился примером того, как Хайтайко планирует приобрести контроль над акциями Сюйюя»

«А-акции вновь вошли в список новых третьих уровней», — еще один пример, Haitai Tech(301022) планирует приобрести контрольный пакет акций Xuyu Co(873815). Haitai Tech 6 апреля вечером объявила, что компания планирует приобрести контрольный пакет акций компании, зарегистрированной на Новом третьем уровне, Qingdao Xuyu Co, с помощью комбинированной схемы выпуска акций и выплаты наличных, а также планирует привлечь сопутствующие средства за счет выпуска акций. В связи с неопределенностью по соответствующим вопросам, акции Haitai Tech приостановлены с начала торгов 7 апреля.

Haitai Tech ожидает раскрыть план сделки в течение не более 10 торговых дней, самое позднее — до 21 апреля, после чего акции возобновят торговлю. В случае прекращения сделки компания обязуется не планировать крупные реструктуризации активов в течение как минимум одного месяца с даты раскрытия соответствующего объявления.

Объявление показывает, что данная сделка находится на стадии планирования, предварительно определенными контрагентами являются фактический контролер Xuyu Co Yang Bao и все или часть акционеров целевой компании. Ожидается, что данная сделка не будет связанной сделкой, не повлечет за собой крупную реструктуризацию активов или листинг с реорганизацией, а также не приведет к изменению фактического контролера компании.

Haitai Tech основана в 2003 году, в 2021 году вышла на рынок Growth Enterprise Board, основные продукты — инжекционные формы и пластиковые компоненты, в настоящее время продукты в основном применяются в автомобильной промышленности и других сферах.

Прогноз по результатам показывает, что к 2025 году Haitai Tech ожидает достичь чистой прибыли, принадлежащей материнской компании, в диапазоне 51,5–66,8 миллионов юаней, что соответствует росту на 226,86%–323,97%; ожидается, что чистая прибыль за вычетом неоперационных доходов и расходов составит 37–48 миллионов юаней, рост на 353,3%–488,06%.

Что касается причин изменения показателей, Haitai Tech заявила, что основными факторами являются высокая деловая активность отрасли и постепенное высвобождение мощностей по проектам первичного размещения компании, а также постоянное увеличение заказов и углубление контроля затрат. За отчетный период влияние внеоперационных доходов и расходов на чистую прибыль компании составило около 18 миллионов юаней.

Целью данной сделки является Xuyu Co, основанная в 2000 году, в сентябре 2022 года вышла на инновационный уровень Нового третьего уровня, основной бизнес — разработка, производство и продажа геосинтетических материалов, является национальной компанией «Маленький гигант» в области специализации и инноваций. К 2025 году Xuyu Co достигнет выручки в 280 миллионов юаней, что на 27,8% больше по сравнению с предыдущим годом; чистая прибыль, принадлежащая материнской компании, составит 51.5M юаней, рост на 25,34%. По состоянию на конец 2025 года активы компании составляют 419 миллионов юаней, собственный капитал — 249 миллионов юаней.

С 2026 года рынок слияний и поглощений продолжает активно развиваться, случаи «вхождения А-акций на новый третий уровень» продолжают появляться, в основном связанные с координацией по цепочке промышленности. В начале года Deyang Lighting объявила о планах приобрести 67,48% акций Jiali Co за 37M юаней, чтобы расширить бизнес по автомобильному освещению; в марте Silver Wheel Co объявила о продолжении приобретения Deep Blue Co, при этом, уже владея 43,22% акций, планирует через договорные передачи и дополнительные размещения полностью контролировать компанию за 133 миллиона юаней.

Масса информации, точный разбор — только в приложении Sina Finance.