A instituição afirma que as ações de Hong Kong já saíram da fase de reparação de avaliação em níveis baixos, entrando oficialmente na fase média do mercado em alta, com foco nas oportunidades de investimento no setor de ações de Hong Kong

1 de abril, Hong Kong stocks opened, Hang Seng Index rose 2.3%, Hang Seng Tech Index up 2.75%.
No mercado, as ações de tecnologia populares subiram, Zhipu subiu 15%, NIO mais de 6%, SMIC, Tencent Holdings mais de 4%, Bilibili, Pop Mart quase 4%, Baidu Group, Kuaishou, Alibaba mais de 3%.
Quanto aos ETFs populares, Hang Seng ETF Huaxia (159920), Hang Seng State-owned Enterprise ETF Huaxia (159850), Hang Seng Tech ETF Huaxia (513180) subiram quase 2%.

CITIC Construction Investment analisou que, nos últimos três meses, as principais razões para a ajustagem do mercado de ações de Hong Kong são três:
Primeiro, expectativa de liquidez restrita, a troca de liderança do Federal Reserve, somada à expectativa de reinflação nos EUA, levou à redução das expectativas de corte de juros, com o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e o índice do dólar forte, pressionando as avaliações de mercados offshore como Hong Kong.
Segundo, riscos geopolíticos e fuga de capitais, o aumento do conflito no Oriente Médio elevou os preços do petróleo e preocupações com inflação, o sentimento de refúgio global aumentou, e os capitais estrangeiros reduziram sua exposição ao risco no mercado Ásia-Pacífico, destacando a saída de capitais de Hong Kong.
Terceiro, estrutura de negociação congestionada, com fundos concentrados nos setores de tecnologia e internet anteriormente, alta congestão, com lucros sendo realizados em meio a perturbações externas, levando a uma redução de posições de curto prazo, formando um feedback negativo de curto prazo, uma ajustagem de chips, sem deterioração dos fundamentos.

No grande ciclo, o mercado de ações de Hong Kong saiu da fase de recuperação de avaliações baixas, entrando na fase intermediária de um mercado em alta, o movimento de alta unilateral anterior terminou, e o mercado subsequente se voltará para uma diferenciação estrutural baseada em lucros, com desempenho e ciclo econômico se tornando os principais critérios de seleção de ações.
A estratégia de negociação adotará uma abordagem de camadas, adequada a uma tendência de oscilação: aproveitar as avaliações baixas atuais para distribuir posições em principais líderes, garantindo posições; aguardar a confirmação de resultados e a redução de impactos externos antes de aumentar posições; usar retrações para aproveitar oportunidades de vendas em excesso causadas por eventos de risco, ajustando posições de forma contrária, controlando rigorosamente o risco e equilibrando ataque e defesa, evitando operações emocionais.

Ativos de destaque a serem observados:

Ações de base ampla de Hong Kong: Hang Seng ETF Huaxia (159920)
Plataforma de IA + economia: Hang Seng Tech ETF Huaxia (513180)
Ações de consumo essenciais de Hong Kong: ETF de consumo do Hong Kong Stock Connect Huaxia (513230)
Representante da cadeia industrial farmacêutica global: Hang Seng Pharma ETF Huaxia (159892)
Empresas chinesas de conceito de tecnologia de IA: Hang Seng Internet ETF Huaxia (513330)

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