Desempenho do mercado

Hoje, o índice global subiu fortemente, com o índice SSE a valorizar mais de 1,5%. A cadeia ligada à IA está em forte destaque. O ETF de Inteligência Artificial para o mercado de ações GEM (159388) e o ETF de Equipamentos de Semicondutores (159516) chegaram a subir mais de 5% durante o pregão; o ETF de Telecomunicações (515880), o ETF de Software (515230) e outros chegaram a subir mais de 4% durante o pregão.

O que esperar do futuro para a IA?

1、Os resultados têm um suporte forte, com alta taxa de concretização ao longo da cadeia. A primeira opção é o ETF de Telecomunicações (515880). Na Ações, etapas como módulos ópticos e servidores têm vantagens a nível global, ocupando uma quota central na cadeia de abastecimento de gigantes tecnológicos da América do Norte. O tamanho do mercado de módulos ópticos em 2026/2027 poderá manter uma multiplicação, e a taxa de crescimento dos resultados das empresas líderes tem potencial para ser superior à do setor.

2、A correcção recente tem sido significativa; está numa posição relativamente baixa e com expectativas mais fortes para o futuro. A primeira opção é o ETF de Equipamentos de Semicondutores (159516). O aumento de volume de GPUs relacionados com computação em IA impulsiona a expansão de produção de processos avançados; o aumento de armazenamento de IA impulsiona a expansão de armazenamento. Os equipamentos de semicondutores são o suporte na camada de base. Além disso, este ano há catalisadores como eventos de duas listagens de memória (duas memórias). A narrativa a curto e a longo prazo é concomitante. A correcção recente tem sido grande e poderá já ser o momento de alocação.

3、No setor de software, os investidores mais conservadores ainda precisam de observar antes de avançar. Apesar de as iterações de grandes modelos ocorrerem com frequência e de haver múltiplos catalisadores para a exportação de tokens, após o abrandamento no Médio Oriente a preferência do mercado pode ter melhorado. Ainda assim, a continuidade do ETF de Software e do ETF de Computadores é algo a observar; para investidores conservadores, perseguir a subida deve ser feito com cautela.

O conflito pode voltar a repetir-se?

Embora o Trump tenha estado continuamente a dizer taco, neste momento as Forças Armadas dos EUA continuam a manter implantação contínua no Médio Oriente. Na estratégia de “descer para punir a guerra” e “subir para planear a guerra”, o risco de guerra poderá atingir um pico extremamente no curto prazo, mas ainda assim poderá repetir-se. Como investidor, é necessário proteger o capital, ser prudente ao seguir valorizações e realizar alocações faseadas e em momentos oportunos.

Aviso de risco: A menção de ações individuais serve apenas para análise de eventos do setor e não constitui qualquer recomendação de ações ou aconselhamento de investimento. As variações de curto prazo de índices, como subidas e descidas, servem apenas como referência e não representam desempenho futuro, nem constituem compromisso ou garantia quanto a desempenho de fundos. As opiniões podem ser ajustadas consoante as condições do mercado e não constituem aconselhamento ou compromisso de investimento. As características risco-rendimento dos fundos mencionados diferem entre si; recomenda-se que os investidores leiam atentamente os documentos legais dos fundos, compreendam plenamente os elementos do produto, o nível de risco e os princípios de repartição do rendimento, selecionem produtos que correspondam à sua capacidade de suportar risco e invistam com prudência.

Diário Económico