O canal de seguros e bancos contribuiu com um alto crescimento no ano passado; regulamentação detalha os requisitos de “relatório e operação unificados”

● O repórter deste jornal, Cheng Zhu, Li Yunqi

Em 2025, a divulgação em massa dos relatórios anuais de bancos cotados e de seguradoras intensificou-se; o efeito de aceleração do crescimento através dos canais bancassurance (banco-agente de seguros) é particularmente evidente para as empresas de seguros de vida. Neste contexto, as principais seguradoras têm registado um crescimento acelerado das receitas de prémios nos canais bancassurance e da concretização do valor do novo negócio. Entretanto, recentemente, as autoridades reguladoras emitiram no sector a “Notificação sobre a necessidade de reforçar ainda mais a gestão das despesas dos canais de mediação bancária” (a seguir, “Notificação de Gestão de Despesas”), que detalha as exigências de trabalho de “comunicação e reporte em uníssono (reporting e payment em conjunto)” nos canais bancassurance. Exige-se que as seguradoras integrem a conformidade da “comunicação e reporte em uníssono” nos mecanismos internos de avaliação e responsabilização, e que se estabeleça um mecanismo de divulgação sectorial de irregularidades relacionadas com a “comunicação e reporte em uníssono” e de casos típicos. Esta medida promoverá uma concorrência leal no sector e impulsionará o desenvolvimento de elevada qualidade da indústria.

Os resultados dos canais bancassurance são notáveis

Com base nos relatórios anuais de 2025 das várias seguradoras cotadas, verifica-se que, nas principais seguradoras de vida, os canais bancassurance apresentam um desempenho global muito positivo (“em alta”). Em várias seguradoras, as receitas de prémios dos canais bancassurance alcançaram crescimentos de mais de 30%. Entre elas, a China Life tem prémios totais no canal bancassurance de 110.87B de yuans, ultrapassando o patamar de mil mil milhões pela primeira vez, com um crescimento de 45.5%; a Xinhua Insurance tem receitas de prémios no canal bancassurance de 72.1B de yuans, com crescimento de 39.5%; a People’s Insurance Company of China (PICC) Life Insurance obteve receitas de prémios de seguros diretos nos canais bancassurance de 68.28B de yuans, com crescimento de 33.5%; e a Taikang Life Insurance (Taipao Life) tem prémios de escala nos canais bancassurance de 61.62B de yuans, com crescimento de 46.4%.

Além disso, a proporção dos canais bancassurance nos novos contratos também aumentou de forma significativa: passou de ser um canal auxiliar para se tornar um motor central de crescimento na indústria. Em 2025, os prémios dos novos contratos no canal bancassurance da China Life atingiram 58.51B de yuans, com crescimento de 95.7%; no caso da Taikang Life Insurance, a proporção de clientes “médio e acima” (incluindo clientes acima) no canal bancassurance foi de 41%, mais 1.8 pontos percentuais em comparação com o ano anterior, com crescimento rápido do número de clientes “de alto valor” e “de valor muito elevado”.

O valor do novo negócio é o indicador central para medir o potencial de lucros futuros das seguradoras. Com base no valor do novo negócio nos canais bancassurance do ano passado, as principais seguradoras alcançaram crescimentos acelerados. A Ping An Life Insurance, a Xinhua Insurance e a People’s Insurance Life Insurance conseguiram mesmo duplicar o crescimento, com taxas de crescimento de 138.0%, 110.2% e 102.3%, respetivamente, e a contribuição de valor dos canais bancassurance aumentou de forma significativa.

Sun Ting, analista chefe do sector de não-bancos do setor financeiro da Soochow Securities, afirma que, no contexto de aprofundamento da “comunicação e reporte em uníssono (reporting e payment em conjunto)” nos canais bancassurance e de a flexibilização das restrições quanto ao número de colaborações entre agências bancárias e seguradoras, as vantagens competitivas e a disposição para expansão das operações das principais seguradoras no mercado bancassurance melhoraram de forma evidente.

Reforço da gestão de despesas nos canais bancassurance

Enquanto os canais bancassurance registam um crescimento acelerado, as autoridades reguladoras voltaram a emitir documentos para clarificar as exigências de “comunicação e reporte em uníssono”, detalhar os requisitos para a gestão de despesas nos canais bancassurance e impulsionar o desenvolvimento de elevada qualidade da indústria.

Os profissionais do sector consideram que, em comparação com a “Notificação sobre a regulamentação das matérias relativas aos negócios de mediação bancária dos canais de seguros de pessoas” emitida no início de 2024, a “Notificação de Gestão de Despesas” não é apenas uma repetição simples; na verdade, concretiza “aperto” e “correções de omissões” em três dimensões. Em primeiro lugar, a definição de despesas é expandida de forma abrangente, passando de comissões para vários tipos de custos; em segundo lugar, são definidos os vários agentes responsáveis abrangidos pelos mecanismos internos de governança e responsabilização; e, em terceiro lugar, há uma atualização dos meios regulatórios, com a inclusão de medidas de supervisão que envolvem divulgação sectorial.

A “Notificação de Gestão de Despesas” clarifica que, ao submeter à regulação a apresentação de produtos de mediação bancária, as seguradoras devem, de acordo com os requisitos do sistema inteligente de validação de produtos de seguros de pessoas, submeter separadamente, aos níveis correspondentes: comissões pagas ao banco, incentivos remuneratórios dos mediadores bancassurance, despesas de formação e de serviços aos clientes, e despesas fixas rateadas, entre outros. Ao desenvolver negócios de mediação bancária, as seguradoras devem executar as políticas de despesas com base nos relatórios atuariais de precisão dos produtos arquivados; quando houver despesas, devem obter comprovativos verdadeiros, legais e válidos.

Ao mesmo tempo, os responsáveis de cada nível pelo trabalho de “comunicação e reporte em uníssono” também são clarificados na “Notificação de Gestão de Despesas”. A “Notificação de Gestão de Despesas” exige que as seguradoras integrem a gestão de conformidade da “comunicação e reporte em uníssono” nos mecanismos internos de avaliação e responsabilização. Além disso, as autoridades reguladoras criam um mecanismo de divulgação sectorial de irregularidades da “comunicação e reporte em uníssono” e de casos típicos, e comunicam atempadamente informações relevantes às autoridades de supervisão das sociedades gestoras de seguros e dos seus organismos legais.

Xu Yizhou, analista chefe do sector financeiro não bancário da Xingye Securities, afirma que, embora, após a implementação da política de “comunicação e reporte em uníssono”, a postura de competição das despesas nos canais bancassurance tenha abrandado, no mercado surgiram vários métodos inovadores de evasão. Desta vez, as autoridades reguladoras tomaram medidas para travar a competição “em espiral” nos canais bancassurance, fechando lacunas que apareceram durante a implementação prática, de forma altamente dirigida. Ao clarificar os mecanismos de responsabilização da gestão das seguradoras, reforçou-se a consciencialização interna para executar “comunicação e reporte em uníssono”; prevê-se que a gestão das despesas das seguradoras será ainda mais regulamentada e normalizada.

Impulsionar um desenvolvimento saudável e sustentável

Para além de detalhar as exigências do trabalho de “comunicação e reporte em uníssono”, a “Notificação de Gestão de Despesas” também apensa o documento “Perguntas e Respostas sobre as matérias relativas à gestão das despesas dos canais de mediação bancária (I)”, que responde a questões como: como as seguradoras devem pagar comissões aos canais de mediação bancária, como reforçar a gestão dos incentivos remuneratórios dos mediadores bancassurance, como elaborar e gerir planos de incentivos temporários e como assegurar a gestão de atividades de impulso do negócio. Estas disposições minuciosas ajudam a garantir que os canais bancassurance alcancem um desenvolvimento de elevada qualidade.

Os profissionais do sector consideram que a lógica competitiva dos canais bancassurance das seguradoras está a sofrer uma inversão fundamental. O modelo mais antigo e expansivo, segundo o qual “quem paga mais em despesas consegue apoderar-se das agências”, já deixou de funcionar completamente. No futuro, nos canais bancassurance, a disputa passará a incidir sobre a competitividade dos produtos, a capacidade de serviço e a capacidade de controlo de custos de forma mais fina e detalhada.

Várias seguradoras atribuem elevada importância ao desenvolvimento de elevada qualidade dos canais bancassurance. Por exemplo, a Xinhua Insurance afirmou no seu relatório anual de 2025 que os canais bancassurance mantêm uma orientação para o desenvolvimento de elevada qualidade, implementando uma estratégia de negócio que coloca a mesma ênfase na dimensão dos prémios e no valor, continuando a promover a construção de “fortalecer a equipa principal e obter vantagens das equipas” (“forte e excelente”), bem como do sistema “três-três” (“três por três”). Além disso, cumpre de forma integral a implementação das disposições estratégicas da empresa, como o “Projeto de Consolidação da Base” (“Strong Foundation Project”) e o “Plano XIN”. A Taikang Life Insurance afirmou no seu relatório anual de 2025 que os canais bancassurance persistem em ter o valor como núcleo, melhoram a eficiência da operação dos canais, optimizam a alocação entre pessoas e rede (“pessoa-rede”), e avançam no aprofundamento do trabalho nos pontos de venda; focam-se na criação de equipas especializadas, mantendo uma linha de construção, gestão e formação com excelência (“criar melhor, gerir melhor, treinar melhor”), de modo que a produtividade das equipas continua a melhorar.

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Responsável: Li Linlin