Риск в Ормузском проливе усиливается, а дефицит поставок увеличивается, что может привести к росту цены на нефть Brent до 150 долларов

Акции просто смотрите анализы и отчёты аналитиков Golden Qilin: авторитетно, профессионально, своевременно, всесторонне — поможет вам раскрывать потенциальные темы и возможности!

Источник：China Tong

Сообщение от приложения China Tong Finance——Глобальный рынок нефти продолжает испытывать волатильность, движимый геополитическими конфликтами и ожиданиями сокращения поставок. В последнем отчёте Ситибанка была значительно повышена оценка перспектив по ценам на нефть, и указано, что в экстремальном сценарии цена нефти Brent может подняться до 150 долларов за баррель. Этот прогноз основан на том, что если Ормузский пролив окажется прерван на срок два месяца, это нанесёт значительный удар по глобальному энергоснабжению.

С точки зрения баланса спроса и предложения видно, что сейчас на рынке наблюдается явный дефицит поставок. По оценкам этой организации, под влиянием ударов конфликта потери добычи в ОПЕК в марте достигнут 15 млн баррелей в сутки и сформируют дефицит поставок порядка 8 млн баррелей в сутки в апреле. Параллельно, как ожидается, объём добычи в странах Персидского залива в течение года снизится до максимум 3 млн баррелей в сутки, а экспортные возможности Ирана могут сократиться на 2 млн баррелей в сутки, что ещё больше обострит ситуацию с дефицитом предложения.

Товарная команда Ситибанка отмечает: «На фоне ограниченных поставок и напряжённости на уровне запасов в краткосрочной перспективе цена на нефть может резко пойти вверх и удерживаться на высоком уровне».

Со стороны спроса, хотя высокие цены на нефть уже начали сдерживать часть потребления, в целом спрос сохраняет достаточно высокую устойчивость. Ожидается, что глобальный спрос на нефть будет постепенно расти и достигнет примерно 106 млн баррелей в сутки, удерживаясь на высоком уровне. Поскольку снижение спроса будет ограниченным, оно не сможет полностью компенсировать шок, вызванный сокращением поставок — в целом рынок остаётся в состоянии жёсткого баланса или даже дефицита.

Уровень запасов также является важным фактором, поддерживающим цену нефти. В отчёте показано, что количество дней покрытия запасами всё ещё ниже среднего уровня за пять лет, то есть способность рынка к буферизации ограничена. Если поставки продолжат дополнительно нарушаться, цена будет легче сталкиваться с резкими колебаниями.

Однако с точки зрения временного горизонта экстремальный рост не является долгосрочной тенденцией. Эта организация ожидает, что по мере того как часть мощностей ОПЕК будет постепенно восстанавливаться с мая, а также на фоне выпуска стратегических резервов странами G7 и «возврата» спроса со стороны азиатских стран, соотношение спроса и предложения будет постепенно улучшаться. В этих условиях цена нефти может в апреле демонстрировать высоковолатильные колебания со средней ценой около 125 долларов, при этом сохраняется риск удара уровня 150 долларов, но затем она будет постепенно откатываться к уровню порядка 80 долларов к концу года.

С точки зрения рыночных настроений текущая логика торговли сместилась с «краткосрочного шока» к «структурному дефициту». С одной стороны, инвесторы следят за рисками роста цен, вызванными экстремальными событиями; с другой стороны, они начали оценивать, насколько высокие цены на нефть сдерживают спрос, а также возможное влияние политического вмешательства.

С технической точки зрения, на дневном таймфрейме нефть Brent в целом находится в сильном восходящем тренде, но после быстрого рывка импульс начал дифференцироваться, а колебания цен усилились. Сверху внимание уделяется ключевым зонам давления в районе 112 долларов и 125 долларов; снизу опорные уровни находятся в диапазоне 100 долларов и 95 долларов. На 4-часовом таймфрейме цена демонстрирует структуру высокоуровневых боковых колебаний, а краткосрочные индикаторы импульса показывают признаки отката после состояния перекупленности, что указывает на наличие потребности в технической коррекции. Если произойдёт откат к ключевым зонам поддержки и там закрепление, всё ещё возможно повторное повышение.

Итог редактора

В целом, рынок нефти сейчас находится на ключевом этапе, где накладываются дисбаланс спроса и предложения и геополитические риски. В краткосрочной перспективе риски в Ормузском проливе и ожидания перебоев с поставками могут подтолкнуть цену нефти к значительному росту, но в средне- и долгосрочном периоде, по мере постепенного восстановления поставок и корректировки спроса, у цен сохраняется пространство для снижения. Текущая волатильность на рынке заметно выросла: инвесторам необходимо следить за изменениями в спросе и предложении и сигналами политического вмешательства в условиях повышенного риска, чтобы использовать возможности на отдельных этапах и контролировать риски.

		Заявление Sina：Это сообщение является перепечаткой из совместного СМИ Sina. Размещение этой статьи на Sina.com сделано только с целью передачи большего объёма информации и не означает согласия с её точками зрения или подтверждения описанных в ней сведений. Контент статьи предназначен только для справки и не является инвестиционным советом. Инвесторы действуют на свой страх и риск.

Огромный поток новостей и точная интерпретация — всё в Sina Finance APP

Ответственный редактор：Song Yafang