تراجع انخفاض الفارق الصافي للفائدة بات أكثر اعتدالًا، يشرح الفريق القيادي الجديد لبنك تشي شونغ مسار استقرار الفارق، مع التركيز على تطوير الأعمال الوسيطة الخفيفة من حيث رأس المال

سي إل إس شِي إكس إن (3 أغسطس) للعام 2025: وفقًا لتقرير من مراسلنا (Guo Zishu) في 31 مارس، عقدت بنك تشجيانغ للتجارة (601916.SH) مؤتمرًا لشرح نتائج الأداء لعام 2025، كأول ظهور علني بعد إعادة تشكيل فريق الإدارة في الدورة الجديدة.

انخفاض هامش صافي الفائدة تقلّص بوضوح، ومعايير تحديد الأصول غير الفعّالة والضعيفة جدولة قادمة ستصبح أكثر صرامة

في مؤتمر شرح الأداء، ركّز الرئيس المُعيَّن لبنك تشجيانغ للتجارة، لُو لينغ هوا، على معالجة أداء هامش الفائدة الذي يثير اهتمام السوق. في عام 2025، بلغ هامش صافي الفائدة لدى البنك 1.60%، بانخفاض سنوي يقارب 11 نقطة أساس، وبالمقارنة مع انخفاضه بمقدار 20 نقطة أساس في 2023، وانخفاضه بمقدار 30 نقطة أساس في 2024، كانت وتيرة الانخفاض قد تقلّصت بوضوح.

صرّح لُو لينغ هوا بأن تقلّص انخفاض هامش صافي الفائدة يعود أساسًا إلى ثلاثة جوانب من العمل: أولًا، تعزيز إدارة تسعير التمويل للزبائن لإيقاف هبوط أسعار ضخ الأصول بسرعة مفرطة؛ ثانيًا، الاستمرار في إدارة هامش صافي الفائدة ضمن العمليات الجارية، وإنشاء آلية لإدارة دورة كاملة من التوقعات إلى التفكيك والرقابة وصولًا إلى التقييم؛ ثالثًا، تحسين هيكل الأصول، وتعزيز جهود إحياء الأصول القائمة، وتشديد الاعتراف بالأصول غير الفعّالة والضعيفة. وقال: “المعيار القادم للاعتراف سيكون أكثر صرامة فقط”.

كما أشار إلى أن البنك يواصل تدريجيًا الخروج من الأصول ذات العوائد المرتفعة التي تم ضخها في الماضي؛ ومع استراتيجية العائدات المتوازنة ذات المخاطر المنخفضة، ينخفض عائد الأصول الجديدة المخصّصة، وما يزال هامش صافي الفائدة تحت ضغط في الأجل القصير. لكن على المدى الطويل، ومع استمرار تعميق “مكافحة دوامة المبالغة” وعودة اعتقادات التضخم بشكل معتدل، فضلًا عن دخول تكلفة الالتزامات إلى مسار هبوطي، يُتوقع أن يستقر هامش صافي الفائدة في قطاع البنوك تدريجيًا.

“إخراج” أي هواء غير ضروري من التكاليف، والتركيز على تطوير الأعمال الخفيفة رأس المال وعالية الترابط في الخدمات الوسيطة

وبالنظر إلى عام 2026، قال لُو لينغ هوا إن بنك تشجيانغ للتجارة سيعمل من طرفي الأصول والالتزامات، لإحكام السيطرة على هامش صافي الفائدة بكل قوة، وبناءً على ذلك توسيع مصادر دخل الأعمال الوسيطة، وضمان استدامة ونزاهة النمو في الإيرادات. من ناحية الأرباح، سيواصل البنك الدفع قدمًا بإدارة المخاطر الشاملة وإدارة التكاليف الشاملة، مع الالتزام الصارم بتقليل النفقات و“إخراج” أي هواء غير ضروري من التكاليف.

فيما يتعلق بالأعمال الوسيطة، كشف لُو لينغ هوا أن البنك ينفذ خطة لرفع إيرادات الأعمال الوسيطة لمدة ثلاث سنوات، ويغير نموذج الاعتماد في السابق على ضخ الأصول وتوسيع الائتمان لدفع الدخل من الرسوم، مع التركيز على تطوير الأعمال الوسيطة خفيفة رأس المال وعالية الترابط مثل التسوية والوكالة والحفظ الأمني (التعهد/الوصاية) مع تعزيز الترابط بين الإيرادات والمصروفات وتحسين الهيكل.

وعند الحديث عن استراتيجية العملاء المستقبلية، حدّد لُو لينغ هوا أن البنك سيركز بشكل أساسي على مجموعتين من العملاء: بالنسبة للأعمال المؤسسية، يركّز على مجموعة “زينغ تشيه تشيانغ الجديدة”؛ وبالنسبة للأفراد، يولي تركيزًا لخدمة شريحة ذوي الدخل المتوسط. كما يهدف إلى توسيع نطاق فئة الدخل المتوسط ذات الطابع “الأساسي والمتوازن” في المجتمع. وسيكون هدف البنك أن يبقي معدل الجيل الصافي للديون المعدومة للأعمال المؤسسية الجديدة تحت 0.5%. وشدد قائلاً: “في دورة الأعمال، إذا لم تتم إدارة المخاطر في البنك بشكل جيد، فلن تنتظر الربيع”.

وفيما يخص المسألة التي يركز عليها السوق حول ما إذا كانت هناك عمليات تسرب بعد حلول أجل الودائع لأجل محدد، ردّ لياو فنغ، عضو لجنة الحزب في بنك تشجيانغ للتجارة، ونائب الرئيس، وأمين سر مجلس الإدارة، بأن بعض الودائع لأجل محدد المخزونة لدى البنك ستصل آجالها في عام 2025، وأن معدل احتفاظ السيولة الإجمالي يظل عند مستوى مرتفع، وأن الغالبية العظمى من الأموال عند الاستحقاق ما تزال داخل المنظومة. وقال لياو فنغ: “إن الشيء الذي يحدث تسربه هو بعض الودائع عالية الفائدة التي لا يرغب البنك فيها. وهذه الحالة متطابقة تقريبًا مع البنوك الأخرى”.

（مراسل سي إل إس شِي إكس إن: Guo Zishu）