شركة جين ميشين للتمويل الاستهلاكي تعتزم إصدار أول سلسلة من أدوات ABS لجمع 500 مليون، مع ارتفاع معدل التخلف عن السداد بشكل متواصل خلال السنوات الثلاث الماضية

شبكة الصين المالية (21 نوفمبر) (المحرر أن ران، تشو لينغ) في الآونة الأخيرة، كشفت شركة جينمي شينج للتمويل الاستهلاكي عن إعلان إصدار الأوراق المالية المدعومة بأصول القروض الاستهلاكية الشخصية للدفعة الأولى من عام 2022. حجم الإصدار 500 مليون يوان، منها الشريحة الممتازة 365 مليون يوان، والشريحة الثانوية 135 مليون يوان.

كما يوضح تقرير الإصدار بيانات معدل التعثر لدى جينمي شينج للتمويل الاستهلاكي خلال السنوات الأخيرة. خلال السنوات الثلاث الماضية (2019 و2020 و2021) وفي نهاية الفترة الأولى (الربع الأول من 2022)، كانت نسبة التعثر لديها (حسب تجاوز 60 يومًا) على التوالي 0.20% و1.04% و1.46% و1.65%.

وبخصوص قضايا مثل “ارتفاع معدل التعثر عامًا بعد عام”، تواصل مراسل شبكة الصين المالية مع شركة جينمي شينج للتمويل الاستهلاكي لإجراء مقابلة، وحتى وقت إعداد التقرير لم يتم الحصول على رد.

تعتزم الدفعة الأولى جمع 69.7k يوان

تأسست شركة جينمي شينج للتمويل الاستهلاكي في أكتوبر 2018، برأس مال مسجل مبدئي قدره 500 مليون يوان. وهي شركة تمويل استهلاكي تأسست بمساهمة مشتركة من شركة شيامن جين يوان القابضة (جين يوان جين控) المحدودة، وشركة جيمينغ القابضة غروب المحدودة، وشركة بنك ترست التجاري الصينية المحدودة.

لاحظ المراسل أن هذه هي المرة الأولى التي تحصل فيها شركة جينمي شينج للتمويل الاستهلاكي على التمويل عبر إصدار ABS. إن أصول الدفعة المدرجة ضمن هذا الإصدار هي جميعها منتجات قروض استهلاك كبيرة من القنوات غير المتصلة (خارج المسار الإلكتروني). إجمالي عدد القروض المدمجة في الحزمة 7179 قرضًا، وإجمالي الرصيد القائم من أصل القرض غير المسدد يبلغ 500 مليون يوان. متوسط الرصيد غير المسدد من أصل القرض للمقترض 69.7 ألف يوان. تتمثل الأغراض في التجديد، والأجهزة المنزلية، والأثاث وأدوات الأجهزة المنزلية، والهواتف والملحقات الرقمية، والتعليم، والسفر، وحفلات الزفاف وغيرها.

توجد عتبات معينة أمام إصدار ABS لشركات التمويل الاستهلاكي. ووفقًا لمتطلبات التنظيم، يتطلب من شركة التمويل الاستهلاكي المرخصة الحصول على موافقة من هيئة تنظيم التأمين والبنوك (CBIRC) لإصدار ABS، مع ضرورة استيفاء شروط مثل نسبة كفاية رأس المال ألا تقل عن الحد الأدنى الذي تحدده الجهة التنظيمية، وتحقيق أرباح متواصلة خلال السنوات الثلاث الأخيرة وغيرها. في مارس من هذا العام، حصلت جينمي شينج للتمويل الاستهلاكي على موافقة من مكتب تنظيم شيامن التابع لـ CBIRC بشأن أهلية إصدار ABS.

ومن منظور تنويع قنوات التمويل، لا يزال لدى جينمي شينج للتمويل الاستهلاكي نقص في فئة سندات مالية واحدة فقط. في سبتمبر من العام الماضي، نفذت بنجاح أول صفقة لقرض نقابي ثنائي السنوات “خالص استثمار تايواني” بإجمالي تمويل 400 مليون يوان، ومدته سنتان. وفي يونيو من هذا العام، عبر زيادة رأس المال لدى المساهمين الحاليين نقدًا وبنفس النسبة، زاد رأس مال جينمي شينج للتمويل الاستهلاكي من 500 مليون يوان إلى 1 مليار يوان.

ارتفاع معدل التعثر تدريجيًا

في الأوساط المهنية، كانت شركة جينمي شينج للتمويل الاستهلاكي تُعرف دائمًا بـ “الصغر الجميل”. حتى 31 ديسمبر 2021، بلغ صافي إيرادات الأعمال 312 مليون يوان، بزيادة قدرها 30%؛ وبلغ صافي الربح 69.2986 مليون يوان، بزيادة قدرها 18.3%. حتى نهاية 2021، بلغ إجمالي الأصول 500M يوان، وإجمالي الالتزامات 3.92 مليار يوان.

لكن المراسل لاحظ أيضًا أن معدل التعثر لديها ارتفع عامًا بعد عام خلال السنوات الأخيرة. وفقًا لتقرير الإصدار، خلال السنوات الثلاث الماضية (2019 و2020 و2021) وفي نهاية الفترة الأولى (الربع الأول من 2022)، بلغ رصيد القروض المتعثرة لدى جينمي شينج للتمويل الاستهلاكي على التوالي 4.287 مليون يوان و30.1455 مليون يوان و60.6633 مليون يوان و74.3213 مليون يوان، وكانت نسبة التعثر (حسب تجاوز 60 يومًا) على التوالي 0.20% و1.04% و1.46% و1.65%.

كما أظهرت جينمي شينج للتمويل الاستهلاكي خلال ممارسة الأعمال العديد من المخاطر. ففي العام الماضي، بسبب حقائق مخالفة للوائح، مثل وجود أوجه قصور في آليات نظام إدارة الائتمان وإدارة القروض بما أدى إلى تحويل جزء من أموال القروض دون وجه حق، عاقبتها هيئة تنظيم التأمين والبنوك في شيامن بغرامة قدرها 4.29M يوان. وتُعد هذه أكبر غرامة من حيث المبلغ في قطاع التمويل الاستهلاكي (消金) منذ بداية هذا العام.

زيادة وتيرة التمويل للتمويل المرخص لتعزيز السيولة

منذ بداية هذا العام، قامت العديد من شركات التمويل الاستهلاكي بتمويل عبر قنوات متنوعة مثل “التوريق” (الأوراق المالية المدعومة بأصول)، والقروض النقابية (银团贷款)، والسندات المالية (金融债券). وبشكل إجمالي، يخطط قطاع التمويل الاستهلاكي المرخص الذي يُغطيه “التمويل المرخص” لإكمال تعويض السيولة بنحو تزيد قيمته على 2.9M يوان خلال أول ثلاثة أرباع من العام. وفيما يتعلق بـ ABS، ففيما يخص شركة “马上消费金融” وحدها فقط، بلغ إجمالي إصدارات ABS منذ بداية هذا العام أكثر من 5 مليارات يوان.

قال سو شياو روي، كبير مستشاري التحليل في القطاع المالي لدى شركة إيغوان (易观)، إن منذ النصف الثاني من العام الماضي، حققت شركات التمويل الاستهلاكي المرخصة إنجازات متتالية في الحصول على الموافقة لتنفيذ أعمال مثل ABS والسندات المالية، وكان الهدف الرئيسي هو تحسين هيكل التمويل لديها عبر اتخاذ عدة إجراءات، وتعزيز قوة رأس مال المؤسسة.

“اليوم، تتمثل المنافسة بين مؤسسات التمويل الاستهلاكي بشكل أكبر في القدرات الشاملة، بما في ذلك تنوع مصادر الأموال وتكلفتها، فضلًا عن القدرة على التحكم في المخاطر وإدارة الأعمال بشكل امتثالي.” قال وانغ بنغبو، محلل أول كبير لدى شركة بو تونغ للاستشارات (博通咨询).

ووفقًا لإحصاء غير كامل من المراسل، من بين 30 شركة تمويل استهلاكي تم افتتاحها بالفعل، حصل 21 منها على مؤهل الاقتراض بين المؤسسات، وحصلت 8 منها على مؤهل إصدار السندات المالية، وحصلت 14 منها على مؤهل إصدار ABS، كما أصبحت قنوات التمويل أكثر تنوعًا على نحو متزايد.

(المحرر: ليو هاي مي)

إبلاغ