لقد كنت أبحث مؤخرًا عن بعض الفرص المثيرة في قطاع أشباه الموصلات الصيني. هناك بالفعل إمكانات قوية للارتفاع هنا إذا فهمت الفرضية.

إذن، إليك الأمر - معظم المستثمرين يركزون على الأسواق الأمريكية وعمليات تايوان، لكن هناك قطاع كامل من أسهم أشباه الموصلات الصينية التي يمكن أن تستفيد من دفع بكين نحو الاكتفاء الذاتي. مع زيادة إنتاج الرقائق المحلية، الشركات التي تتموضع للاستفادة من هذا التحول قد تشهد تقديرًا حقيقيًا في القيمة.

دعني أشرح ثلاثة أسماء تستحق المتابعة.

أولاً هو هوا هونغ للمعالجات الدقيقة. هذه واحدة من الشركات الرئيسية في الصين التي تعمل كمصنع للرقائق بشكل حصري، وقد حققت شيئًا مهمًا جدًا - إدراج بقيمة 2.6 مليار دولار على بورصة شنغهاي في عام 2023. كان ذلك أكبر إدراج في الصين ذلك العام. ما لفت انتباهي هو تخصصها في تقنية 8 و12 بوصة. مع تحرك الصين لتقليل الاعتماد على تايوان والموردين الخارجيين، يصبح مثل هذا المصنع ذا أهمية استراتيجية. رأس المال من ذلك الإدراج يمنحها مساحة للتوسع، وأتوقع أن يعكس السهم ذلك مع مرور الوقت.

ثم هناك مجموعة إنشينز. هذا أكثر من لعبة معاكسة - السهم منخفض حوالي 25% منذ بداية العام، والإيرادات تراجعت في 2022. لن أُجمّل الأمور، الأرقام تبدو صعبة على السطح. لكن ما يجعلها مثيرة هو أن لديها $97 مليون دولار نقدًا مع ديون فقط بقيمة 1.9 مليون دولار. الخسائر الأخيرة كانت فقط 3.09 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، استحوذت على أصول من علامة جولدشيل التي تركز على بنية Web3 التحتية. إذن، لديك شركة أشباه موصلات صينية مع تعرض للبلوكشين، تتداول بأسعار رخيصة، وتقف على ميزانية قوية رغم التحديات قصيرة الأمد. هذا نوع من الرهانات غير المتناظرة التي يفضلها بعض المستثمرين.

آخر شركة هي ACM Research. على عكس الآخرين، هذه لديها زخم قريب المدى. قامت بمراجعة توقعات إيرادات 2023 للارتفاع إلى 530-545 مليون دولار، وتوجيهاتها لإيرادات 2024 تتراوح بين 650 و725 مليون دولار. التوافق في وول ستريت هو "شراء قوي" مع استهداف المحللين لارتفاع بنسبة 23.5%. الخلفية هي زيادة استثمارات العملاء الصينيين في قدرات العقد الناضجة، وتوسيع ACM لمجموعة منتجاتها. من المتوقع أن ينمو الإيراد بنسبة 40.6% وأن يرتفع EPS بنسبة 139%.

بالطبع هناك مخاطر مع الثلاثة - عدم اليقين التنظيمي، العوامل الجيوسياسية، مخاطر التنفيذ. لكن إذا كانت لديك القدرة على تحمل المخاطر، فإن إمكانات المكافأة في أسهم أشباه الموصلات الصينية الآن تستحق الاستكشاف. الرياح الداعمة الهيكلية من طموحات الإنتاج المحلي للرقائق لن تتلاشى في أي وقت قريب.