Восточный финансовый утренний обзор 8 апреля, среда

Ежедневно отобранное

Безопасность цепочек поставок и промышленных цепочек：

Премьер-министр Госсовета Ли Цян подписал недавно постановление Госсовета и опубликовал《Постановление Госсовета о безопасности цепочек поставок и промышленных цепочек》(далее —《Постановление》), вступающее в силу со дня опубликования. При этом отмечается, что работа по обеспечению безопасности цепочек поставок и промышленных цепочек должна осуществляться в соответствии с общей концепцией национальной безопасности, скоординировано развивать и безопасность, скоординировано учитывать внутренние и международные факторы, продвигать высокоуровневое внешнее открытие и способствовать стабильной и беспрепятственной работе глобальных цепочек поставок и промышленных цепочек. В документе также уточняется, что государство должно направлять рациональное и упорядоченное размещение цепочек поставок и промышленных цепочек, усиливать международное сотрудничество в сфере цепочек поставок и промышленных цепочек, поддерживать прорывы в базовых технологиях в ключевых областях и способствовать высококачественному развитию цепочек поставок и промышленных цепочек.

Ситуация вокруг Ирана и США：

По местному времени 7 апреля президент США Дональд Трамп заявил: «Действие, намеченное на 20:00 вечера, по-прежнему произойдёт», и в отношении Ирана всё ещё возможно проведение «беспрецедентного удара», однако если в ходе переговоров в тот день будет достигнут прогресс, не исключено изменение решения. На данный момент дипломатические каналы между Ираном и США, а также каналы косвенного диалога не закрыты.

Вице-президент США Джей Ди Вэнс заявил, что если Иран не сможет достичь соглашения до заключительного дедлайна в тот вечер, США могут усилить свои действия против Ирана, вплоть до применения ранее «ещё не использованных средств». Вэнс отметил, что у США есть «возможности причинять больше боли», но подчеркнул, что ни Трамп, ни он сам «не хотят доводить до этого», и что сейчас они активно продвигают переговоры. Он сказал, что американская сторона ожидает получить ответ от Ирана до 20:00 по восточному времени США 7 апреля (8 апреля 8:00 по пекинскому времени) — независимо от того, будет ли результат положительным или отрицательным. Вэнс также предупредил, что в руках США по-прежнему остаются «ещё не использованные средства». Если Иран не будет сотрудничать, американская сторона не исключает применение этих средств.

Первый вице-президент Ирана Мохаммад Мохбер Ареф опубликовал сообщение в соцсетях, заявив, что цивилизация, которая прошла через ветер и дождь на протяжении тысячелетий, не будет поколеблена так называемыми «высказываниями в стиле каменного века». Багаэц также подчеркнул, что Иран «задействует все возможности и средства» для защиты своих прав и законных интересов.

Премьер-министр Пакистана Шехбаз Шариф в ночь на 8-е число опубликовал в соцсетях сообщение, в котором заявил, что он просит президента США Дональда Трампа отложить «последний срок» на две недели, а также просит Иран открыть Ормузский пролив на две недели, чтобы показать добрую волю. Один высокопоставленный иранский чиновник сказал, что иранская сторона активно рассматривает запрос Пакистана о «режиме прекращения огня на две недели». Трамп, отвечая на интервью, заявил, что США сейчас ведут «ожесточённые переговоры» по вопросу войны с Ираном, но не раскрыл больше деталей. По словам информированных источников, ожидается, что в ближайшее время США и Иран передадут хорошие новости и что, как ожидается, окончательное соглашение будет достигнуто до вечерних 7-го числа по местному времени.

Снова повышают цены на готовые нефтепродукты на внутреннем рынке：

Госкомиссия по развитию и реформам 7 апреля опубликовала сообщение: с момента корректировки цен на готовые нефтепродукты в стране 23 марта международные цены на нефть на рынке существенно колебались. Чтобы ослабить влияние роста международных цен на нефть на внутренний рынок, государство продолжает применять меры регулирования к ценам на готовые нефтепродукты. Согласно расчету по механизму цен на готовые нефтепродукты, начиная с 24:00 7 апреля цены на бензин и дизельное топливо (стандартное качество) внутри страны должны быть повышены соответственно на 800 юаней и 770 юаней за тонну; после регулирования фактически повышение составляет 420 юаней и 400 юаней. В пересчёте 92-й бензин подорожает на 0.33 юаня за литр — при этом прибавка на 0.31 юаня меньше, а дизельное топливо (0) подорожает на 0.34 юаня за литр — при этом прибавка на 0.32 юаня меньше.

**ЦБ продолжает докупать **золото：

Согласно данным, опубликованным Народным банком Китая, золотые резервы Китая на конец марта составили 8B унций (около 2313.48 тонны); в месячном выражении они увеличились на 74.38M унций (около 4.98 тонны). На конец февраля было 160k унций (около 2308.5 тонны), и это уже 17-й месяц подряд наращиваются золотые запасы. По данным Государственного управления валютного контроля, по состоянию на конец марта 2026 года объем валютных резервов Китая составил 74.22M долларов США, что на 85.7 млрд долларов США меньше по сравнению с концом февраля, снижение на 2.5%.

Shannon Chip 创** результаты за 1-й квартал резко выросли**：

Shannon Chip 创 (300475.SZ) объявила, что прогнозирует, что в первом квартале 2026 года чистая прибыль, относящаяся к акционерам上市公司, составит 1.14 млрд — 1.48 млрд юаней, что на 6,714.72%-8,747.18% больше по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. На фоне сильного драйвера бурного роста спроса на приложения генеративного искусственного интеллекта (AGI) сохраняется повышательная динамика отраслевой конъюнктуры; цены на корпоративные продукты для хранения данных продолжают расти; прибыльность компаний продолжает улучшаться, а уровень прибыли существенно увеличивается.

Ван Вэньлин под следствием：

Член партии и заместитель председателя Совета по работе с Фондом социального обеспечения страны Ван Вэньлин подозревается в серьёзных нарушениях дисциплины и закона; в настоящее время он находится под проверкой дисциплины и под контролем/наблюдением со стороны Центральной комиссии по проверке дисциплины Государственного надзорного комитета.

Горячие темы

Химическая промышленность：

В ночь на 7 апреля по местному времени иранская сторона сослалась на неназванный источник, сообщив, что в тот день в зоне промышленного развития Джубайль (Jubail) на северо-востоке Саудовской Аравии произошёл взрыв, в котором, по данным, учаитал капитал из США, что стало результатом широкомасштабного удара. Сообщается, что промышленная зона Джубайль — одна из ключевых баз по производству нефтехимической продукции в мире; годовой выпуск нефтехимической продукции составляет около 60 млн тонн, что соответствует 6%-8% от мирового общего производства. На территории сосредоточены несколько крупных нефтехимических предприятий и проектов.

Память/чипы хранения：

Согласно сообщениям СМИ, Samsung Electronics завершила переговоры о ценах на DRAM за второй квартал с основными клиентами и подписала договоры на поставки; цена выросла примерно на 30% по сравнению с первым кварталом. Повышение цен охватывает высокопропускную память (HBM), а также универсальные продукты DRAM, используемые для серверов, ПК и мобильных устройств, что отражает общий средний рост. Если брать за основу цены DRAM в начале 2025 года, то после двух раундов повышения цен цена поставок во втором квартале эквивалентна 2.6 раза базовой цене.

Оптоволокно：

Согласно сообщениям СМИ, по состоянию на 6 апреля 2026 года, подтверждается дальнейший виток роста цен на глобальном рынке оптоволокна, обусловленного строительством AI-центров обработки данных и географическими потребностями: последние данные показывают, что цена оптоволокна G652.D в китайском рынке выросла более чем на 400% от минимальных значений прошлого года; по оценкам организаций, в 2026-2027 годах мировой дефицит спроса и предложения расширится до 15%.

Инновационные лекарства：

7 апреля Бюро медицинского страхования Пекина совместно с 10 ведомствами опубликовало《Некоторые меры по поддержке высококачественного развития инновационной медицины и инновационного медоборудования в Пекине（2026 год）》, представив 32 новые инициативы. В частности, указано, что в этом году будет обеспечено продвижение как минимум 18 инновационных лекарств и медизделий, получивших одобрение впервые; будет поддержано проведение как минимум 120 международных многоцентровых клинических испытаний.

Ветровая энергетика：

По сообщениям CCTV News, репортёр 7 апреля узнал из информации Китайской компании Huaneng Group, что самый глубоководный проект морской ветроэнергетики в нашей стране — проект морского ветропарка Huaneng Shandong Peninsula North — при полной нагрузке подключил выработку к энергосети, что означает новый прорыв в коммерческой морской ветроэнергетике Китая в сфере глубоководья.

Спорт：

6 апреля днём стартовал 2026-й чемпионат городского футбола провинции Чжэцзян («У-юэ»). Кроме того, скоро стартуют чемпионаты городского футбола в нескольких провинциях: в 2026-м чемпионат городского футбола провинции Цзянсу («Сучао») в первую неделю пройдёт 11 апреля. Матч открытия чемпионата городского футбола провинции Хубэй ( «Чусачао») в 2026 году официально начнётся 12 апреля.

Печатные платы (PCB)：

Ведущий производитель CCL — Jian Tao — направил письмо; цены на листовой материал и полуотверждённые листы pp будут повышены унифицированно на 10%. Причина — «взрывной рост цен и дефицит поставок» ключевых сырьевых материалов upstream, таких как смолы и электронные стеклоткани. Кроме того, в исследовательском отчёте Galaxy Securities указано, что выпуск новой архитектуры NVIDIA стимулировал рост объёма применения PCB в 2-3 раза и рост стоимостного объёма в 4-5 раз; LPU и серверные стойки CPU будут полностью модернизированы до материалов уровня M9; спрос на высокослойные backplane (многослойные задние планки) с низкой диэлектрической проницаемостью и низким тепловым расширением по специальным электронным тканям резко вырос**.**

Новости компаний

Ningde Times：Согласно сообщениям СМИ, инсайдеры внутри Ningde Times заявили, что она уже официально наняла/назначила основателя Zijin Mining, бывшего председателя Чэнь Цзинхэ своим консультантом по горнодобывающему подразделению компании, чтобы помочь ему расширять бизнес по цепочке поставок полезных ископаемых. В последние годы, чтобы обеспечить поступление ключевых ресурсов и материалов, необходимых для производства батарей, Ningde Times участвовала в инвестициях, строительстве и эксплуатации ресурсов для добычи лития, никеля, кобальта, фосфора и других полезных ископаемых с помощью различных способов, включая собственное строительство, участие в капитале, совместные предприятия и приобретения.

Western Gold：Ожидается, что в первом квартале 2026 года чистая прибыль, относящаяся к акционерам上市公司, составит 450 млн — 560 млн юаней; по сравнению с соответствующим периодом прошлого года (данные, раскрытые по закону) рост составит 1161.38%-1469.71%; а по сравнению с соответствующим периодом прошлого года (после корректировки/пересчёта) рост составит 1797.16%-2260.91%.

Tianfu Communications：Выручка компании в 2025 году составила 5.16B юаней, рост на 58.79%. Чистая прибыль составила 2.02B юаней, рост на 50.15%. Проект распределения прибыли, утверждённый советом директоров компании, таков: исходя из базы 777 млн 700 тыс. акций, выплатить всем акционерам денежные дивиденды в размере 7 юаней за каждые 10 акций (с налогом), выпустить акций на дивиденды 0 акций (с налогом), а также направить средства из капитальных резервов на увеличение капитала: на каждые 10 акций всем акционерам увеличить количество акций на 4.

Zhenyu Technology：Ожидается, что в первом квартале 2026 года чистая прибыль, относящаяся к акционерам上市公司, составит 275 млн — 305 млн юаней, что на 277.43%-318.61% больше по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Примечание: чистая прибыль Zhenyu Technology за Q4 2025 составила 108 млн юаней; исходя из этого, прогнозируемая чистая прибыль на Q1 2026 составит рост в помесячном выражении на 154.63%-182.41%.

China Petroleum：В период с 8 апреля 2025 года по 7 апреля 2026 года China National Petroleum Corporation и её полностью принадлежащие дочерние компании в совокупности увеличили свои вложения в акции компании на 309 млн 00 тыс. акций, что составляет 0.17% от общего числа акций компании; общая сумма докупок составила 2.8B юаней (без учёта налогов).

Longjing Environmental Protection：Компания планирует совместно с Huizhou EVE Energy Co., Ltd. инвестировать и создать совместное предприятие в округе Shanghang уезда Longyan в провинции Фуцзянь; планируется строительство завода по производству батарей для накопления энергии большой ёмкости на 60GWh. Общая сумма инвестиций проекта, как ожидается, составит 6 млрд юаней.

Sugon：В первом квартале 2026 года компания достигла общего объёма операционной выручки 3.072 млрд юаней, рост на 18.8%; чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, составила 225 млн юаней, рост на 20.88**%**; базовая прибыль на акцию 0.155 юаня. Примечание: чистая прибыль Sugon за Q4 2025 составила 3.07B юаней; исходя из этого, чистая прибыль за Q1 2026 в помесячном выражении снизится на 80.38%.

Dongshan Precision：Ожидается, что в первом квартале 2026 года чистая прибыль, относящаяся к акционерам上市公司, составит 1.0 млрд — 1.15 млрд юаней, что на 119.36%-152.27% больше по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.

Sunho Shares：Ожидается, что в первом квартале 2026 года чистая прибыль, относящаяся к акционерам上市公司, составит 2.25 млрд юаней, что на 217.68% больше по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Причины изменения показателей: на фоне роста цен на продукты из электролитического алюминия в годовом выражении и снижения цен на основные сырьевые материалы, такие как глинозём, в годовом выражении, прибыльность подразделения по электролитическому алюминию компании существенно усилилась.

Higreen Information：В первом квартале 2026 года компания реализовала выручку 1.15B юаней, рост на 68.06%; чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, составила 687 млн юаней, рост на 35.82%.

Нажмите, чтобы просмотреть больше крупных уведомлений上市公司 >>

Глобальные рынки

Цена спот на нефть Brent достигла исторического максимума： по мере усиления боевых действий на Ближнем Востоке европейские и азиатские нефтепереработчики закупают часть сортов сырой нефти по рекордным ценам, близким к 150 долларов за баррель, что значительно выше цен на рынке фьючерсов, подчёркивая ухудшение состояния поставок энергии. По данным Platts, подразделения S&P Global Energy, непосредственно перед публикацией материала «спот Brent» (Dated Brent), являющийся базовым ориентиром для ценообразования большей части сырой нефти в мире, поднялся до 144.42 доллара за баррель, превысив исторический максимум 144.22 доллара, установленный в 2008 году.

Складной iPhone от Apple намерен «вломиться» в сентябрьский сезон： известный информатор Apple Марк Гурман сообщил, что первый складной смартфон Apple по-прежнему имеет шанс быть выпущен во второй половине этого года в соответствии с привычным циклом анонсов. Ранее в тот же день появилась информация, что «планы Apple недостаточно чтобы полностью решить инженерные проблемы», что вызвало опасения по поводу задержки выпуска складных смартфонов.

ФРС Уильямс： председатель ФРС Нью-Йорка Уильямс во вторник заявил, что энергошок, вызванный войной на Ближнем Востоке, поднимет общий уровень инфляции в течение этого года, а также вновь подчеркнул, что текущая позиция денежно-кредитной политики достаточна, чтобы справиться с изменениями, с которыми сталкивается экономика США. В ходе интервью в тот же день Уильямс сказал: влияние этой войны напрямую отразится на общей инфляции, поскольку цены на энергоносители являются одним из важных компонентов. Я ожидаю, что общая инфляция фактически пойдёт вверх в середине этого года. "Он добавил, что в течение всего года общий уровень инфляции достигнет примерно 2.75%.

Торговые подсказки

Нажмите, чтобы принять участие в подписке прямо сейчас >>

Обзор рынка облигаций

Shibor： 7 апреля overnight shibor составил 1.2260%, снизившись на 1.2 базисного пункта; 7-дневный shibor — 1.3240%, снижение на 1.4 базисного пункта; 3-месячный shibor — 1.4840%, снижение на 0.9 базисного пункта.

Евробонды： в конце торгов в Европе доходность 10-летних гособлигаций Великобритании выросла на 7.3 базисного пункта и составила 4.906%. Доходность 10-летних гособлигаций Германии выросла на 9.2 базисного пункта и составила 3.084%.

Американские гособлигации： в конце торгов в Нью-Йорке доходность 10-летних U.S. Treasuries снизилась на 1.19 базисного пункта и составила 4.3188%; в 23:05 по пекинскому времени она поднималась до 4.3784%, обновив дневной максимум. Доходность 2-летних U.S. Treasuries снизилась на 3.11 базисного пункта до 3.8167%; в 23:05 обновив дневной максимум до 3.8746%, после чего продолжила устойчивое снижение. Доходность 30-летних U.S. Treasuries выросла на 1.42 базисного пункта до 4.8999%; в 23:05 также поднималась до 4.9449%, обновив дневной максимум. Разница доходности по U.S. Treasuries 2/10 лет выросла на 2.330 базисного пункта до +49.999 базисного пункта. Доходность 10-летних казначейских ценных бумаг с инфляционной защитой (TIPS) снизилась на 2.39 базисного пункта до 1.94%; в 23:05 поднималась до 2.0156%. Доходность 2-летних TIPS снизилась на 6.84 базисного пункта до 0.4881%. Доходность 30-летних TIPS выросла на 1.15 базисного пункта до 2.6740%.

Товарные фьючерсы

Внутренние фьючерсы： 7 апреля большинство товарных фьючерсов на внутреннем рынке завершили торги ростом; лидировал сегмент энергохимии: этиленгликоль достиг потолка/лимита роста (涨停), рост 11%; метанол и пластики выросли более чем на 8%; полипропилен и пластики — более чем на 7%; бензол и каучук BR — более чем на 3%; контейнерные перевозки (Евро-линия), стирол, мазут и шорт-файбер (短纤) — более чем на 2%. По снижению: поликремний упал более чем на 4%, хурма/красные финики (红枣) снизилась почти на 4%, яблоки — более чем на 3%, каустическая сода (烧碱) и живой свиней/фьючерсы на свиней (生猪) — почти на 3%.

Международное золото： фьючерсы на золото COMEX на ближайший контракт (сплошной/последовательный) выросли на 48.60 доллара, рост 1.04%, до 4733.3 доллара за унцию. Фьючерсы на серебро COMEX на ближайший контракт выросли на 0.26 доллара, рост 0.36%, до 73.11 доллара за унцию. Спот-золото выросло на 55.29 доллара, рост 1.19%, до 4705.85 доллара за унцию. Спот-серебро выросло на 0.18 доллара, рост 0.25%, до 72.99 доллара за унцию.

Международная нефть： международные цены на нефть 07 апреля снизились. На конец торгов в тот день фьючерсы WTI на ближайший контракт на Нью-Йоркской товарной бирже снизились на 2.07 доллара, и цена закрытия составила 110.34 доллара за баррель, снижение на 1.84%.

Международные металлы： медь на LME снизилась на 0.20%, до 12324 доллара за тонну. алюминий на LME снизился на 0.06%, до 3463.50 доллара за тонну. цинк на LME вырос на 1.50%, до 3305.50 доллара за тонну. свинец на LME вырос на 0.13%, до 1937 доллара за тонну. никель на LME снизился на 0.76%, до 16970 доллара за тонну. олово на LME снизилось на 0.67%, до 46140 доллара за тонну.

Международные сельхозпродукты： на закрытии в Нью-Йорке фьючерсы на сахар-сырец ICE снизились на 2.67%, фьючерсы на белый сахар ICE снизились на 1.49%. Фьючерсы на арабику ICE снизились на 3.96%, фьючерсы на кофе «C» снизились на 3.96%. Фьючерсы на робусту снизились на 3.50%. Фьючерсы на какао в Нью-Йорке снизились на 7.23% и составили 3001 доллар за тонну. Фьючерсы на какао в Лондоне снизились на 5.16%. Фьючерсы на рапс с двойным низким показателем (芝加哥WCE双低) снизились на 1.02%. Фьючерсы на хлопок ICE снизились на 0.56%. Блумберг-индекс классификации зерна снизился на 0.56% до 31.1121 пункта. Фьючерсы на кукурузу CBOT снизились на 1.16%, фьючерсы на пшеницу CBOT выросли на 0.42%. Фьючерсы на соевые бобы CBOT снизились на 0.75% и составили 11.58 доллара за бушель; фьючерсы на шрот (豆粕) снизились на 1.14%, фьючерсы на соевое масло (豆油) снизились на 0.49%. Фьючерсы на постное мясо/свинину CBOT (瘦肉猪) снизились на 0.58%, фьючерсы на живой крупный рогатый скот снизились на 0.60%, а фьючерсы на откормочный скот снизились на 1.06%.

Валютный рынок

Юань： 7 апреля юань на материковой части (onshore) по пекинскому времени в 16:30 закрылся на 6.85970, что на 206 пунктов выше, чем на предыдущей торговой сессии. Юань офшор по пекинскому времени в 18:00 составил 6.86279, что на 146.2 пункта выше, чем на предыдущей торговой сессии. Разница onshore/offshore юаня по пекинскому времени в 18:00 составила -10.9.

Валютные свопы по юаню： 7 апреля, по состоянию на 16:30 по пекинскому времени, своп 6 месяцев по доллар/юань составил -800.5 пунктов, а своп 1 года по доллар/юань — -1552 пункта.

Доллар： 7-го число долларовый индекс снизился. Долларовый индекс, измеряющий курс доллара к шести основным валютам, в течение дня упал на 0.12%, и к концу торгов на валютном рынке составил 99.857. На конец торгов в Нью-Йорке: 1 евро = 1.1574 доллара, выше, чем 1.1549 доллара днём ранее; 1 фунт стерлингов = 1.3251 доллара, выше, чем 1.3241 доллара днём ранее. 1 доллар = 159.73 иены, выше, чем 159.63 иены днём ранее; 1 доллар = 0.7988 швейцарского франка, выше, чем 0.7977 франка днём ранее; 1 доллар = 1.3899 канадского доллара, ниже, чем 1.3914 канадского доллара днём ранее; 1 доллар = 9.5065 шведской кроны, выше, чем 9.4355 кроны днём ранее.

Экономический календарь