Акции с постоянными убытками, High Ling Information, потерпевшая неудачу в реструктуризации, снова выходит на рынок после октября. Чистая прибыль компании за прошлый год снизилась на 40%.

Синьцзин-экономика.ком. Пекин, 31 марта. Компания ( (688175.SH) сегодня возобновила торги, на открытии цена составила 36.50 юаня, рост 2.96%, после чего цена акций «резко рухнула».

Согласно обнародованному компанией ) последний отчету о плане выпуска акций и выплаты денежными средствами для приобретения активов, а также привлечения средств в качестве дополнительного финансирования (плюс связанная сделка), в листинговой компании предполагается приобрести 89.49% акций Beijing ( Communications Technology (Nanjing) Co., Ltd. («далее “凯睿星通”»), осуществив покупку путем выпуска акций и выплаты денежными средствами в адрес 20 контрагентов: 史焱, 李江华, 绵阳兴绵, 闻名泉盛, 镇江星路达, 江苏高投, 曾云兰, 闻名泉升, 梁溪科创产投一期, 梁溪科创产投二期, 南通弘讯, 疌泉美都, 风调羽顺, 邦明志初, 民生投资, 上海芮昱, 闻名泉润, 信保佳创, 陈立志, 陈兴兵.

По состоянию на дату подписания данного плана, аудит и оценка подлежащих сделке активов в рамках настоящей сделки еще не завершены, а предварительная оценка и цена сделки указанных активов пока не определены. Окончательная цена сделки по подлежащим активам будет определена на основе оценочной стоимости, указанной в «Отчете об оценке активов», подготовленном оценочной организацией по активам, соответствующей положениям «Закона о ценных бумагах», которую наняла листинговая компания, и будет согласована сторонами сделки. После завершения аудита и оценки подлежащих активов листинговая компания и контрагенты подпишут отдельное соглашение для подтверждения окончательной цены сделки.

После дружественных консультаций между сторонами сделки цена выпуска акций для покупки активов в рамках настоящей сделки установлена в размере 23.00 юаня за акцию.

Источники средств для денежного возмещения по настоящей сделке включают: привлечение средств в рамках дополнительного финансирования, собственные средства или заемные средства в банке и иные способы самофинансирования. До момента поступления средств от дополнительного финансирования листинговая компания может в соответствии с фактической ситуацией осуществлять предварительные выплаты за счет собственных и/или привлеченных средств с последующей заменой после поступления средств.

В настоящей сделке листинговая компания планирует привлечь дополнительное финансирование путем размещения акций по методу bookbuilding (сбор заявок) не более чем для 35 определенных инвесторов; общий объем средств дополнительного финансирования не превысит 100% от цены сделки по приобретению активов посредством выпуска акций; количество выпускаемых акций не превысит 30% от общего количества акций компании, находящихся в обращении до настоящей сделки. Окончательное количество выпуска будет установлено как верхний предел в размере количества акций, согласованного после рассмотрения на Шанхайской фондовой бирже (上交所) и одобренного Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая (中国证监会) для регистрации.

Планируется, что привлеченные средства дополнительного финансирования будут использованы для оплаты денежного возмещения по настоящей сделке, расходов посреднических организаций, налогов и сборов по сделке и иных расходов, а также для строительства проектов компании-цели. Конкретные цели и суммы использования средств дополнительного финансирования будут раскрыты в отчете о реорганизации.

Дополнительное финансирование в настоящей сделке основывается на предпосылке выпуска акций и приобретения активов с оплатой денежными средствами, однако окончательный успех выпуска дополнительного финансирования или достижение достаточного объема привлеченных средств не влияет на осуществление выпуска акций и приобретения активов с оплатой денежными средствами в рамках настоящей сделки.

Если в отношении дополнительного финансирования возникнет ситуация, при которой реализация окажется невозможной или средств будет привлечено недостаточно, дефицит средств будет восполнен за счет самофинансирования листинговой компании. До момента поступления средств дополнительного финансирования листинговая компания может в соответствии с фактической ситуацией в части привлеченных средств осуществлять предварительные вложения за счет самофинансирования, а после поступления средств — произвести замену.

Ожидается, что настоящая сделка образует связанную сделку. До настоящей сделки между контрагентами и листинговой компанией не существует отношений аффилированности. По предварительным расчетам, после завершения настоящей сделки доля акций, находящихся в совокупном владении части контрагентов и их действующих совместно лиц, как ожидается, превысит 5%. Согласно положениям «Правил листинга на Креативной (Sci-Tech) бирже» (科创板上市规则) Шанхайской фондовой биржи, настоящая сделка, как ожидается, будет квалифицирована как связанная сделка.

Ожидается, что настоящая сделка будет квалифицирована как существенная реорганизация активов. Настоящая сделка не образует реорганизацию листинга (relisting).

Подлежащие сделке активы в настоящей сделке составляют 89.49% акций компании «凯睿星通». После завершения настоящей сделки компания-цель станет дочерней компанией с контрольным влиянием листинговой компании.

По состоянию на дату подписания данного плана, 史焱 и 李江华 в совокупности напрямую владеют 28.04% акций компании-цели; выступая в качестве управляющего партнера (исполнительного партнерского) в 风调羽顺, они косвенно контролируют 2.40% прав голоса компании-цели. 史焱 и 李江华 в совокупности могут контролировать 30.44% прав голоса компании-цели, а также посредством подписания «Соглашения о действующих совместно лицах» станут контролирующим акционером и фактическим контролирующим лицом компании-цели.

По итогам 2025 финансового года чистая прибыль «凯睿星通» в годовом сопоставлении снизилась на 41.47%. В 2024 финансовом году и в 2025 финансовом году выручка компании-цели составила соответственно 257.8M юаней и 268.82M юаней, а чистая прибыль — соответственно 41.5M юаней и 24.29M юаней.

В течение 2025 финансового года компания-цель реализовала план стимулирования долевыми инструментами, в связи с чем признала расходы по выплатам, основанным на акциях, примерно в размере 5.55M юаней; за вычетом влияния расходов по выплатам, основанным на акциях, непроаудированная чистая прибыль компании-цели за 2025 финансовый год составила 29.84M юаней.

Компания ) сообщила, что до настоящей сделки листинговая компания занимается разработкой, производством и продажей оборудования связи для военных телеком-сетей, продуктов применения IoT для охраны окружающей среды, а также продуктов обеспечения сетевой и информационной безопасности, и может предоставлять пользователям комплексные решения. Листинговая компания является компанией высоких технологий, предприятиями «малого титана» национального уровня по специализации и новаторству.

Листинговая компания, опираясь на укрепление безопасности оборонной связи и поддержку общественной безопасности, предоставляет подразделениям обороны телекоммуникационное оборудование связи, а для государственных органов и корпоративных организаций — продукты для распознавания и защиты от вредоносной информации в коммуникационных сетях.

Компания-цель сосредоточена на проектировании систем специальной спутниковой связи и исследованиях ключевых технологий. Основными видами бизнеса являются разработка, производство и продажа продуктов спутниковой связи, включая продукты спутниковой связи для базовых полос (baseband), системы управления спутниковыми сетями и наземные терминалы спутниковой связи, а также разработка спутниковых технологий, включая бортовые полезные нагрузки и симуляционную валидацию спутниковых коммуникационных сетей. Стороны на многих измерениях — матрица продуктов, ключевые технологии, сценарии ведения бизнеса и ресурсы клиентов — могут формировать глубокую синергию, что способствует повышению общей прибыльности листинговой компании и ее устойчивых возможностей ведения деятельности.

По состоянию на дату подписания данного плана, контролирующим акционером листинговой компании является Zhuhai Mingde Zhenghong Investment Co., Ltd., а фактическим контролирующим лицом — 胡云林. Zhuhai Mingde Zhenghong Investment Co., Ltd. владеет 43.64% акций листинговой компании, являясь ее контролирующим акционером. 胡云林 владеет 100% акций Zhuhai Mingde Zhenghong Investment Co., Ltd., контролируя тем самым 43.64% акций листинговой компании, что делает его фактическим контролирующим лицом листинговой компании. Помимо владения указанными акциями через Zhuhai Mingde Zhenghong Investment Co., Ltd., 胡云林 также косвенно владеет 0.68% акций листинговой компании через Hainan Zixiao Investment Partnership Enterprise (Limited Partnership) и 1.20% акций листинговой компании через Hainan Qu Cheng Investment Partnership Enterprise (Limited Partnership); в совокупности он косвенно владеет 45.52% акций листинговой компании.

Согласно опубликованному в 2025 финансовом году отчету о предварительных производственных показателях, компания в прошлом году получила общую выручку от основной деятельности 230M юаней, что на 13.87% меньше в годовом сопоставлении; чистая прибыль, причитающаяся акционерам материнской компании, составила -40.64M юаней, в 2024 году — -52.28M юаней. Чистая прибыль, причитающаяся акционерам материнской компании, за вычетом недеятельностных прибылей и убытков, составила -69.4M юаней, в 2024 году — -90.17M юаней.

Согласно объявлению, опубликованному компанией 2 июня 2025 года вечером о прекращении выпуска акций и выплаты денежными средствами для приобретения активов и привлечения средств в качестве дополнительного финансирования по соответствующей связанной сделке, компания 2 июня 2025 года провела 27-е заседание третьего созыва совета директоров и 24-е заседание третьего созыва совета надзора, на которых было рассмотрено и утверждено «Постановление о прекращении выпуска акций и выплаты денежными средствами для приобретения активов и привлечения средств в качестве дополнительного финансирования по соответствующей связанной сделке», а также согласовано прекращение компанией указанной сделки по выпуску акций и приобретению активов с оплатой денежными средствами и привлечению дополнительных средств; компания уполномочила руководство компании оформить связанные с прекращением настоящей сделки вопросы.

Компания начала планирование и реализацию существенной реорганизации активов в декабре 2024 года: предполагается приобрести 100% акций Shanghai Xinno Communication Technology Co., Ltd. («далее “欣诺通信”») путем выпуска акций и оплаты денежными средствами у 17 контрагентов, включая 谢虎, 李琳, Shanghai Yifu Enterprise Management Consulting Partnership Enterprise (Limited Partnership), Shanghai Jinling Enterprise Consulting Partnership Enterprise (Limited Partnership), Shanghai Fuling Enterprise Consulting Partnership Enterprise (Limited Partnership), Shanghai Duochi Enterprise Consulting Partnership Enterprise (Limited Partnership) и др., одновременно привлекая средства дополнительного финансирования (далее «настоящая сделка»). Ожидается, что настоящая сделка будет квалифицирована как существенная реорганизация активов по смыслу «Административных мер по существенной реорганизации активов листинговых компаний», образует связанную сделку по смыслу «Правил листинга акций на Креативной бирже (Sci-Tech Board) Шанхайской фондовой биржи», и не образует реорганизацию листинга.

Относительно причин прекращения настоящей сделки компания заявила, что с момента начала планирования настоящей сделки компания строго следовала требованиям соответствующих законов и положений, активно организовывала совместную работу заинтересованных сторон по продвижению настоящей сделки. Основываясь главным образом на том, что связанные с сделкой стороны не смогли достичь согласия относительно окончательного варианта сделки, и для надлежащего обеспечения интересов компании и всех ее акционеров, после достаточно тщательных исследований в компании и консультаций с контрагентами компания планирует прекратить настоящую сделку.

Компания 15 марта 2022 года разместила акции на Креативной бирже (科创板) на Шанхайской фондовой бирже; количество выпущенных акций составило 23.226595 млн акций, цена размещения — 51.68 юаня за акцию; андеррайтером (главным андеррайтером) является Great Wall Securities Co., Ltd., а представители андеррайтера — 章洁 и 漆传金.

Общий объем привлеченных средств в рамках первичного публичного размещения акций компании составил 1.20 млрд юаней, а фактический чистый объем привлеченных средств — 1.11 млрд юаней. Фактический чистый объем привлечения средств компании оказался на 392 млн юаней меньше первоначально планируемого чистого объема привлечения средств. В проспекте компании , ранее раскрытом, указано, что компания первоначально планировала привлечь 1.5B юаней, которые предполагалось направить на: проект обновления системы внутренней (endogenous) безопасной связи, проект строительства и обновления продуктов для информационной безопасности и эксплуатации больших данных в коммуникационных сетях, проект обновления мониторинга экологии и применения данных, проект строительства базовой платформы для внутренней безопасной парадигмы (拟态) противодействия, проект разработки и строительства внутренней безопасной облачной платформы и дата-центра, пополнение оборотного капитала.

Суммарные расходы на выпуск акций при первичном публичном размещении компании (без учета НДС) составили 90.08M юаней, из них расходы на андеррайтинг и спонсорство — 74.02M юаней.

Согласно объявлению о реализации распределения прибыли и трансформации в капитал в 2023 финансовом году, раскрытому компанией 30 мая 2024 года, распределение прибыли и увеличение капитала в форме конверсии проводятся исходя из общего количества акций компании до реализации схемы — 92,906,379 акций. На каждую акцию выплачивается денежный дивиденд 0.2 юаня (с налогом), а средства из капитальных резервов направляются всем акционерам для увеличения капитала на 0.4 акции на каждую акцию. В общей сложности выплачиваются денежные дивиденды в размере 18,581,275.80 юаня и осуществляется увеличение капитала путем выпуска 37,162,551 акций. После данного распределения общее количество акций составит 130,068,930 акций. Дата учета прав — 5 июня 2024 года, дата отсечки по дивидендам (без учета дивидендов) — 6 июня 2024 года.

(Ответственный редактор: 蔡情)

Огромные объемы информации и точная интерпретация — всё в приложении Sina Finance (新浪财经APP)