Последнее время я замечаю на рынке довольно интересные вещи. Многие люди сейчас нервничают из-за технологических акций, но честно говоря, именно такие откаты — то самое время, когда обычно заходят умные деньги. Фундаментальные показатели на самом деле держатся очень хорошо, если смотреть сквозь шум.

Давайте разберём, что именно здесь двигает рынок. Самое важное — два фактора: отчётная прибыль и процентные ставки. И прямо сейчас оба они играют в пользу инвесторов, которые готовы покупать просадку. История про capex в сфере ИИ всё ещё работает на полных оборотах. Речь о гиперскейлерах: по прогнозам, в этом году они потратят на капитальные затраты примерно $530 billion, а в прошлом году — $400 billion. И это не замедлится в ближайшее время.

Больше всего меня впечатлило то, как рост прибыли начинает распространяться практически по всем секторам. Прогноз по прибыли технологического сектора на Q1 2026 вырос до 24% роста с 12% ещё в октябре. Это серьёзное ускорение. Также, вероятно, Fed продолжит снижать ставки во второй половине 2026 года — и это ещё один попутный ветер для роста техсектора, ориентированного на прибыль.

Теперь, если вы ищете возможность после сильной просадки, ServiceNow стоит рассмотреть всерьёз. Акции буквально «прибили» — они упали почти на 50% от максимумов за январь. И самое удивительное, что NOW делает ровно то, что нужно, чтобы оставаться актуальной в мире, где доминирует ИИ. Они углубили партнёрство с OpenAI, расширили интеграцию с Anthropic и позиционируют себя как «AI control tower for business reinvention» — «контрольную башню ИИ для преобразования бизнеса». Это не просто рекламная риторика; их цифры подтверждают.

ServiceNow показала рост продаж 21-24% уже четвертый год подряд, достигнув $13.28 billion выручки. В Q4 2025 у них было 244 сделки на миллиард долларов — на 40% больше, чем годом ранее. Их прибыль по GAAP выросла на 22% до $1.67 на акцию, а скорректированный EPS увеличился на 27%. Руководство настолько уверено, что объявило ещё один $5 billion buyback, и генеральный директор лично купил акций на $3 million. Вот такой сигнал я и обращаю внимание. Если котировки вернутся к январским максимумам, то вы получите примерно 100% роста от текущих уровней.

Есть ещё Celestica — производственная «машина» на заднем плане, о которой почти никто не говорит, но которую должны знать все. Эта компания проектирует и производит реальное аппаратное обеспечение, которое питает ИИ дата-центры: серверы, сетевые коммутаторы и всю инфраструктуру. CLS упала примерно на 25% от своего ноябрьского пика — и это подарок для терпеливых инвесторов.

Темпы роста здесь просто безумные. Выручка выросла на 29% в 2025 году до $12.39 billion, и с 2021 года они более чем удвоили выручку. Скорректированная прибыль выросла на 56% в прошлом году. На 2026 год они прогнозируют рост выручки на 37% и расширение прибыли на 46%. Они настолько уверены в своём бизнесе, что уже закладывают $1 billion на капитальные инвестиции в 2026 году.

Что мне особенно нравится, так это то, что CLS уже вернула более 3,000% за последние пять лет, включая рост на 220% за последние 12 месяцев. Но даже после такого ралли она торгуется на 50% ниже своих максимумов при 30X forward earnings. Средняя целевая цена даёт ещё 34% потенциала роста от текущих уровней. Для ставки на технологические акции с такой видимостью роста это довольно привлекательно.

В более широком смысле: любое крупное снижение в секторах роста исторически становилось возможностью для долгосрочных инвесторов. Технологические акции не исключение. Когда прибыль ускоряется, capex растёт, а оценки сбрасываются ниже — именно тогда обычно зарабатываются реальные деньги. Вопрос не в том, покупать или нет — вопрос в том, готовы ли вы действовать, пока другие продают.