Отслеживание южных инвестиций｜Чистый приток в марте составил примерно 61,4 млрд гонконгских долларов, продолжается увеличение доли в ведущих технологических и интернет-компаниях, а также распродажа в секторе сырьевых материалов

Спросите AI · Замедление притока южных средств в марте: как геополитические конфликты влияют на стратегию по акциям Гонконгской биржи?

Cailian Press 31 марта (редактор Фэн И) Сегодня гонконгский рынок официально завершил торги за март. По данным Wind, в этом месяце южные средства в совокупности обеспечили чистый приток около 61.4B гонконгских долларов; объем по сравнению с февралем снизился примерно на 30%.

Из-за вспышки ближневосточного геополитического конфликта в марте на гонконгском рынке наблюдалась тенденция к волатильному снижению. Южные средства все чаще прибегали к операциям «высокая продажа — низкая покупка», а число дней с чистой продажей заметно увеличилось.

В этом месяце южные средства на 12 торговых дней имели чистые операции покупки/продажи более 10 млрд гонконгских долларов: на 7 торговых дней этот показатель превышал уровень 20 млрд гонконгских долларов. Нередко встречались краткосрочные операции, когда на следующий день после крупной покупки накануне происходила распродажа.

С точки зрения отраслей, сектор информационных технологий третий месяц подряд занимает первое место по чистым покупкам средств: в этом месяце чистый приток составил 8B гонконгских долларов. В основном это связано с тем, что в период индексы Hang Seng Tech постоянно обновляли минимумы, а снижение оценок подтолкнуло средства к поиску точек для покупки «на дне».

Кроме того, непродовольственный потребительский сектор и акции энергетики также получили чистый приток свыше 10 млрд гонконгских долларов, что явно связано с влиянием георисков: рынок стремится размещать капитал в защитных активах.

Стоит отметить: в отрасли сырья в марте продолжился отток — 25.02B гонконгских долларов; это уже третий месяц подряд, когда фиксируется чистый отток. Это отражает ускоренную реализацию после отката на высоких уровнях в цветных металлургиях.

По отдельным акциям: южные средства за последние 7 дней:

Значительный чистый приток: Tencent Holdings (0700.HK) — 6.9B гонконгских долларов; Xiaomi Group-W (01810.HK) — 8B гонконгских долларов; China Oilfield Services — 16.64B гонконгских долларов; Pop Mart (09992.HK) — 6.51B гонконгских долларов; Meituan-W (03690.HK) — 5.61B гонконгских долларов.

Значительный чистый отток: Semiconductor Manufacturing International Corporation (00981.HK) — 3.57B гонконгских долларов; Alibaba Group Holding — 3.06B гонконгских долларов.

Инвестиционные тезисы

Tencent Holdings в этом месяце снизилась на 6,56%; за первые 5 дней акции докупали 2,55 млн штук — краткосрочный приток уже замедляется.

Xiaomi Group-W в этом месяце снизилась на 9%; за первые 5 дней акции докупили 67,5 млн штук — краткосрочный приток также замедлился.

China Oilfield Services в этом месяце выросла на 10,58%; за первые 5 дней сократили позицию на 15,46 млн штук — в краткосрочной перспективе преобладающими стали распродажи (отток).

Pop Mart в этом месяце снизилась на 37,51%; за первые 5 дней акции докупили 17,23 млн штук — в краткосрочной перспективе приток все еще остается преобладающим.

Meituan-W в этом месяце выросла на 2,22%; за первые 5 дней акции докупили 27,6 млн штук — краткосрочный приток сохраняет ускорение.

Semiconductor Manufacturing International Corporation в этом месяце снизилась на 25,44%; за первые 5 дней сократили позицию на 24,82 млн штук — краткосрочный отток ускорился.

Alibaba Group Holding в этом месяце снизилась на 16,72%; за первые 5 дней докупили 1,79 млн штук, но в последние два дня уже появились признаки оттока.

Примечание: из-за расчетов T+2 на HKEX фактически это данные примерно за последние 5 дней по состоянию на два дня назад

А сегодня южные средства обеспечили чистый приток около 5.53B гонконгских долларов, при этом чистый приток по программе Shanghai-Hong Kong Stock Connect составил около 3.13B гонконгских долларов, а по программе Shenzhen-Hong Kong Stock Connect — чистый отток около 703M гонконгских долларов.

По данным HKEX, сегодня южные средства:

Значительный чистый приток: Xiaomi Group-W (01810.HK) — 2.52B гонконгских долларов; Tencent Holdings (0700.HK) — 1.82B гонконгских долларов.

Значительный чистый отток: China Oilfield Services (00883.HK) — 911M гонконгских долларов; Semiconductor Manufacturing International Corporation (00981.HK) — 431M гонконгских долларов; Alibaba Group Holding (09988.HK) — 1.28B гонконгских долларов.

（Cailian Press Фэн И）