Последнее время снова обсуждают тему ликвидации позиций, и я считаю, что нужно хорошо объяснить, что такое爆仓, потому что действительно слишком много новичков попадаются на эту ловушку.

Каждый раз при сильных колебаниях рынка в сообществе появляется множество сообщений о爆仓: кто-то за ночь полностью теряет свой капитал, а иногда даже остается должен деньги. Это звучит очень страшно, но на самом деле, если понять суть爆仓, можно сознательно избегать этого риска.

Начнем с базового понятия. Закрытие позиции делится на два вида: один — это主动卖出, то есть мы сами продаем для фиксации прибыли или ограничения убытков; другой — это被动平仓, то есть принудительная продажа, и есть爆仓. Проще говоря,爆仓 — это ситуация, когда ваша позиция принудительно закрыта системой или контрагентом, и у вас уже нет выбора.

Я приведу очень понятный пример. Предположим, цена какого-то актива выросла, и вы хотите купить по низкой цене, но у вас есть только 1000 рублей. Тогда вы решаете взять в долг у биржи или посредника 4000 рублей, и вместе с вашими 1000 — всего 5000 рублей — покупаете актив. Если цена вырастет до ожидаемого уровня, вы заработаете в 5 раз больше своего капитала — звучит отлично. Но что если цена пойдет вниз?

Например, ваши 5000 рублей должны были купить 5 единиц актива, а сейчас цена упала, и ваша позиция стоит всего 3000 рублей. В этом случае ваш собственный капитал в 1000 рублей уже полностью потерян, а оставшиеся 3000 — это заемные деньги у биржи. Если цена продолжит падать, вы начнете задолжать деньги. Биржа не будет ждать, пока вы восстановите капитал: как только ваш баланс достигнет уровня маржин-колла (обычно при недостатке маржи), система автоматически продаст вашу позицию, чтобы погасить заем. Этот процесс и есть爆仓.

Самое опасное — если цена падает очень быстро, у биржи может не быть времени продать по выгодной цене, и в итоге сделка пройдет по более низкой цене, и вы потеряете не только свой капитал, но и будете должны деньги бирже.

Обобщая,爆仓 — это ситуация, когда одновременно выполняются два условия: первое — вы используете не только свои деньги, часть из которых — это заемные (это гарантийный взнос); второе — ваши убытки превысили доступную маржу. Когда оба условия срабатывают, происходит爆仓.

Многие спрашивают: чем обычный убыток отличается от爆仓? Разница очень большая. Если вы покупаете акции или криптовалюту на свои деньги и терпите убытки, это просто временные потери, у вас есть время дождаться восстановления. Но爆仓 — это уже реальный убыток, деньги действительно исчезают, и есть риск остаться должным.

Вот почему я всегда говорю: для высокорискованных инвестиций обязательно используйте свободные деньги, ни в коем случае не занимайте у посредников. В экстремальных условиях заимствованные деньги практически не дают шансов на восстановление. Как только происходит爆仓, временные убытки превращаются в постоянные, и вернуть их уже невозможно.

Поэтому понимание, что такое爆仓, — это не для того, чтобы гоняться за высоким кредитным плечом и азартом, а чтобы знать, насколько эта яма глубокая, и сознательно избегать ее. Не превышайте свои возможности, инвестируйте только на те деньги, которые можете позволить себе потерять — так вы сможете дольше оставаться на рынке и жить в нем.