Ultimamente, tenho visto muitos iniciantes na comunidade a confundir estes dois conceitos: APR e APY. Na verdade, estas duas coisas são bastante diferentes, e percebê-las pode evitar muitos tropeços.

Antes de mais, o que é o APR? Simplificando, o APR é a taxa de juro anual, e indica que o dinheiro que você investe ou empresta ao longo de um ano pode gerar em juros (ou que terá de pagar) — mas aqui há um ponto-chave: ele não calcula juros compostos. Imagine que você investe 1000 dólares num projeto com uma taxa anual de 10%; de acordo com o cálculo do APR, no final do ano você ganha 100 dólares. É só isso, não cresce automaticamente com o passar do tempo. Este modelo de juro simples é bastante comum nas finanças tradicionais, mas é usado relativamente menos no mundo cripto.

E o APY? É isto que os investidores de cripto devem ter mesmo em atenção. O APY é a taxa de retorno anual, e a diferença fundamental está em — ter em conta os juros compostos. Quando os seus ganhos são reinvestidos automaticamente, essa parte dos lucros continua também a gerar retorno, e é esse o poder dos juros compostos. Com os mesmos 1000 dólares e uma taxa anual de 10%, mas se os juros forem capitalizados diariamente, ao fim de um ano não ganha apenas mais do que 100 dólares, ganha um pouco mais. Esta diferença pode parecer pequena, mas quanto maior for a frequência de capitalização e quanto mais tempo passar, mais evidente ela se torna.

No ecossistema DeFi e no staking cripto, o APY costuma ser o padrão. Isto porque muitos protocolos reinvestem automaticamente o rendimento todos os dias e até de hora a hora; nestas condições, o APY consegue refletir de forma mais realista o seu retorno efetivo. Por isso, quando estiver a escolher produtos de mineração de liquidez, staking ou empréstimos, o que deve verificar é o APY e não o APR.

Porque é preciso distinguir estes dois? Resumindo, é para não o deixar ser enganado pelos números do rendimento. Embora o que é o apr pareça simples e direto, ele ignora o que, no investimento cripto, é a arma mais forte: os juros compostos. Se você vir que um produto está identificado como APR, isso significa que não existe qualquer mecanismo de juros compostos automático e o retorno é fixo. Mas se estiver identificado como APY, significa que o sistema vai ajudar-o automaticamente a capitalizar juros, e por isso o retorno final acaba por ser mais elevado.

Na prática, a escolha não é complicada. Se quer obter retornos mais altos através de juros compostos, procure investimentos que indiquem APY, como o staking de Ethereum, ou pools de empréstimos de stablecoins, etc. Se só quer perceber o juro direto de um produto de empréstimo, o APR é suficiente. Mas, para ser honesto, na cripto a maioria das oportunidades de ganhar dinheiro assenta em APY.

Há um detalhe a ter em conta: as taxas de APY no ecossistema cripto podem mudar. De acordo com o mecanismo do protocolo ou com a procura do mercado, este número pode oscilar com frequência, por isso não conte com uma taxa que permaneça inalterada. A cada vez que olhar para um produto, confirme se a taxa é fixa ou variável.

Além disso, há quem pergunte porque razão o APY costuma ser mais alto do que o APR; a resposta está nos juros compostos. Com o mesmo capital e a mesma taxa base, somados à “magia” dos juros compostos, o retorno final do APY naturalmente fica acima do do APR. Quanto mais vezes forem capitalizados os juros, maior será essa diferença.

Atualmente, muitas plataformas DeFi e planos de staking oferecem APY. Por exemplo, no staking de ETH, nos empréstimos em BTC, na mineração de stablecoins — tudo isto permite ver as taxas de retorno anualizadas. Algumas exchanges também já começaram a lançar produtos semelhantes, dando aos utilizadores mais opções.

Por fim, apenas para deixar claro: estes dados são apenas de referência e não constituem aconselhamento de investimento. Antes de colocar dinheiro de verdade, é obrigatório que cada pessoa faça a sua própria pesquisa e, se possível, que consulte profissionais. Mesmo que o rendimento seja sedutor, é preciso primeiro perceber onde estão os riscos.