Filial de Pequim recebe aviso de advertência; Zhongshan Securities recebe 4 medidas regulatórias em 8 meses

O Economia da China, Pequim, a 6 de abril — O website da Comissão de Valores Mobiliários de Pequim divulgou a 31 de março uma decisão sobre a adoção de medidas administrativas de supervisão para a filial de Pequim da Zhongshan Securities Co., Ltd. mediante a emissão de uma carta de advertência. De acordo com a investigação, durante o exercício profissional de Meng Wei na filial de Pequim da Zhongshan Securities, existiram comportamentos como: deficiente gestão de adequação para investidores, insuficiente prestação de avisos de risco e a presença de formulações potencialmente enganosas no atendimento a clientes. Os comportamentos acima referidos de Meng Wei reflectem que o controlo interno da filial de Pequim da Zhongshan Securities não estava suficientemente aperfeiçoado e que a sua gestão de conformidade era inadequada. Além disso, a filial de Pequim da Zhongshan Securities não preservou de forma completa os registos de prestação de serviços do negócio de consultoria de investimento.

Os comportamentos acima violam o disposto no artigo 3.º e na alínea 4 do artigo 6.º do《Regulamento de Gestão de Conformidade das Sociedades de Valores Mobiliários e das Sociedades de Gestão de Fundos de Investimento em Valores Mobiliários》(Ordem da CSRC n.º 166), bem como o disposto no n.º 1 do artigo 27.º do《Regulamento Provisório para o Negócio de Consultoria de Investimento em Valores Mobiliários》(Comunicado da CSRC〔2020〕66).

Nos termos do disposto no n.º 1 do artigo 32.º do《Regulamento de Gestão de Conformidade das Sociedades de Valores Mobiliários e das Sociedades de Gestão de Fundos de Investimento em Valores Mobiliários》(Ordem da CSRC n.º 166) e no artigo 32.º do《Regulamento Provisório para o Negócio de Consultoria de Investimento em Valores Mobiliários》(Comunicado da CSRC〔2020〕66), a Comissão de Valores Mobiliários de Pequim decidiu adoptar, para a filial de Pequim da Zhongshan Securities, medidas administrativas de supervisão consistentes na emissão de uma carta de advertência.

A Comissão de Valores Mobiliários de Anhui publicou em 4 de agosto de 2025 a decisão relativa à adoção de medidas de ordem de correção para a filial de Hefei da Zhongshan Securities Co., Ltd., e em 8 de agosto de 2025 publicou a decisão relativa à adoção de medidas de conversa de supervisão para Huang Li. De acordo com a investigação, a filial de Hefei da Zhongshan Securities Co., Ltd. apresentava problemas de delegação irregular a terceiros para actividades de captação de investidores, bem como deficiências na gestão de pessoal. Isto violou o disposto na alínea (7) do artigo 8.º do《Regulamento de Gestão do Negócio de Corretagem em Valores Mobiliários》（Ordem da CSRC n.º 204）e o artigo 3.º do《Regulamento de Gestão de Conformidade das Sociedades de Valores Mobiliários e das Sociedades de Gestão de Fundos de Investimento em Valores Mobiliários》（Ordem da CSRC n.º 166）. Huang Li, na qualidade de responsável pela filial de Hefei da Zhongshan Securities Co., Ltd., tinha responsabilidade directa pela gestão. Nos termos do disposto no artigo 43.º do《Regulamento de Gestão do Negócio de Corretagem em Valores Mobiliários》e no n.º 1 do artigo 32.º do《Regulamento de Gestão de Conformidade das Sociedades de Valores Mobiliários e das Sociedades de Gestão de Fundos de Investimento em Valores Mobiliários》, a Comissão de Valores Mobiliários de Anhui decidiu adoptar medidas administrativas de supervisão de “ordem de correção” para a filial de Hefei da Zhongshan Securities Co., Ltd.; e adoptar medidas administrativas de supervisão de “conversa de supervisão” para Huang Li, as quais serão também registadas no arquivo de credibilidade do mercado de valores mobiliários e de futuros.

A Comissão de Valores Mobiliários de Xiamen publicou em 3 de dezembro de 2025 uma decisão relativa à adoção de medidas de ordem de correção para a filial de Xiamen da Zhongshan Securities Co., Ltd., uma decisão relativa à adoção de medidas de emissão de uma carta de advertência para Su Xiaolei e uma decisão relativa à adoção de medidas de emissão de uma carta de advertência para Ma Minhua. De acordo com a investigação, a Comissão de Valores Mobiliários de Xiamen verificou que a filial de Xiamen da Zhongshan Securities Co., Ltd. tinha uma gestão e controlo de conformidade insuficientes: funcionários da empresa encarregavam pessoas singulares que não eram corretores de valores mobiliários para realizarem actividades de captação de clientes, e o responsável contornava as regras internas de gestão através da utilização do nome de corretores para angariar comissões de desempenho junto de clientes. A Comissão de Valores Mobiliários de Xiamen decidiu adoptar medidas de supervisão e gestão, consistentes em “ordem de correção”, para a filial de Xiamen da Zhongshan Securities Co., Ltd., e adoptar medidas de supervisão e gestão consistentes em “emissão de carta de advertência” para Su Xiaolei e Ma Minhua, registando ainda as circunstâncias relevantes no arquivo de credibilidade em conformidade com o《Regulamento de Supervisão de Credibilidade do Mercado de Valores Mobiliários e de Futuros》.

A Comissão de Valores Mobiliários de Shenzhen divulgou em 27 de fevereiro de 2026 um comunicado, dando conta de que a Zhongshan Securities e o gestor responsável pela área de negócio de corretagem, bem como o director de conformidade da Zhongshan Securities, Jing Cheng Jiang, emitiram uma carta de advertência. O comunicado indica que, durante o desenvolvimento do negócio de corretagem pela Zhongshan Securities, existiam problemas, entre outros, de fragilidade na gestão das agências e do pessoal, de falta de normatividade na divulgação e marketing, bem como de insuficiente controlo na cooperação de marketing com plataformas de terceiros na Internet. Como gestor de alto nível na época responsável pela área de negócio de corretagem, Luo Yong tinha responsabilidade; e como director de conformidade, Jiang Cheng tinha responsabilidade pelas referidas condutas em violação da empresa. A Comissão de Valores Mobiliários de Shenzhen adoptou, para as referidas empresas e pessoas, medidas administrativas de supervisão consistentes na emissão de cartas de advertência. No website da Zhongshan Securities consta que Luo Yong é director e presidente executivo da empresa, e Jiang Cheng é membro do comité de gestão e director de conformidade da empresa.

O texto original é o seguinte:

Sobre a decisão de adoptar medidas administrativas de supervisão de emissão de uma carta de advertência para a filial de Pequim da Zhongshan Securities Co., Ltd.

Filial de Pequim da Zhongshan Securities Co., Ltd.:

Após investigação, durante o seu período de exercício profissional na sua empresa, Meng Wei apresentou comportamentos, tais como: gestão inadequada de adequação para investidores, insuficiente aviso de risco e a existência de formulações potencialmente enganosas no atendimento a clientes. Os comportamentos acima referidos de Meng Wei reflectem que o controlo interno da sua empresa não está suficientemente aperfeiçoado e que a sua gestão de conformidade é insuficiente. Além disso, a sua empresa não preservou de forma completa os registos de prestação de serviços do negócio de consultoria de investimento.

Os comportamentos acima violam o disposto no《Regulamento de Gestão de Conformidade das Sociedades de Valores Mobiliários e das Sociedades de Gestão de Fundos de Investimento em Valores Mobiliários》（Ordem da CSRC n.º 166）artigo 3.º, alínea 4 do artigo 6.º, e no n.º 1 do artigo 27.º do《Regulamento Provisório para o Negócio de Consultoria de Investimento em Valores Mobiliários》（Comunicado da CSRC〔2020〕66）。

Nos termos do disposto no n.º 1 do artigo 32.º do《Regulamento de Gestão de Conformidade das Sociedades de Valores Mobiliários e das Sociedades de Gestão de Fundos de Investimento em Valores Mobiliários》（Ordem da CSRC n.º 166）e no artigo 32.º do《Regulamento Provisório para o Negócio de Consultoria de Investimento em Valores Mobiliários》（Comunicado da CSRC〔2020〕66）, a minha Direcção decidiu adoptar para a sua empresa medidas administrativas de supervisão consistentes na emissão de uma carta de advertência.

Se não concordar com estas medidas de supervisão e gestão, pode apresentar um pedido de revisão administrativa à Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China no prazo de 60 dias a contar da receção desta decisão; ou também pode instaurar uma ação num tribunal popular com jurisdição no prazo de 6 meses a contar da receção desta decisão. Durante o período da revisão e do litígio, as referidas medidas de supervisão e gestão não são suspensas.

Direcção Reguladora de Valores Mobiliários de Pequim da CSRC

31 de março de 2026

(Responsável: Hua Qingjian)

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