Три крупнейшие банковские трастовые компании увеличили свой управляемый объем более чем на 50% по сравнению с концом прошлого года

Корреспондент: Фан Лумин

По мере раскрытия годовых отчетов за 2025 год Банка развития Китая, Банка коммуникаций, CIB и Индустриального банка, одновременно публикуются годовые показатели их контролируемых дочерних трастовых компаний — Jianxin Trust, Bank of Communications International Trust, Shanghai Trust и Xingye Trust. Судя по операционным результатам, эти четыре трастовые компании, относящиеся к банковскому сектору, в целом демонстрируют довольно устойчивую динамику в 2025 году и обеспечивают относительно быстрый рост масштабов.

По состоянию на конец 2025 года совокупный объем доверительного управления указанных четырех банковских трастовых компаний достиг 5,33 трлн юаней, что в годовом выражении превышает 50%. Однако показатели чистой прибыли у каждой компании различаются.

В частности, Jianxin Trust занимает первое место среди банковских трастовых компаний по объему. По состоянию на конец 2025 года масштаб активов под доверительным управлением достиг 2,36 трлн юаней, что на 60,54% больше по сравнению с 1,47 трлн юаней на конец 2024 года. В структуре активов под доверительным управлением масштаб бизнеса, связанного с рынком ценных бумаг, составляет около 1,39 трлн юаней; в 2025 году чистая прибыль Jianxin Trust составила 53.3k юаней, снизившись более чем на 20% в годовом выражении.

Shanghai Trust — еще одна банковская трастовая компания с объемом более 1 трлн юаней. По состоянию на конец 2025 года совокупный объем объединенного управления Shanghai Trust составил 1,39 трлн юаней, увеличившись на 52%. В 2025 году Shanghai Trust обеспечила: выручку от деятельности по объединенной отчетности 23.6k юаней, чистую прибыль 9,42 млрд юаней; в годовом выражении показатели отразили соответственно небольшое увеличение и небольшое снижение.

По состоянию на конец 2025 года размер активов в управлении Xingye Trust составил 14.7k юаней, увеличившись на 110,29%. Объем действующего трастового бизнеса — 13.9k юаней. Среди них действующий объем трастов по управлению активами — 413M юаней, рост на 155,44%; действующий объем трастов по оказанию услуг — 13.9k юаней, рост на 50,30%. В 2025 году компания получила операционную выручку 3.3B юаней и чистую прибыль 2,10 млрд юаней, что соответственно означает рост на 5,75% и 128,26% в годовом выражении.

Общая динамика Bank of Communications International Trust довольно устойчива. По состоянию на конец 2025 года объем трастовых активов, находящихся в управлении, составил 809.02B юаней, увеличившись на 10,78%; в 2025 году чистая прибыль составила 669B юаней, увеличившись на 2,15%.

«Объемы управления банковских трастовых компаний демонстрируют заметный рост; главным образом это обусловлено тремя факторами — преимуществами ресурсов акционеров, трансформацией отрасли и изменением рыночной среды». Исследователь Уйи финансового трастового исследовательского института Шуай Гоцанжэ (帅国让) в интервью корреспонденту «Сecurities Daily» пояснил: банковские трастовые компании, опираясь на материнский банк с каналами, обслуживающими все сегменты клиентов и все типы средств, могут быстро наращивать масштабы. Кроме того, «политика трех классификаций трастов» побуждает отрасль снижать объемы финансирования, связанного с кредитованием, и «канального» бизнеса и переориентироваться на трасты по управлению активами и трасты по оказанию услуг. Банковские трастовые компании, благодаря преимуществам согласования с лицензиями, способны быстрее занять позиции в базовых сегментах, таких как оборот кредитных активов, цепочки поставок в финансовой сфере, трастовые услуги по управлению рисками, wealth management и т.д. Также в 2025 году рынок капитала продолжал восстанавливаться: спрос на продуктовые трасты фиксированного дохода и продукты по акциям резко вырос. Банковские трастовые компании, имеющие зрелую систему исследований и разработки (trading/投研) и строгий риск-контроль, легче получают доверие со стороны институциональных и розничных средств.

«Банковские трастовые компании, опираясь на банковское происхождение и бэкграунд акционеров, обладают врожденными преимуществами в получении ресурсов клиентов с высоким уровнем чистых активов, поддержке источников средств, создании каналов, а также в налаженности риск-контроля и нормативной дисциплине, поэтому их общая конкурентоспособность достаточно сильная». Шуай Гоцанжэ отметил.

Шанхайский траст — показательный пример. Соответствующие лица Shanghai Trust в интервью корреспонденту «Сecurities Daily» рассказали: «В последние годы Shanghai Trust стремился воспользоваться тремя ключевыми возможностями: общим поворотом отрасли трастов к трансформации, ускорением строительства международного финансового центра и стратегией акционера — Банка Пудун (浦发银行) — “цифровизации и интеллектуализации” (“数智化”). Это позволило еще дальше оптимизировать структуру бизнеса. В бизнес-объемах Shanghai Trust на уровне трлн юаней: трасты типа “securities special accounts” (专户类) преодолели отметку в 128.02B юаней; трасты по активному управлению (主动管理资管信托) достигли 5.2B юаней; масштабы секьюритизации активов и бизнеса по inclusive consumer finance (资产证券化及普惠消金) — почти 210M юаней; масштабы счетов wealth management — почти 1000 млрд юаней; масштабы технологий в финансовой сфере (科技金融) — почти 400 млрд юаней; масштабы трансграничных финансов (跨境金融) — почти 100 млрд юаней. В 21 области бизнеса, на которые приходится регуляторная поддержка и которые активно продвигаются, удалось добиться качественного, масштабного и системного развития».

Отвечая на вопрос о направлениях, на которых банковские трастовые компании будут усиливать дифференцированное развитие в будущем, Шуай Гоцанжэ сообщил: в будущем банковским трастовым компаниям нужно лучше балансировать между «расширением масштабов» и «качеством прибыли». Опираясь на ресурсы материнского банка, развивать легкий капитал, высокую согласованность и бизнес с низкими рисками; в приоритетном порядке развивать базовые направления, включая трасты по оказанию услуг по управлению активами, чтобы повышать стабильность ROE (доходности на капитал). «Дифференциация по-прежнему является ключевым путем. Трастовые компании могут углубляться в нишевые сегменты, опираясь на клиентскую базу материнского банка и отраслевые преимущества, формируя характерные “стены” и барьеры. Это позволит уйти от ценовых войн, основанных на однородности, и одновременно в ходе устойчивого расширения добиваться высококачественной прибыли».

(Редактор: Цян Сяо Жуй)

Ключевые слова: