نظرة عامة على جودة أصول 22 بنك مدرج في سوق الأسهم الصينية A: تحسن إجمالي قروض الشركات، وارتفاع معدل القروض العقارية الشخصية في العديد من البنوك

المراسل من صحيفة يومية (经) | تشاو جينغزي    المحرر من صحيفة يومية (经) | هوانغ شنغ

حتى 31 مارس، من بين 42 بنكًا مدرجًا في سوق الأسهم A في الصين، كانت 22 بنكًا قد قدمت “تقرير الإنجازات” لعام 2025، ومن بينها ستة بنوك مملوكة للدولة قد ظهرت جميعها للعلن.

ومن خلال التقارير السنوية، تُظهر جودة أصول البنوك المدرجة اتجاهًا إيجابيًا ومستقرًا؛ فغالبيـة البنوك تتشابه فيها نسب القروض المتعثرة مع العام الماضي أو تتحسن، بينما ظهرت زيادة طفيفة لدى 4 بنوك، بما يعكس نمطًا إجمالياً متجهًا نحو التحسن.

لكن من حيث التغيرات الهيكلية، لاحظ المراسل أن بعض البنوك المدرجة رفعت نسبة القروض المتعثرة في العقارات ضمن قروض الشركات. إضافةً إلى ذلك، ما زالت نسبة القروض المتعثرة في قطاع التجزئة على مستوى البنوك ترتفع، كما شهدت عدة بنوك ارتفاعًا في نسبة القروض المتعثرة لتمويلات المنازل للأفراد.

جودة أصول البنوك المدرجة تتجه إجمالاً نحو الأفضل

جودة الأصول هي “خط الحياة” للبنوك التجارية؛ فتعني جودة الأصول الممتازة أن قدرة البنك على تحصيل أصل القرض والفوائد في موعدها تكون قوية، كما تتمتع بمناعة أعلى ضد المخاطر، ما يضمن التشغيل السليم للبنك واستدامة تطوره.

وبحسب التقارير السنوية التي تم الإفصاح عنها حتى الآن، تُظهر جودة أصول 22 بنكًا مدرجًا حالة تحسين إجمالية، بما يتماشى مع البيانات الشاملة التي أعلنتها الهيئة الوطنية للإشراف المالي وإدارة الأصول—ففي 2025 تحسنت نسب القروض المتعثرة لدى مختلف أنواع البنوك، وكان التحسن لدى بنوك التعاونيات الريفية (الزراعية) هو الأكثر وضوحًا؛ إذ انخفضت نسبة القروض المتعثرة في الربع الرابع بمقدار 0.14 نقطة مئوية مقارنة بالربع الأول إلى 2.72%.

وباعتبارها “وسادة الأمان” في القطاع المصرفي، كانت أداء البنوك الستة المملوكة للدولة لافتًا بشكل خاص. باستثناء بنك البريد والتوفير (邮储银行)، فإن كلًا من بنك الصناعة والتجارة (工行)، بنك الزراعة (农行)، بنك الصين (中行)، بنك البناء (建行)، وبنك الاتصالات (交行) حققت انخفاضًا في إجمالي نسبة القروض غير المنتظمة مقارنةً بالعام السابق، حيث تراوحت نسبة الانخفاض بين 0.02 نقطة مئوية و0.03 نقطة مئوية. وعلى وجه التحديد، تبلغ نسب القروض المتعثرة لدى بنك الصناعة والتجارة وبنك البناء 1.31% لكل منهما، ولدى بنك الاتصالات 1.28%، ولدى بنك الزراعة 1.27%، ولدى بنك الصين 1.23%، وجميعها حافظت على مستويات منخفضة.

بالنسبة للبنوك المساهمة (股份行)، هناك تسعة بنوك حتى الآن كشفت تقاريرها السنوية، وهي: بنك تشاو شانغ (招商银行)، بنك بينغ آن (平安银行)، بنك شينغيي (兴业银行)، بنك سيتشين (中信银行)، بنك بودينغ فارد (浦发银行)، بنك غوانغدا (光大银行)، بنك تشجيانغ شينغيي (浙商银行)، بنك مين شنغ (民生银行) وبنك هوا شيا (华夏银行). ومن بين هذه البنوك، ارتفعت نسبة القروض غير المنتظمة لدى بنك مين شنغ وبنك شينغيي وبنك غوانغدا بشكل طفيف بمقدار 0.02 نقطة مئوية و0.01 نقطة مئوية و0.02 نقطة مئوية على التوالي إلى 1.49% و1.08% و1.27%، بينما انخفضت النسبة غير المنتظمة لدى البنوك الستة الأخرى مقارنة بنهاية العام السابق.

وبالنسبة للبنوك الإقليمية، يوجد حاليًا 7 بنوك أفصحت عن نسب القروض غير المنتظمة، وهي: بنك تشنغتشو (郑州银行)، بنك تشونغتشينغ (重庆银行)، بنك يو نونغ شانغ (渝农商行)، بنك روي فنغ (瑞丰银行)، بنك تشينغداو (青岛银行)، بنك تشانغ جيا قانغ (张家港行) وبنك وو شي (无锡银行). وفي حين ارتفعت نسبة القروض غير المنتظمة لدى بنك روي فنغ بشكل طفيف بمقدار 0.02 نقطة مئوية إلى 0.99%، فإن النسب لدى البنوك الأخرى بقيت عند نفس المستوى أو انخفضت مقارنة بالعام السابق.

انخفاض نسبة القروض غير المنتظمة للشركات، لكن نسبة القروض غير المنتظمة للعقارات لا تزال مرتفعة

وفقًا لتحليل محلل في شركة غوانغ فا للأوراق المالية (广发证券) نيي جون (倪军)، فإن نسبة القروض غير المنتظمة للشركات لدى 22 بنكًا مدرجًا التي تم الكشف عنها انخفضت العام الماضي بمقدار 0.14 نقطة مئوية مقارنة بنهاية العام السابق إلى 1.07%. ومن بينها، كان الانخفاض أكبر في نسب القروض غير المنتظمة لدى قطاعات البنية التحتية على نطاق واسع، والتجزئة بالجملة والبيع بالتجزئة، والتصنيع. ومن حيث القطاعات، لا تزال نسبة القروض غير المنتظمة للقروض العقارية للشركات لدى البنوك التجارية في 2025 مرتفعة، يليها قطاعات التجزئة بالجملة والبيع بالتجزئة، والبناء، والتصنيع. إضافةً إلى ذلك، في ظل خلفية خفض الديون، فإن جودة القروض في مجال البنية التحتية بشكل عام كانت ممتازة، كما واصلت نسبة القروض غير المنتظمة الانخفاض.

أما بالنسبة للقروض العقارية للشركات، فإن أداء البنوك المختلفة في هذا المجال يختلف اختلافًا كبيرًا، وهو ما يعكس حالة “تفاوت قطبي” في النتائج.

على سبيل المثال، بنك تشنغتشو: كانت نسبة القروض غير المنتظمة في قطاع العقارات في 2024 لدى البنك 9.55%، وفي 2025 أصبحت 5.11%، أي أن مقدار الانخفاض بلغ 4.44 نقطة مئوية. علاوةً على ذلك، انخفض مبلغ القروض غير المنتظمة لقطاع العقارات لدى البنك أيضًا من 2.12B يوان في 2024 إلى 941M يوان في 2025، أي أن الانخفاض تجاوز 50%. كما انخفض إجمالي مبلغ القروض غير المنتظمة لقطاع العقارات لدى بنك مين شنغ بشكل حاد من 16.69B يوان إلى 11.74B يوان، ما دفع نسبة القروض غير المنتظمة لقطاع العقارات من 5.01% إلى 3.61%.

لكن توجد أيضًا بعض البنوك التي تواجه ضغوطًا لارتفاع نسبة القروض غير المنتظمة في العقارات. مثلًا: بنك تشونغتشينغ وبنك الصناعة والتجارة (工商银行) كانا قد حققا انخفاضًا في نسبة القروض غير المنتظمة لقطاع العقارات في 2024، إذ انخفضت إلى 5.63% و4.99% على التوالي، لكن في 2025 ارتفعت بمقدار 2.12 نقطة مئوية و0.4 نقطة مئوية على التوالي، لتصل إلى 7.75% و5.39%.

وبالنسبة لقروض الإسكان للأفراد، وفقًا لبيانات Wind، شهدت عدة بنوك تم الكشف عن معلوماتها بالفعل ارتفاعًا في نسب القروض غير المنتظمة، ولا تزال نسبة القروض غير المنتظمة لدى بنك مين شنغ هي التي انخفضت فقط، بينما كان بنك شينغيي مساوياً للعام السابق.

ضمن ذلك، بنك تشنغتشو ارتفع من 1.04% إلى 1.28%، وبنك الصناعة والتجارة من 0.73% إلى 1.06%، وبنك جياوتونغ (交通银行) من 0.58% إلى 1.01%، وبنك الزراعة (农业银行) من 0.73% إلى 0.92%، وبنك البناء (建设银行) من 0.63% إلى 0.89%، وبنك البريد والتوفير (邮储银行) من 0.64% إلى 0.69%، وبنك تشاو شانغ من 0.48% إلى 0.51%.

لاحظ المراسل أن نائب رئيس بنك الصناعة والتجارة (工商银行) وانغ جينغوو (王景武) صرح في مؤتمر أداء هذا العام بأن جودة أصول القروض الشخصية لدى البنك ظلّت ممتازة على المدى الطويل، وخلال العامين الماضيين—تحت تأثير عوامل مثل التحول الاقتصادي وتعديل سوق العقارات واختلال توازن العرض والطلب المؤقت—ارتفعت نسبة القروض غير المنتظمة على المدى القصير، وهو ما يتسق مع اتجاه السوق المصرفية العام.

نسبة القروض غير المنتظمة لتمويلات المساكن للأفراد ترتفع عمومًا

بالمقارنة مع قروض الشركات، فإن ضغوط قطاع القروض بالتجزئة أكثر انتشارًا—حيث تستمر نسب القروض غير المنتظمة في قروض التجزئة لدى عدة بنوك في الارتفاع. وتُعد قروض تمويل المنازل للأفراد من أبرز نقاط الضغط.

وفقًا لبيانات Wind، من بين البنوك التي تم الكشف عن معلوماتها: انخفضت نسبة القروض غير المنتظمة لقروض المساكن للأفراد لدى بنك مين شنغ فقط، بينما كانت لدى بنك شينغيي مساوية للعام السابق، أما البقية فقد سجلت ارتفاعًا بدرجات مختلفة.

وبشكل محدد: ارتفعت نسبة القروض غير المنتظمة لقروض المساكن للأفراد لدى بنك تشنغتشو من 1.04% إلى 1.28%، وبنك الصناعة والتجارة من 0.73% إلى 1.06%، وبنك جياوتونغ من 0.58% إلى 1.01%، كما ارتفع أيضًا بنك الزراعة وبنك البناء وبنك البريد والتوفير وبنك تشاو شانغ بنسبة طفيفة. ومن بين ذلك، قدّم نائب رئيس بنك الصناعة والتجارة وانغ جينغوو شرحًا في مؤتمر الأداء بأن جودة أصول القروض الشخصية لدى البنك ظلّت ممتازة على المدى الطويل، وخلال العامين الماضيين—بسبب عوامل مثل التحول الاقتصادي وتعديل سوق العقارات—ارتفعت نسبة القروض غير المنتظمة على المدى القصير، وهو ما يتسق مع اتجاه القطاع العام.

بالإضافة إلى قروض المساكن للأفراد، فإن المخاطر في كامل قطاع قروض التجزئة تتزايد كذلك. أشار نيي جون إلى أنه في 2025 ارتفعت نسبة القروض غير المنتظمة في قروض التجزئة بمقدار 0.24 نقطة مئوية مقارنة ببداية العام إلى 1.71%. ومن بينها، ارتفعت نسب القروض غير المنتظمة لبطاقات الائتمان والقروض الاستهلاكية وقروض الرهن العقاري بمقدار 0.12 نقطة مئوية و0.10 نقطة مئوية و0.07 نقطة مئوية على التوالي، إذ تواجه خطوط الأعمال المختلفة قدرًا من ضغط المخاطر.

وباعتباره ممثلًا للبنوك العاملة في مجال التجزئة، فإن أداء بنك تشاو شانغ يعد نموذجًا: فقد ارتفعت نسبة القروض غير المنتظمة للقروض الصغيرة والمتوسطة (micro) من 0.79% بشكل حاد إلى 1.22%، وارتفعت نسبة القروض غير المنتظمة لتمويل المساكن للأفراد من 0.48% إلى 0.51% بشكل طفيف، كما أن نسبة القروض غير المنتظمة للقروض الاستهلاكية انخفضت قليلًا فقط. واعترف كبير مسؤولي المخاطر في البنك، شو مينجيه (徐明杰)، قائلًا إن مخاطر الائتمان الاستهلاكي في السوق على مستوى القطاع لا تزال في مرحلة ارتفاع هذا العام، كما توجد بعض الضغوط على جودة أصول بطاقات الائتمان. وأضاف أن بنك تشاو شانغ سيتخذ إجراءات نشطة للسيطرة على مخاطر الائتمان الاستهلاكي وضمان أن تكون جودة الائتمان الاستهلاكي قابلة للسيطرة إلى حد كبير.

مصدر صورة الغلاف: AIGC