شركة جينغشوان للاستثمار، ليون جيان: التركيز على مجالات فرعية مثل الاتصالات الضوئية وقوة الحوسبة في الذكاء الاصطناعي

في الآونة الأخيرة، عادت مفاهيم الاتصالات الضوئية إلى نشاط متكرر، واستمر ارتفاع حماس القطاع. صرّح مدير صندوق تشانغتشي/تشانغتشي (قوان تشيوانغ) السيد ليو جيانغ في مقابلة إعلامية مؤخرًا بأن النمو التكنولوجي لا يزال متوقعًا أن يكون الخط الرئيسي لأسواق هذا العام، وأن «بائع مجارف» صناعة الذكاء الاصطناعي—وهو المجال المتعلق ببنية تحتية للحوسبة—سيصبح محورًا يركّز عليه بعمق. وضمن الاتجاهات التفصيلية لسلسلة الحوسبة، فهو يولي اهتمامًا خاصًا لقطاع الاتصالات الضوئية.

“باعتبار أن سلسلة الحوسبة تُعد حلقة «بائع المجارف» في صناعة الذكاء الاصطناعي، فمن المتوقع أن تستمر في الاستفادة من زيادة الطلب الناتجة عن تطور الصناعة.” يرى ليو جيانغ أن مخاوف السوق السابقة بشأن نفقات رأس المال (CapEx) لدى الشركات الرائدة كانت تفكيرًا ثابتًا، بينما في الواقع، مع استمرار التطور المتكرر للنماذج الكبيرة وتطور بيئة تطبيقات الذكاء الاصطناعي، يُتوقع أن يتشكل بين الطلب على الحوسبة ونفقات رأس المال حلقة إيجابية ديناميكية، إذ إن الانفجار في التطبيقات في المنبع سيواصل دفع إنشاء البنية التحتية للحوسبة، كما أن تحسين إمداد الحوسبة يمكنه أن يعيد بدوره تغذية ازدهار بيئة التطبيقات. وباعتبار أن سلسلة الحوسبة تُعد قاعدة الذكاء الاصطناعي الأساسية، فمن المتوقع أن تستمر في الاستفادة من توسع الصناعة.

ضمن الاتجاهات التفصيلية لسلسلة الحوسبة، يركز ليو جيانغ على قطاع الاتصالات الضوئية. والسبب لا يقتصر على نمو الطلب على الحوسبة فقط، بل إن الأهم هو أن تقنيات الاتصالات الضوئية نفسها تمر بتغيرات مهمة. ويشير إلى أنه من منظور منطق الطبقة الأساسية للصناعة، فإن الاتصالات الضوئية باعتبارها حلقة حاسمة في سلسلة حوسبة الذكاء الاصطناعي، تشهد اتجاهًا صعوديًا في معدل الاختراق على المدى الطويل. كما تُبرز الجهود التي تقودها عمالقة التكنولوجيا في الخارج لتطوير حلول ناشئة مثل OCS وNPO وCPO أهمية الترابط الضوئي، ما يدفع باستمرار إلى ارتفاع قيمة الترابط الضوئي الكمية.

“مع ارتفاع مؤشرات ازدهار الاتصالات الضوئية، تظهر حالة يُحتمل أن تتجاوز مجمل سلسلة صناعة الحوسبة. سواء بيانات السلسلة على مستوى الصناعة أو منطق الاستبدال التقني، فإنها جميعًا تتحقق من القيمة الاستثمارية الحالية.” قال ليو جيانغ إنه مع تضخم أداء بطاقات الحوسبة باستمرار وتوسّع مجموعات الحوسبة (clusters) دون توقف، تزداد المتطلبات للوصلات من حيث السرعة وعرض النطاق واستهلاك الطاقة. وبناءً على سماتها من حيث الأداء، من المتوقع أن يتمكن الترابط الضوئي من خلال الأشكال الناشئة مثل NPO وCPO من التغلغل في المزيد من السيناريوهات مثل scale up وغيرها، وكذلك في أسواق أكبر، ما يجعل مساحة الصناعة قابلة للتوسع بشكل كبير.

بالنسبة للمشكلة التي يساورها القلق من أن حلول CPO ستستحوذ على سوق الوحدات الضوئية، يرى ليو جيانغ أن الأمر هو في الأساس تأثير على مستوى السرد القصصي. ومن ناحية الأساسيات، فإن الشركات الرائدة في وحدات الضوء داخل الصين لم تشهد حتى الآن تغيّرًا جوهريًا. وفي ظل محفز الازدهار العالي المستمر الذي تعيشه الصناعة، تُظهر جميع الخيارات التقنية اتجاها قويًا للتطور.

إخلاء المسؤولية

تستند المعلومات الواردة في هذه النشرة إلى مصادر يعتقدها شركتنا موثوقة، وإلى أحكام شخصية من الباحثين. غير أن شركتنا لا تقدم أي تصريح أو ضمان مباشر أو ضمني بشأن دقتها أو اكتمالها. وليست هذه النشرة تمثيلًا كاملًا أو تلخيصًا شاملًا للأوراق المالية أو للسوق المعنية. قد تتغير أي آراء يتم التعبير عنها وقد لا يتم إخطار ذلك مسبقًا. لا ينبغي قبول هذه النشرة من قِبل المتلقي كبديل عن حكمه المستقل أو كمرجع لاتخاذ قرار استثماري. ولا تتحمل شركتنا أو الجهات ذات الصلة أو موظفوها أو وكلاؤها أي مسؤولية عن أي خسارة يتسبب بها استخدام أي شخص لهذا المحتوى كله أو جزء منه، أو أي تبعات ناجمة عنه. وبدون الحصول على إذن خطي مسبق من شركة إدارة صناديق تشانغتشي (قوان تشيوانغ)، لا يجوز لأي شخص توزيع هذا التقرير أو أي جزء منه بأي شكل من الأشكال أو نسخه أو إعادة نشره أو نشره، ولا يجوز إجراء أي حذف أو تعديل يتعارض مع المعنى الأصلي لهذه النشرة. يذكّر مدير الصندوق بأن لكل مواطن واجب وحق الإبلاغ عن جرائم غسل الأموال. يجب على كل مواطن الامتثال الصارم للقوانين واللوائح ذات الصلة بمكافحة غسل الأموال. الاستثمار ينطوي على مخاطر، لذا يلزم الحذر.

معلومات ضخمة وتفسير دقيق، كل ذلك متاح عبر تطبيق Sina Finance

المسؤول: ليو واني SF014