Акция с дивидендами, которая продолжает увеличивать выплату независимо от ситуации на рынке

Realty Income (O +0.53%) на протяжении десятилетий была одной из лучших дивидендных акций.

Инвестиционный траст недвижимости (REIT) буквально называет себя «Monthly Dividend Company», поэтому дивиденд является частью его бренда и заложен в его ДНК.

Такая приверженность привела к 32 годам подряд повышения дивиденда — через все разные типы рынков, включая рецессии, пандемии, рыночные обвалы и текущий спад в секторе недвижимости.

REIT обязаны федеральным законодательством направлять 90% своей налогооблагаемой прибыли на дивиденды в обмен на определенные налоговые преимущества, поэтому REIT, в целом, часто обеспечивают значительный дивидендный доход. Но из-за волатильности рынка недвижимости REIT подвержены изменению рыночных условий, процентных ставок, инфляции и других макроэкономических факторов. Вот почему многим из них трудно поддерживать дивиденды, не говоря уже о том, чтобы повышать их, каждый год.

Источник изображения: Getty Images.

Realty Income — одно из немногих исключений: это один из всего трех REIT, которые увеличивали дивиденды минимум ежегодно в течение более чем 25 лет подряд.

Realty Income выплачивает дивиденд с доходностью 5.26%

Realty Income также уникальна тем, что выплачивает дивиденд ежемесячно. Из всего массива акций, выплачивающих дивиденды, лишь немногим более 80 компаний распределяют дивиденды ежемесячно.

В марте Realty Income увеличила свой дивиденд в 134-й раз с момента выхода на публичный рынок в 1994 году, подняв его до $0.2705 с $0.27. Ее годовая выплата составляет $3.25 на акцию при более высокой, чем в среднем, доходности 5.26%.

Так что, если бы у вас было на $1,000 акций Realty Income, сейчас это купило бы вам примерно 16 акций. При том, что каждая акция выплачивает $3.25 дивидендами, у вас было бы $52 дивидендного дохода в год.

Развернуть

NYSE: O

Realty Income

Изменение сегодня

(0.53%) $0.33

Текущая цена

$62.21

Ключевые показатели

Капитализация

$58B

Диапазон за день

$61.80 - $62.68

Диапазон за 52 недели

$50.71 - $67.94

Объем

6.2M

Ср. объем

6.6M

Валовая маржа

48.73%

Дивидендная доходность

5.20%

Если бы вы реинвестировали дивиденд в акции, то ваша доходность за прошедший год увеличилась бы с 6.1% до 11.9% — почти вдвое. Начиная с первичного публичного размещения (IPO) в 1994 году, Realty Income показала среднюю годовую доходность с учетом накопления 8.9%, а при реинвестировании дивиденда это увеличивается до средней годовой доходности 15.7% на 1 апреля.

32 года и более повышения дивиденда

Так что же именно в Realty Income позволяет ей повышать дивиденд больше, чем большинству других REIT?

Все дело в ее стратегии. Портфель Realty Income состоит в основном из арендаторов с единственным договором аренды, то есть это крупные магазины формата «big box» или коммерческие арендаторы, которые арендуют целиком здание, поэтому они часто являются более крупными и стабильными арендаторами.

REIT также нацеливается на долгосрочные договоры аренды на 10–20 лет, что добавляет устойчивости. Кроме того, портфель состоит из компаний, в бизнесе которых есть «компонент нижней ценовой точки», что указывает на то, что они могут работать в любой экономической среде, особенно в период спада. Обычно это именно те типы магазинов, куда люди ходят каждый день, например продуктовые магазины, аптеки, магазины скидок и т.д.

Также она делает упор на тройные net-аренды (triple-net leases), когда арендатор платит более низкую базовую арендную плату, но отвечает за налоги, техническое обслуживание, страхование и другие операционные расходы. Это защищает Realty Income от роста затрат на эти статьи.

Эта дисциплинированная стратегия работает уже 32 года и, как ожидается, будет продолжать приносить дивиденды инвесторам.