انخفاض كبير بعد استئناف التداول! 688175، إعادة هيكلة الأصول الكبرى

【مقدمة】 تخطط شركة غاو لينغ للمعلومات للاستحواذ على 89.49% من أسهم شركة كايروي شين تونغ، استأنفت التداول في 31 مارس وانخفضت في وقتٍ ما بأكثر من 10%

مراسل من مجلة الصين المالية للصناديق: ون يان

في صباح 31 مارس، وعند افتتاح السوق، انخفضت شركة غاو لينغ للمعلومات في وقتٍ ما بأكثر من 10%.

وبحسب ما ورد في الأخبار، في مساء 30 مارس، أعلنت شركة غاو لينغ للمعلومات عن خطة المعاملات، حيث قالت إن الشركة تعتزم الاستحواذ على 89.49% من أسهم شركة كايروي شين تونغ لتكنولوجيا المعلومات (نانجينغ) المحدودة (ويشار إليها فيما بعد باسم كايروي شين تونغ)، وفي الوقت نفسه ستقوم بجمع أموال مرافقة، ومن المتوقع أن تشكل عملية إعادة تنظيم لأصول كبيرة.

وبالنسبة إلى الصفقة المذكورة، أوقفت شركة غاو لينغ للمعلومات التداول اعتبارًا من افتتاح السوق في 17 مارس، وتخطط لاستئناف التداول اعتبارًا من افتتاح السوق في 31 مارس.

سعر الأصول التي سيتم الاستحواذ عليها عبر إصدار أسهم: 23 يوانًا/للسهم

من المتوقع أن تشكل صفقة ذات علاقة

تظهر خطة المعاملات أن شركة غاو لينغ للمعلومات تستحوذ على 89.49% من أسهم كايروي شين تونغ، وأنها تعتزم استخدام طريقة إصدار أسهم مع دفع نقدي، حيث يبلغ سعر إصدار الأسهم 23 يوانًا/للسهم، وألا يقل عن 80% من متوسط سعر تداول سهم غاو لينغ للمعلومات خلال 120 يوم تداولًا سابقة ليوم مرجعية تسعير الأسهم.

وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تشكل الصفقة التي تخطط لها شركة غاو لينغ للمعلومات عملية ذات علاقة. وتظهر خطة المعاملات أنه، وفقًا للحسابات الأولية، بعد إتمام الصفقة، من المتوقع أن تتجاوز نسبة ملكية بعض الأطراف المتعاملة في الصفقة وأصحاب إجراءاتهم المتسقة معًا مجموعًا 5% من أسهم شركة غاو لينغ للمعلومات.

وفي الوقت الحالي، يمتلك شِي يان وهـ لي جيانغ هوا مجتمعين بشكل مباشر 28.04% من أسهم كايروي شين تونغ، وبصفتهما أيضًا الشريك المفوض في شركة شراكة إدارة الأعمال «وو شي فِنغ دياو يو شون» (شراكة محدودة)، فإنهما تتحكمان بشكل غير مباشر في 2.40% من حقوق التصويت لدى كايروي شين تونغ، كما أنهما، من خلال توقيع《اتفاقية أصحاب إجراءات متسقة معًا》، أصبحا المساهم المسيطر والمتحكم الفعلي لشركة كايروي شين تونغ.

تظهر خطة المعاملات أن أعمال التدقيق والتقييم والعناية الواجبة المتعلقة بهذه الصفقة لم تكتمل بعد، ولم يتم تحديد سعر الصفقة الخاص بكايروي شين تونغ بشكل نهائي. وتعتزم شركة غاو لينغ للمعلومات دفع المقابل عن طريق إصدار أسهم مع دفع نقدي، وسيتم تحديد النسبة التفصيلية بعد التفاوض بين الطرفين المتعاقدين والتوقيع على اتفاقية الصفقة.

من المتوقع أن يشكّل الاستحواذ توافقًا صناعيًا

تراجع أداء الأصول المستهدفة في السنوات الأخيرة

تظهر خطة المعاملات أنه بعد إتمام هذه الصفقة، ستعمل شركة غاو لينغ للمعلومات مع كايروي شين تونغ في جانب المنتجات على تشكيل تكامل جيد بين المزايا؛ ومن ناحية القدرات التقنية، سيتم تحقيق اندماج متبادل للتقنيات الأساسية، والبحث عن حلول لمهارات الجيل القادم من تقنيات الاتصالات والأمن المدمجة؛ ومن ناحية السوق، سيتم تشكيل مبيعات متقاطعة للمنتجات.

شركة غاو لينغ للمعلومات هي مؤسسة عالية التقنية تقوم بالأبحاث والتطوير والإنتاج والمبيعات في مجال معدات الاتصالات لشبكات الاتصالات العسكرية، ومنتجات تطبيق إنترنت الأشياء البيئية، ومنتجات الأمن للشبكات والمعلومات، ويمكنها تقديم حلول شاملة.

وتتخصص كايروي شين تونغ في تصميم نظام الاتصالات الفضائية المخصص وأبحاث التقنيات الأساسية، ويُعد مجال أعمالها الرئيسي تطوير وإنتاج وبيع منتجات اتصالات فضائية مثل حزمة الأساس لمعالجة الاتصالات الفضائية (باس باند)، ونظام إدارة الشبكة للاتصالات الفضائية، ومحطات الطرف الأرضي للاتصالات الفضائية، إضافة إلى تطوير تقنيات الاتصالات الفضائية مثل حمولة الأقمار الصناعية والمحاكاة والتحقق من شبكات الاتصالات الفضائية.

وفي الوقت نفسه، تتوقع شركة غاو لينغ للمعلومات أنه بعد إتمام هذه الصفقة، سيساعد ذلك في تعزيز قدرتها الشاملة على تحقيق الأرباح وقدرتها على التشغيل المستمر، لكن أداء كايروي شين تونغ تراجع من حيث معدل النمو السنوي في السنوات الأخيرة.

في عامي 2024 و2025، كانت إيرادات كايروي شين تونغ 2.58 مليار يوان و2.69 مليار يوان على التوالي، وكانت الأرباح الصافية 4150.01 مليون يوان و2428.90 مليون يوان على التوالي.

وتظهر خطة المعاملات أنه في عام 2025، طبقت كايروي شين تونغ خطة تحفيز على أساس الأسهم، ما أدى إلى تأكيد نحو 555.00 مليون يوان كمصاريف مدفوعات قائمة على الأسهم. وبعد استبعاد أثر مصاريف مدفوعات قائمة على الأسهم، فإن صافي الربح لعام 2025 (غير خاضع للتدقيق) يبلغ 2983.90 مليون يوان.

في عام 2024، كانت إيرادات شركة غاو لينغ للمعلومات 2.66 مليار يوان، بانخفاض قدره 25.23% على أساس سنوي؛ وكانت أرباح صافي الربح العائدة للمساهمين الأم -5236.57 مليون يوان، بانخفاض قدره 213.52% على أساس سنوي.

وتظهر تقارير الأداء السريعة أن إيرادات شركة غاو لينغ للمعلومات لعام 2025 بلغت 2.30 مليار يوان، بانخفاض قدره 13.87% على أساس سنوي؛ وكانت أرباح صافي الربح العائدة للمساهمين الأم -4064.16 مليون يوان، مع تضاؤل الخسارة على أساس سنوي بنسبة 22.26%.

المحرر: غرين

التدقيق اللغوي: وانغ يوي

الإعداد: شياو مو

المراجعة: تشن سي يانغ

كم هائل من المعلومات وتحليل دقيق، متاح عبر تطبيق Sina Finance APP

المسؤول: غاو جيا