Morgan Stanley приближается к запуску Bitcoin ETF с объявлением о листинге на NYSE

Долгожданный спотовый биржевой инвестиционный фонд по биткоину от Morgan Stanley — Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT) — сделал важный процедурный шаг к началу торгов после того, как Нью-Йоркская фондовая биржа подтвердила официальный уведомительный документ для продукта.

Старший аналитик по ETF Bloomberg Эрик Балчунас говорит, что такое уведомление о листинге обычно означает, что запуск «неизбежен».

Если это будет одобрено регуляторами, MSBT станет первым спотовым ETF на биткоин, выпущенным непосредственно крупным американским банком, а не управляющей компанией активов. Существующие в США спотовые Bitcoin ETF были запущены такими фирмами, как BlackRock и Fidelity.

Подразделение wealth management Morgan Stanley курирует одну из крупнейших сетей финансовых консультантов в отрасли: примерно 16,000 консультантов и триллионы долларов в клиентских активах под управлением.

Такая глубина дистрибуции может сделать MSBT значительным каналом для получения экспозиции к биткоину в традиционных портфелях.

Комиссионная структура ETF пока не раскрыта. Флагманский спотовый Bitcoin ETF в США от BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), в настоящее время взимает около 0.25% в виде комиссии за управление, а другие эмитенты — в диапазоне от 0.20% до 0.30% в год.

Переходы Morgan Stanley в биткоин

На прошлой неделе Morgan Stanley подтвердила, что ее предложенный спотовый биткоин-биржевой инвестиционный фонд будет торговаться под тикером MSBT на NYSE Arca, согласно обновленной заявке в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.

В заявке описан Morgan Stanley Bitcoin Trust — пассивный инвестиционный инструмент, созданный для отслеживания спотовой цены биткоина посредством прямых держаний. Акции будут отражать стоимость биткоина, находящегося на хранении, что позволяет инвесторам получить экспозицию через брокерские счета без прямого владения криптовалютой.

Выступая на Digital Asset Summit во вторник, Эми Олденбург, руководитель направления цифровых активов в Morgan Stanley, сказала, что выход Уолл-стрит на рынок цифровых активов отражает долгосрочные усилия по модернизации финансовой инфраструктуры.

«Мы находимся в процессе модернизации всей финансовой инфраструктуры уже много лет», — сказала она, отвергая идею о том, что банки действуют из-за страха упустить выгоду.

Фонд планирует разместить для старта 50,000 акций, что, как ожидается, позволит привлечь примерно $1 million на начальных поступлениях.

Coinbase Custody Trust Company выступит в качестве основного хранителя биткоина: она будет удерживать большую часть активов в холодном хранилище и обеспечивать переводы, связанные с созданием и погашением акций.

BNY Mellon будет отвечать за администрирование, обязанности трансфер-агента и кассовое хранение, ведя бухгалтерский учет, реестры акционеров и денежные операции для траста.

Структура повторяет модели, используемые в спотовом рынке Bitcoin ETF: часть активов перемещается в торговые кошельки во время создания или погашения акций, когда уполномоченные участники обменивают наличные на биткоин или погашают акции за лежащий в основе актив.

В заявке отмечается, что страхование хранения имеется, но оно разделяется между несколькими клиентами и может не покрывать все убытки — это стандартное раскрытие информации среди спотовых Bitcoin ETF.