هذه الأسهم العملاقة الاثنان قد تكون أفضل الاستثمارات التي تقوم بها في هذا العقد

ثورة الذكاء الاصطناعي (AI) تعيد تشكيل كل صناعة كبرى بسرعة. وفي جوهر هذا التحول، توجد بنية تحتية للذكاء الاصطناعي: العتاد ومنصات البرمجيات ومراكز البيانات المصممة خصيصًا لتدريب أنظمةٍ ذكية واستنتاجها والانتشار المادي لأنظمة ذكية.

ينبغي على المستثمرين الذين يبحثون عن عوائد متعددة أضعاف خلال العقد القادم أن يركزوا هنا – حيث يتسارع الطلب على البنية التحتية أسرع من أن تتمكن من تلبية ذلك الإمدادات. برزت شركتان كأبرز المستفيدين من هذه الحركة: Nvidia (NVDA +0.87%) و Amazon (AMZN 0.38%).

يمثل كلٌّ من Nvidia وAmazon مسارات مباشرة لتوليد الثروة من دورة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي فائقة الوتيرة. في حين أن إحدى الشركات توفر المنصة الكاملة التي تجعل تطبيقات الذكاء الاصطناعي ممكنة، فإن الأخرى تبني نظامًا بيئيًا متكاملًا يُدخل هذه التكنولوجيا من الجيل التالي إلى السوق على نطاق واسع.

مصدر الصورة: Motley Fool.

تصميم منصة ذكاء اصطناعي من Nvidia تتجاوز شرائح مراكز البيانات

أصبحت Nvidia رائدة السوق في عتاد الذكاء الاصطناعي بفضل معماريات وحدات GPU لديها. ومع ذلك، تتحرك الشركة نحو فرصة أكبر بكثير مع تطورها إلى نموذج أعمال منصة شامل.

خلال السنوات الثلاث الماضية، كانت وحدات GPU الخاصة بـ Nvidia هي المعيار الذهبي لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي. والآن، ومع قدرة النماذج المُدربة على تقديم ذكاء في الوقت الحقيقي، وهي مرحلة تُعرف باسم الاستنتاج (inference)، تصبح حزمة برامج الاتصالات الخاصة بـ Nvidia أكثر فائدة للأنظمة المتقدمة للذكاء الاصطناعي. يساعد هذا التحول Nvidia على الانتقال من مورد للشرائح إلى سلسلة تقنية متكاملة تغطي كل الطيف يستفيد منها مطورو الذكاء الاصطناعي والمؤسسات.

توسيع

ناسداك: NVDA

Nvidia

التغيير اليومي

(0.87%) $1.53

السعر الحالي

$177.28

نقاط بيانات رئيسية

القيمة السوقية

$4.3T

نطاق اليوم

$171.38 - $177.48

نطاق 52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

الحجم

4.9M

متوسط الحجم

181M

مجمل هامش الربح

71.07%

عائد التوزيعات

0.02%

هذا انتقال مهم لفهمه لأنه بمجرد تشابك الاستنتاج والبرمجيات، يمكن لـ Nvidia فتح حالات استخدام جديدة بسرعة أكبر. على سبيل المثال، ينبغي أن تُمهد هذه الإنجازات الطريق نحو تطبيقات أكثر تطورًا في مجالات مثل الروبوتات، والمركبات ذاتية القيادة، والأنظمة الوكلائية (agentic) في المستودعات أو المستشفيات.

تتجه هذه التطبيقات إلى أن تكون الموجة التالية من الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ومن المفترض أن تتجاوز طفرة مراكز البيانات التي حدثت خلال السنوات القليلة الماضية. ومن خلال لعب دور محوري في كل طبقة من طبقات المنظومة – العتاد والبرمجيات والاتصال – تنشئ Nvidia خندقًا دفاعيًا هيكليًا سيجد المنافسون صعوبة في منافسته على نطاق واسع.

يمثل الاستثمار في Nvidia اليوم قناعة بأن الشركة ستظهر بوصفها نظام التشغيل الفعلي لاقتصاد الذكاء الاصطناعي – وهو موقع من شأنه أن يدفع نموًا مستمرًا في الإيرادات وتوسعًا في هامش الربح خلال السنوات القليلة المقبلة.

لا تقلل من شأن التكامل الرأسي لدى Amazon عبر بنية الذكاء الاصطناعي التحتية

بينما تمنح Nvidia “عقل” تشريح الذكاء الاصطناعي، فإن Amazon تبني بهدوء كامل “جسم” البنية التحتية من خلال تكاملها الرأسي غير المسبوق.

توسيع

ناسداك: AMZN

Amazon

التغيير اليومي

(-0.38%) $-0.80

السعر الحالي

$209.77

نقاط بيانات رئيسية

القيمة السوقية

$2.3T

نطاق اليوم

$204.90 - $212.21

نطاق 52 أسبوعًا

$161.38 - $258.60

الحجم

31M

متوسط الحجم

51M

مجمل هامش الربح

50.29%

يدرك معظم المستثمرين بالفعل أن Amazon Web Services (AWS) تهيمن على الحوسبة السحابية الخاصة بالمؤسسات. ومع ذلك، تقوم الشركة أيضًا بتصميم شرائحها المصممة خصيصًا (custom silicon) والمُحسّنة لتدريب الذكاء الاصطناعي والاستنتاج.

تعمل شرائح Trainium وInferentia الخاصة بـ Amazon داخل مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي تواصل الشركة بناءها بوتيرة غير مسبوقة لتلبية الطلب المتزايد على السعة. وبخطوة أبعد من ذلك، فإن استثمار Amazon الاستراتيجي في Anthropic جلب مجموعة من ميزات جديدة إلى نظام AWS البيئي – ما يتيح للعملاء وصولًا سلسًا إلى نماذج ذكاء اصطناعي رائدة على “frontier”.

وعلى جانب التجارة الإلكترونية، توفر خبرة Amazon في الروبوتات أتمتة مدعومة بالذكاء الاصطناعي ستصبح أكثر وضوحًا في مصانعها وشبكات التوصيل وأجهزة المنزل الذكي خلال العقد القادم.

يترجم هذا التحكم الشامل عبر المنظومة إلى استحواذ Amazon على قيمة إضافية عبر عدة طبقات من سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي: الشرائح وخدمات السحابة والنماذج التوليدية والانتشار المادي. وفي عصر يُتوقع فيه أن يصل إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى عدة تريليونات، تمنح قدرة Amazon على تقديم حلول قابلة للتوسع وفعّالة من حيث التكلفة ميزة تنافسية لا يستطيع عدد قليل من منافسيها في شركات التقنية الكبرى مجاراتها.