كلارنا تؤمن تسهيلات بقيمة 1.4 مليار يورو من سانتاندير مع تبلور خطط الطرح العام الأولي

اكتشف أبرز أخبار وأحداث التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في JP Morgan وCoinbase وBlackrock وKlarna و المزيد

Klarna توقع تسهيلات كبيرة مع Santander

حصلت Klarna على تسهيلات تمويل مستودعي بقيمة 1.4 مليار يورو (1.6 مليار دولار أمريكي) مع Santander، في خطوة تُعد ترتيبها الأول من هذا النوع في ألمانيا ومبادرتها التمويلية الثانية المهمة خلال شهر واحد.

تستند التسهيلات إلى محفظة المستحقات لدى Klarna في ألمانيا، حيث تعمل الشركة منذ عام 2010. يتيح هذا الهيكل للتكنولوجيا المالية السويدية Swedish رفع رأس المال مقابل مدفوعات العملاء المستقبلية، ما يوفر مرونة بينما تواصل الشركة نموها.

يتولى Santander دور المقرض الوحيد. وفي حين ينافس البنك الإسباني أيضًا Klarna في ألمانيا عبر خدمة Zinia “الدفع الآن وادفع لاحقًا”، فقد أصبح شريكًا تمويليًا في الوقت الحالي، بما يعكس التقارب الأوسع بين البنوك التقليدية ومشغلي التكنولوجيا المالية.

وصف كبير مسؤوليها الماليين في Klarna، Niclas Neglén، التسهيلات بأنها حجر أساس في استراتيجية تمويل الشركة. وقال إنها تعزز متانة الميزانية العمومية لدى Klarna وتُظهر الثقة في أداء الشركة وإدارة المخاطر.

تأتي بعد اتفاق Nelnet في الولايات المتحدة

يأتي صفقة Santander بعد وقت قصير من أن Klarna توصلت إلى اتفاقية تمويل للتدفقات المستقبلية بقيمة 26 مليار دولار أمريكي مع Nelnet في الولايات المتحدة. وبموجب هذا الترتيب، تنقل Klarna إلى Nelnet مستحقات “Pay-in-4” التي تم إنشاؤها حديثًا، وهي الجهة التي تمتلك خبرة واسعة في إدارة القروض.

وتُظهر المعاملتان معًا سعي Klarna لتنويع مصادر التمويل مع تلبية احتياجات رأس المال في اثنين من أكبر أسواقها. توفّر الاستراتيجية سيولة وتقلل مخاطر الميزانية العمومية وتمنح مرونة للتركيز على تطوير المنتجات والتوسع.

نتائج ربع سنوية تكشف تحديات

تأتي تحركات Klarna التمويلية الأخيرة في ظل خلفية من أداء مالي مختلط. فقد أعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها 53 مليون دولار أمريكي خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في يونيو، متوسعة من خسارة قدرها 18 مليون دولار قبل عام.

لكن الإيرادات ارتفعت 21 في المئة إلى 823 مليون دولار، ما يؤكد استمرار الطلب على خدماتها. وأشار مديرو Klarna إلى أن النمو في الولايات المتحدة يعد محركًا رئيسيًا، مع شراكات جديدة مع التجار وقاعدة مستخدمين متنامية.

وأكد الرئيس التنفيذي Sebastian Siemiatkowski أن أداء الائتمان ظل قويًا. وذكر أن معدلات التعثر العالمية على قروض BNPL انخفضت إلى 0.89 في المئة، مقارنةً بـ 1.03 في المئة قبل عام، بينما تراجعت الخسائر المحققة لتصل إلى 0.45 في المئة من حجم المعاملات.

خفض التكاليف والمخصصات

كانت الخسارة ربع السنوية مدفوعة جزئيًا بمبلغ شحنة قدره 24 مليون دولار مرتبطًا بتخفيضات في المساحات المكتبية، حيث تواصل Klarna ترشيد عملياتها. وقد قلصت الشركة عدد الموظفين ونفذت أدوات للذكاء الاصطناعي لخفض التكاليف وزيادة الكفاءة.

وفي الوقت نفسه، رفعت Klarna المخصصات عن الخسائر الائتمانية المحتملة إلى 174 مليون دولار، مقارنةً بـ 106 ملايين دولار قبل عام. وشرح التنفيذيون أن الزيادة تعكس نمو الإقراض السريع إضافة إلى التحول نحو منتجات أطول أمدًا وتحمل فوائد، وهي منتجات تحمل مخاطر أعلى من قروض التقسيط التقليدية.

تحول نحو خدمات مصرفية أوسع

تتوسع Klarna، التي كانت تُعرف في السابق بشكل أساسي بتسويات BNPL دون فائدة على أقساط، لتجعل نموذجها أقرب إلى بنك رقمي. وهي الآن تقدم بطاقات خصم وحسابات مصرفية وقروضًا تحمل فوائد.

لقد تضاعف دفتر القروض الأحدث لدى الشركة أكثر من الضعف على أساس سنوي، ويشكل الآن 8 في المئة من إجمالي حجمها. يرى مديرو الإدارة في ذلك وسيلة لتأمين إيرادات متكررة وتقليل الاعتماد على الشراكات مع التجزئة.

يعد هذا التحول مهمًا بشكل خاص في الولايات المتحدة، حيث تواجه Klarna منافسة من Affirm وPayPal ومقدمي بطاقات الائتمان. ومن خلال تقديم نفسها كمنصة أوسع وأكثر شمولًا للخدمات المالية، تأمل Klarna في تعزيز علاقاتها مع العملاء وزيادة جاذبيتها لدى المستثمرين.

خطط الاكتتاب العام عادت إلى المسار الصحيح

أعادت Klarna إحياء خطط إدراجها في نيويورك، مستهدفة خريفًا. كانت الشركة قد أوقفت سابقًا طموحاتها للاكتتاب العام في أبريل بسبب تقلبات مرتبطة برسوم تجارية جديدة على الولايات المتحدة.

يرى مديرو الإدارة الآن أن شهية المستثمرين قد عادت في أعقاب إدراجات تقنية ناجحة، بما في ذلك Figma وBullish، وكلاهما شهدت قفزة بعد إدراجه لأول مرة. ويشير مصرفيون مشاركون في العملية إلى أن Klarna ستسعى إلى تقييم يتجاوز مستوى 15 مليار دولار الذي طُرح العام الماضي، رغم أنه سيكون أقل بكثير من ذروة 45 مليار دولار التي تم الوصول إليها في 2021.

ومع ذلك، فإن إدراجًا عند ذلك المستوى من شأنه أن يمثل تعافيًا من أدنى مستوى لها عند 6.7 مليار دولار في 2022، عندما أثقل ارتفاع أسعار الفائدة وتدقيق تنظيمي كبير على مزودي BNPL.

وسيُراقب عن كثب استقبال المستثمرين لنتائج Klarna ربع السنوية الأخيرة بوصفه مقياسًا لمعنويات الاكتتاب العام. وعلى الرغم من اتساع نطاق الخسائر، قد تساعد زيادة الإيرادات وأداء الائتمان القوي على طمأنة المشترين المحتملين.

قوة التمويل كعامل محفز للاكتتاب العام

تعزز التسهيلات مع Santander مكانة Klarna لأنها تقترب من الأسواق العامة. ومن خلال تأمين تمويل طويل الأجل من بنك أوروبي كبير، إلى جانب اتفاق الولايات المتحدة مع Nelnet، تكون Klarna قد تنوعت في قاعدة رأس مالها وقللت اعتمادها على التمويل قصير الأجل.

ومن المرجح أن ينظر المستثمرون إلى هذه التحركات بوصفها دليلًا على التحضير الدقيق للحياة كشركة مدرجة. كما تُظهر هذه الخطوات قدرة Klarna على الموازنة بين التوسع والانضباط في التمويل في وقت لا يزال فيه التدقيق على إقراض التكنولوجيا المالية مرتفعًا.

الآفاق المستقبلية

يتكشف مسار Klarna نحو الاكتتاب العام بينما يواجه قطاع BNPL فرصًا ومخاطر على حد سواء. تستمر معدلات التبني العالمية في الارتفاع، لكن الجهات التنظيمية تدعو إلى زيادة الإشراف على إقراض الأقساط.

بالنسبة إلى Klarna، سيتوقف النجاح على الاستمرار في تحقيق النمو في الأسواق الأساسية، وإدارة مخاطر الائتمان مع تطور منتجات القروض، والحفاظ على ثقة المستهلكين. ومع توفير 1.4 مليار يورو من طاقة جديدة من Santander، واتفاق أمريكي بقيمة 26 مليار دولار أمريكي مع Nelnet، وباقة منتجات متنوعة، تسعى الشركة إلى إظهار قدرتها على إدارة كل من الحجم والاستقرار.