Usar a conta de outra pessoa para investir em ações, fazer trabalho extra entre departamentos! Bohai Securities foi advertida

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Negociar ações com contas de terceiros e acumular funções a título suplementar entre departamentos! Corretora de renome, alvo de advertência

【Leitura recomendada】A Bohai Securities recebe uma carta de advertência

Jornalista da China Fund News: Mo Lin

A 3 de abril, devido à existência de condutas irregulares por parte de funcionários e problemas de gestão interna, a Bohai Securities foi sujeita, pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Tianjin, a medidas de supervisão, com a emissão de uma carta de advertência, e foi registada no arquivo de integridade do mercado de valores mobiliários e de futuros.

Dois grandes problemas de irregularidade revelados

Na comunicação, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Tianjin indicou que a Bohai Securities tem dois principais problemas. Em primeiro lugar, durante o período em que certos funcionários estiveram em funções, existiu a prática de emprestar contas de valores mobiliários de terceiros para comprar e vender ações; em segundo lugar, certos funcionários acumularam funções simultaneamente no departamento de contas próprias e no departamento de banca de investimento.

As autoridades reguladoras consideraram que os problemas acima refletem que a Bohai Securities não faz uma gestão adequada do pessoal, violando o artigo 3.º e o artigo 6.º, n.º 6, das “Medidas de Gestão de Conformidade para Empresas de Valores Mobiliários e Empresas de Gestão de Fundos de Investimento” (Ordem da CSRC n.º 166) e o artigo 35.º e o artigo 45.º das “Medidas de Supervisão e Gestão para Diretores, Supervisores, Quadros Superiores e Pessoal de Atividade das Instituições de Operação de Fundos e Valores” (Ordem da CSRC n.º 195), bem como as disposições relevantes do artigo 16.º das “Diretrizes para o Controlo Interno das Empresas de Valores Mobiliários”.

A comissão reguladora decidiu aplicar à empresa medidas de supervisão, com a emissão de uma carta de advertência, e registá-la no arquivo de integridade do mercado de valores mobiliários e de futuros. A sua empresa deve tirar lições disso, procurar e corrigir seriamente os problemas, reforçar a gestão do pessoal envolvido na atividade, melhorar efectivamente o nível de gestão do pessoal, evitar que este tipo de problema volte a ocorrer e, no prazo de 30 dias a contar da receção desta decisão, apresentar-me à minha comissão um relatório escrito de retificação.

Note-se que esta não é a primeira vez que a Bohai Securities recebe uma penalização devido a falhas na gestão do pessoal.

A 20 de fevereiro de 2025, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Pequim emitiu uma carta de advertência à Bohai Securities na sua unidade de operações de valores mobiliários da Beijing Guangshun North Dajie. Após apuramento, constatou-se que a unidade não conseguiu identificar atempadamente as vendas privadas, por parte de funcionários, de produtos privados, e não procedeu à responsabilização dos funcionários por atividades lucrativas irregulares em conformidade com o sistema interno.

As instituições reguladoras apontaram que isto reflete insuficiência na eficácia da conformidade em matéria de gestão do pessoal na unidade.

No mesmo ano, a 22 de agosto, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Guangdong voltou a atuar: adotou medidas administrativas de “ordem de correção” para a subsidiária em Guangdong da Bohai Securities e emitiu uma carta de advertência ao pessoal da unidade de operações de valores mobiliários da Shantou Jinsa Road, sob sua jurisdição, pelo caso de Xiao NuoXun.

Os fundamentos da punição incluem dois aspetos: em primeiro lugar, a subsidiária em Guangdong, após tomar conhecimento de que a sua unidade subordinada estava a lidar com eventos importantes que poderiam afetar a gestão operacional e os direitos e interesses dos clientes, não reportou atempadamente às autoridades reguladoras; em segundo lugar, o responsável pela unidade subordinada operou de forma irregular as contas de valores mobiliários dos clientes.

Problemas de conformidade frequentes e leilões de ações sem licitantes

Uma maratona de IPO com 10 anos ainda sem desfecho

O pedido de IPO da Bohai Securities foi iniciado em 2016 e, até hoje, já passaram 10 anos; o processo pode ser descrito como uma sequência de reviravoltas. A atualização mais recente dos materiais de submissão foi a 31 de dezembro de 2024, mas ainda não se vê que a SSE tenha retomado a apreciação do seu pedido de listagem; atualmente, o estado da revisão é “já questionado”.

Nos últimos anos, para além da frequência de problemas de conformidade, a Bohai Securities também tem estado profundamente envolvida em mudanças na estrutura acionista.

Segundo apurou o jornalista, desde 2024, várias participações acionistas na Bohai Securities entraram em procedimentos de leilão judicial devido a disputas sobre dívidas entre acionistas, incluindo, entre outras, 167 milhões de ações detidas pela Tianjin Haowujiade Automotive Trade Co., Ltd. e 0,76094% de capital detido pelo Zhengrong Group, que é o oitavo maior acionista da Bohai Securities, mas essas participações acabaram por ser leiloadas sem haver interessados e, por isso, ficaram sem arrematador.

Embora a estrutura acionista da Bohai Securities apresente características de “liderança pelos ativos do Estado”, e o controlador efetivo, o Tianjin SASAC, controle 63,28% do capital social através de 14 acionistas no total, de acordo com o disposto no “Regulamento de Gestão para a Emissão Pública Inicial de Ações e para a Listagem”, a sociedade candidata à listagem tem de cumprir as condições de base de “estrutura acionista clara e inexistência de grandes disputas sobre direitos de propriedade das ações detidas pelo acionista controlador e pelo acionista por ele controlado”, e o estado instável dos direitos de participação provocado por leilões judiciais tem sido, de forma persistente, uma das questões centrais à qual a supervisão tem prestado atenção.

Quanto ao desempenho, num contexto em que o setor de corretoras recuperou globalmente, a receita e o lucro líquido da Bohai Securities ainda assim diminuíram acentuadamente. De acordo com a divulgação no relatório intercalar de obrigações da Bohai Securities sobre o relatório semestral de 2025, no primeiro semestre a empresa obteve uma receita total de exploração de 9,47 mil milhões de yuan, o que representa uma redução de 21% em termos homólogos; o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de 2,51 mil milhões de yuan, o que representa uma queda de 34,6% em termos homólogos.

Por outro lado, tendo em conta a metodologia de divulgação com base nos dados do website oficial da CEA (Associação de Valores Mobiliários da China), no primeiro semestre de 2025, 150 corretoras registaram uma receita de exploração de 2510,36 mil milhões de yuan, um aumento de 23,47% em termos homólogos; obtiveram um lucro líquido de 1122,80 mil milhões de yuan, um aumento de 40,37% em termos homólogos; a proporção de lucro líquido/receita foi de 44,73%.

Revisão: Ji Yuan

Produção: Capitão do Navio

Revisão: Mu Yu

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Responsável: Shi XiuZhen SF183