1 يهدف Vanguard ETF I Trust إلى التفوق على السوق على المدى الطويل

عندما يشير المستثمرون إلى “السوق”، فعادةً ما يكون المقصود هو S&P 500. فهو يتتبّع نحو 500 من أكبر الشركات الأمريكية المدرجة في سوق الأسهم، وغالبًا ما تُستخدم نتائجه كمعيار لتحديد ما إذا كان السهم أو صندوق ETF قد “حقق أداءً جيدًا”.

خلال أول ثلاثة أشهر من العام، انخفض S&P 500 بنسبة 4.6%. أما Vanguard Growth ETF (VUG +0.11%) – والذي يركّز على أسهم نمو الشركات الكبرى – فقد جاء أداؤه أسوأ (بانخفاض يقارب 10.5%)، لكنني أعتبره صندوق ETF أثق به لتحقيق تفوق على المدى الطويل.

قد لا يكون هذا أفضل فترة له، لكن جاذبيته طويلة الأجل لا تزال قوية.

مصدر الصورة: Getty Images.

تاريخ من التفوق على السوق

لا يُعد VUG رسميًا صندوق ETF تقنيًا، لكن تركيزه على النمو جعله بالضرورة ثقيلًا على التكنولوجيا. قطاع التكنولوجيا يشكّل ما يقرب من 65% من VUG، متقدمًا بفارق كبير عن القطاع الأكثر تمثيلًا التالي، السلع الاستهلاكية الاختيارية، بنسبة تزيد قليلًا على 16%.

إن التركّز العالي في التكنولوجيا لم يأتِ بنتائج جيدة لـ VUG هذا العام، لكنه تاريخيًا عمل لصالحه. منذ أن وصل إلى السوق في يناير 2004، تفوق VUG باستمرار على S&P 500. فهو مرتفع بنسبة 792% مقارنةً بـ 469% لمؤشر الـ index خلال تلك الفترة، وقد حقق عوائد أفضل في 17 من تلك السنوات الـ 22. فيما يلي كيفية تكدّس عوائدها خلال العقد الماضي:

المصدر: YCharts. الجدول بواسطة المؤلف.

لا تضمن النتائج السابقة الأداء المستقبلي، لذا لا تعتبر هذا ضمانًا لاستمرار الاتجاه. لكن النقطة الأكبر هي أن الاستثمار في النمو قد كافأ المستثمرين الذين يستطيعون تحمّل التذبذبات التي غالبًا ما تأتي معه.

لا خجل من أن تتصدر التكنولوجيا الطريق

في الوقت الحالي، يكون VUG متحيزًا بشكل كبير نحو القمة، إذ تُساهم Nvidia و Apple وحدهما بما يزيد عن ربع الصندوق ETF، وتُشكّل أسهم “Magnificent Seven” ما يزيد عن 56%. هذا تركّز كبير لصندوق ETF يضم 151 سهمًا. لا أتوقع أن يكون هذا هو القاعدة على المدى الطويل، لكن من الجدير ملاحظة المخاطر التي تأتي مع ذلك في المستقبل القريب.

ومع ذلك، ما زلت أتوقع أن تقود التكنولوجيا نمو VUG، ولهذا السبب أنا واثق من تفوقه على المدى الطويل. عالم التكنولوجيا يضم صناعات تكون فيها المراحل المبكرة نسبيًا بالنسبة للمسار الذي يتوقعه كثيرون أن تتبعه تلك الصناعات. سواء كانت الحوسبة السحابية، أو الأمن السيبراني، أو التكنولوجيا المالية، أو الحوسبة الكمية، أو أي من الاختراقات القادمة من طفرة الذكاء الاصطناعي، فإن العديد من شركات التكنولوجيا الكبرى مهيأة جيدًا لتحقيق نمو مستمر.

كثير من هذه الشركات الكبرى موجود أيضًا ضمن S&P 500، لذا سيزدهر VUG بشكل طبيعي مع استمرار نموها ونمو المؤشر.