كلارنا تتقدم بطلب للاكتتاب العام في الولايات المتحدة، وتعلن عن نمو إيرادات بنسبة 24% وأول ربح لها خلال سنوات

اكتشف أهم أخبار وأحداث التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها مسؤولون تنفيذيون في JP Morgan وCoinbase وBlackrock وKlarna وغيرهم

شركة التكنولوجيا المالية السويدية تسعى إلى جمع 1 مليار دولار بينما تراقب World Street الوضع عن كثب

اتخذت شركة Klarna، وهي عملاق مدفوعات رقمية في السويد، خطوة كبيرة باتجاه طرحها الأولي العام المترقب في الولايات المتحدة (IPO). قدمت الشركة علنًا ملف نشرتها إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، كاشفةً عن تحول مالي كبير. ذكرت Klarna تسجيل زيادة بنسبة 24% في الإيرادات، لتصل إلى 2.81 مليار دولار في عام 2024، وتحقيق صافي ربح قدره 21 مليون دولار—وهو أول عام مربح لها بعد خسائر كبيرة في الفترات السابقة.

تسعى شركة التكنولوجيا المالية هذه، وهي رائدة في قطاع الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL)، إلى جمع ما لا يقل عن 1 مليار دولار عبر طرحها الأولي. نقلت وكالة Bloomberg أن Klarna تستهدف تقييمًا يتجاوز 15 مليار دولار. وقد جهزت الشركة هذه الخطوة بسرية منذ نوفمبر، ما يشير إلى ثقتها في إدراج عام رغم تقلبات حديثة في سوق الأسهم.

ارتداد Klarna المالي

لطالما كانت Klarna واحدة من أكثر الشركات الناشئة في أوروبا التي يحرص الجميع على متابعتها. بعد أن وصلت إلى تقييم قدره 45.6 مليار دولار في 2021، شهدت الشركة تراجعًا حادًا بقيمتها إلى 6.7 مليار دولار في جولة تمويل في 2022، وهو ما يعكس تبريدًا أوسع في قطاع التكنولوجيا المالية. والآن، ارتد تقييمها إلى حوالي 14.6 مليار دولار، وقد يدفعها الطرح الأولي إلى مستوى أعلى.

تُظهر البيانات المالية للشركة تباينًا صارخًا مقارنة بالسنوات السابقة. ففي عام 2023، سجلت Klarna خسارة صافية قدرها 244 مليون دولار. يعكس التحول إلى تحقيق الأرباح إجراءات خفض التكاليف وإعادة مواءمة استراتيجية، بما في ذلك التخلّي عن أعمال غير أساسية وتعزيز الشراكات مع شركات تقنية كبرى. يُقال إن أتمتة خدمة العملاء عبر الذكاء الاصطناعي لدى الشركة وفرت 40 مليون دولار سنويًا وخفّضت عدد موظفيها من 5,000 في 2023 إلى 3,500 بحلول نهاية 2024.

توقيت الطرح الأولي وظروف السوق

تأتي قرارات Klarna بشأن طرح أسهمها للاكتتاب العام بينما تشهد الأسواق المالية إشارات متباينة. أدت ارتفاعات أسعار الفائدة والضغوط التضخمية إلى إبطاء نشاط الطروحات الأولية في السنوات الأخيرة، لكن يبدو أن شهية المستثمرين في طريقها إلى العودة. تنضم Klarna إلى شركات كبيرة أخرى، مثل مزود الحوسبة السحابية بالذكاء الاصطناعي CoreWeave ومورّد المستلزمات الطبية Medline، في استكشاف العروض العامة.

يقول خبراء الصناعة إن طرح Klarna الأولي قد يكون بمثابة مؤشر يُقاس عليه لقطاع التكنولوجيا المالية. يتوسع سوق BNPL بسرعة، حيث تتنافس متاجر كبرى وشركات مدفوعات رقمية على قاعدة عملاء متنامية.

خطوات Klarna الاستراتيجية

وسعت الشركة شراكاتها بشكل حازم لتعزيز مكانتها في السوق. في الأشهر الأخيرة، أعلنت Klarna عن تعاونات مع Apple وGoogle Pay وAdyen وWorldpay لتوسيع خدمات BNPL لديها. بالإضافة إلى ذلك، تجري Klarna محادثات متقدمة مع شريك مصرفي أمريكي ثانٍ وشبكة دفع ثانية، ما قد يسهم في تنويع عروضها الائتمانية بشكل أكبر.

كما تحركت Klarna أيضًا لتثبيت بنيتها المؤسسية قبل الطرح الأولي. أنشأت الشركة شركة قابضة بريطانية جديدة وباعت أعمال مدفوعات Checkout مقابل 520 مليون دولار. وفي أغسطس، استحوذت على أصول شركة Laybuy في نيوزيلندا، بما يعزز حضورها في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

التحديات التنظيمية والتشغيلية

على الرغم من تحسن بيانات Klarna المالية، أبرز ملفها لدى SEC بعض العقبات. اعترفت الشركة بأنها اكتشفت نقاط ضعف في أنظمة إعداد التقارير المالية لديها في 2022، وهي مسألة ما تزال تعمل على حلها. بالإضافة إلى ذلك، تقوم هيئة المستهلك السويدية بالتحقيق في مدى امتثال Klarna لقوانين التسويق المحلية، وهو ما يشكل مخاطرة تنظيمية محتملة بينما تسعى إلى جذب مستثمرين عامين.

كما كشفت Klarna أنها دفعت 2.6 مليون دولار إلى Milkywire AB، وهي منصة بيئية تأسست على يد زوجة الرئيس التنفيذي لـ Klarna، Sebastian Siemiatkowski. ورغم أن هذه المعاملات قانونية، فإنها ستخضع لمزيد من التدقيق في ظل سياسات الحوكمة المؤسسية الجديدة التي تنوي الشركة تطبيقها بعد الطرح الأولي.

حصة المستثمرين والمنافسة في السوق

قبل الطرح الأولي، تشمل أكبر مساهمي Klarna Sequoia Capital وHeartland A/S والمؤسس المشارك Victor Jacobsson. تمتلك Sequoia ما يقارب 79 مليون سهم، بينما تمتلك Heartland 37 مليونًا.

تواجه Klarna منافسة شديدة في قطاع التكنولوجيا المالية. فمنافسها الأمريكي Affirm مُقيّم بحوالي 15 مليار دولار، بينما تبلغ تقييمات Stripe وChime 91.5 مليار دولار و25 مليار دولار على التوالي. وستكون قدرة Klarna على الحفاظ على تحقيق الأرباح وتوسيع نموذج BNPL الخاص بها في الولايات المتحدة أمرًا حاسمًا للتميّز عن منافسيها.

نظرة إلى الأمام

تخطط Klarna للتداول في بورصة نيويورك تحت الرمز “KLAR”. ويقود الطرح الأولي كل من Goldman Sachs وJPMorgan وMorgan Stanley، مع دعم الصفقة من 11 بنكًا آخر.

إذا نجح الأمر، فقد يشكل الظهور العام لـ Klarna حدثًا مهمًا لعمليات الطرح الأولي في مجال التكنولوجيا المالية. سيراقب المستثمرون عن كثب لمعرفة ما إذا كان تحول الشركة المالي وشراكاتها الاستراتيجية سينعكسان إلى ثقة سوقية طويلة الأجل. وقد يشجع الظهور القوي شركات التكنولوجيا المالية الخاصة الأخرى، مثل Stripe وChime، على تسريع إدراجاتها العامة الخاصة بها.