Цены на нефть снизились, мировые акции и облигации совместно отскочили, золото вернулось к 4700 долларам! Ожидания прекращения огня зажгли оптимизм, но тень высоких цен на нефть не исчезает

Горячие рубрики

Выбранные акции Центр данных Рынок котировок Потоки капитала Симуляционная торговля

        Клиентское приложение

Источник: Zhiyong Finance

После того как обе стороны — США и Иран — подали сигналы о возможном завершении ближневосточного конфликта, нефть резко упала, а золото вновь поднялось выше 4700 долларов. Акции и рынок облигаций отскочили вместе. Однако остается неясным, когда пролив Ормуз снова откроется для судоходства: призрак высоких цен на нефть по-прежнему витает над мировыми рынками.

По состоянию на момент выхода материала, фьючерсы на нефть Brent упали почти на 4% и составили 99.83 доллара за баррель, снова ниже отметки 100 долларов за баррель; фьючерсы на WTI снизились более чем на 4% до 96.98 доллара за баррель. Спот-цена золота выросла на 1.10% до 4718.67 доллара за унцию, вернувшись выше 4700 долларов. Индекс доллара (DXY) снизился на 0.33% до 99.64.

Со стороны рынка облигаций: по мере того как падение цен на нефть ослабило опасения по поводу инфляции, рынок пересмотрел ожидания и снизил ставки на то, что в текущем году крупнейшие центробанки ужесточат денежно-кредитную политику. Доходности по облигациям правительств США, Великобритании и ряда стран Европы заметно пошли вниз. Доходность 2-летних U.S. Treasuries упала на 5.5 базисного пункта до 3.744%; доходность 10-летних U.S. Treasuries снизилась на 4.3 базисного пункта до 4.268%. Доходности государственных облигаций стран еврозоны, включая Великобританию, а также Францию и Италию, снизились на 10 базисных пунктов или более. Доходность 10-летних немецких гособлигаций упала на 6 базисных пунктов до 2.94%, достигнув минимального уровня с 18 марта.

Благодаря признакам того, что ближневосточный конфликт может подходить к концу, выросло отношение к риску, и глобальные ключевые фондовые рынки показали неплохие результаты. В среду индекс Nikkei 225 закрылся ростом на 5.2%, индекс KOSPI в Южной Корее — ростом на 8.44%; в ходе торгов по корейским акциям происходили дважды срабатывания автоматических ограничителей. Все четыре ключевых индекса A-акций завершили торги ростом. Индекс Hang Seng и индекс Hang Seng Tech в Гонконге выросли более чем на 2%. Европейские фондовые рынки открылись ростом по всей линии. После значительного роста в США во вторник три основных фондовых индекса продолжили повышаться в предторговые часы в среду.

США и Иран подают сигналы смягчения обстановки

По имеющимся данным, президент США Дональд Трамп 31 марта в Белом доме, подписывая административный указ, заявил СМИ, что США могут в течение двух-трех недель завершить военные действия против Ирана. Трамп сказал: “Мы скоро отойдем”. “Я думаю, примерно две-три недели. Мы уйдем, потому что нет причин продолжать так делать”. Трамп отметил, что у него одна цель: Иран не должен обладать ядерным оружием, “а эта цель уже достигнута”. Он заявил, что американские войска завершают последнюю задачу: “Я думаю, это может занять две недели, а, возможно, еще несколько дней — и все будет готово”.

Трамп также сказал, что если будет достигнуто соглашение с Ираном, то, возможно, война завершится даже раньше. Но даже без соглашения США с Ираном война может закончиться: “Если они готовы сесть и поговорить — это хорошо. Но придут ли они или нет — неважно”.

Тем временем президент Ирана Пезешкиан 31 марта заявил, что у Ирана есть “необходимое желание” завершить войну — при условии, что другая сторона удовлетворит требования Ирана, в частности предоставит необходимые гарантии нераспространения агрессии. Сообщается, что в тот день Пезешкиан во время телефонного разговора с председателем Европейского совета Костой заявил, что решением для нормализации является прекращение агрессивных нападений США и Израиля. Он вновь подчеркнул, что Иран на любом этапе не стремился к росту напряженности и войне и “имеет необходимое желание завершить эту войну”.

Кроме того, 31 марта Белый дом заявил, что Трамп 1 апреля в 21:00 по американскому восточному времени (2 апреля в 9:00 по пекинскому времени) выступит с общенациональной речью и объявит “важные обновления” по иранскому вопросу.

Возобновление поставок энергии все еще требует времени

Хотя Трамп подал сигнал о том, что США, возможно, скоро завершат военные действия против Ирана, и тем самым дал рынкам необходимую поддержку для акций, облигаций и других сегментов, инвесторы все еще не ослабляют бдительность. С одной стороны, ранее Трамп неоднократно колебался между заявлениями о том, что соглашение с Ираном вот-вот будет достигнуто, и предупреждениями о подготовке к эскалации военных действий. С другой стороны, США продолжают усиливать свое военное присутствие в регионе Ближнего Востока, что указывает на возможность дальнейшей эскалации.

По данным из американских источников, несколько тысяч американских военнослужащих направляются на Ближний Восток. Два американских чиновника заявили, что авианосец типа Nimitz “Буш” был развернут в тот же день и планирует прибыть на Ближний Восток вместе с тремя эсминцами. Атакующая авианосная ударная группа состоит из более чем 6000 моряков. Эта авианосная группа встретится с ударными группами авианосцев “Линкольн” и “Форд”, что означает возможность одновременного развертывания в этом регионе трех авианосцев. Также, по словам двух анонимных американских чиновников, несколько тысяч солдат 82-й воздушно-десантной дивизии США также постепенно прибыли на Ближний Восток.

Кроме того, как сообщается, арабские должностные лица раскрыли, что власти ОАЭ готовят содействие США и другим союзникам по контролю над проливом Ормуз с помощью силы. В сообщении говорится, что один из чиновников ОАЭ сказал: ОАЭ предлагает США, Европе и азиатским странам создать альянс для силового контроля над проливом. Военные аналитики считают, что любые подобные действия потребуют не только контроля над самими водными путями, но и контроля над прибрежной территорией вдоль пролива на протяжении 100 миль (около 160 километров). Это может потребовать задействования сухопутных войск и привести к повторной эскалации обстановки.

Даже если война может завершиться в рамках временных рамок, заданных Трампом, для восстановления нормальной транспортировки через ключевой торговый маршрут — пролив Ормуз — и для возвращения к производству части энергетической инфраструктуры, поврежденной в ходе конфликта, все равно потребуется время.

Аналитик ING (ING — Международная группа) в отчете заявил: “После того как появятся новости о том, что стороны конфликта обмениваются информацией, рынок будет следить за тем, смогут ли эти события подтолкнуть ситуацию к более спокойному пути. Проблема по-прежнему в том, что с учетом уже нанесенного ущерба — когда же поставки энергии смогут полностью восстановиться”.

Глобальная акция-облигационный “праздник” скрывает глубинную тревогу из-за высокой цены нефти

Хотя глобальные фондовые рынки резко выросли, более глубокая обеспокоенность перспективами мировой экономики сейчас маскируется, что может сократить длительность этого отскока. Одним из сигналов, указывающих на более слабую основу для отскока — а не на то, что инвесторы массово ставят на восстановление — служит то, что в среду объемы торгов на большинстве азиатских рынков по-прежнему оставались вялыми. Например, объем торгов по индексу Kospi в Южной Корее примерно на одну пятую ниже среднего уровня за прошлый месяц.

Инвесторы все больше начинают оценивать влияние того, что нефть долгое время сохранит высокие уровни: рынок ожидает, что если судоходство через пролив Ормуз будет затруднено, это окажет постоянное негативное влияние на фундаментальные показатели. Этот ключевой торговый путь, через который проходит порядка одной пятой экспорта нефти и газа в мире, фактически по-прежнему закрыт для большинства судов. При этом ранее Трамп говорил, что даже если в основном пролив Ормуз продолжит оставаться закрытым, он все равно готов завершить военные действия против Ирана.

Глава макроисследований Mizuho Bank Vishnu Varathan заявил: “Даже если США уйдут, судоходство через пролив Ормуз все равно может оставаться затрудненным”. Он отметил: “Завершение войны Трампом без гарантий безопасности пролива Ормуз или без достижения более широкого мирного результата неизбежно сохранит эффект шока и заставит мир — особенно Азию — нести высокую экономическую цену”.

Несмотря на то что Brent впервые за неделю опустилась ниже 100 долларов за баррель, она все равно примерно на 37% выше пика до начала войны. А исходя из кривой фьючерсов на Brent, рынок ожидает, что средняя цена нефти в течение будущего года составит около 85 долларов за баррель — выше примерно 70 долларов накануне атак США и Израиля по Ирану. Более высокие затраты на энергию создают угрозу для прибыли компаний: ожидается, что энергетический шок сожмет маржи, ослабит возможности ценообразования и потянет за собой спрос. При этом он также может изменить ожидания по ставкам.

По мере приближения сезона отчетности и того, что впервые прибыль компаний начнет отражать шок от войны, по-прежнему существует множество катализаторов, которые могут помешать отскоку. Стратег из RHB Bank в Сингапуре Homin Lee заявил: “Шок от ближневосточной войны еще не был в достаточной степени отражен в данных, которые рынок ожидал единодушно. Если после более позитивных сигналов судоходство через пролив Ормуз все еще не сможет заметно восстановиться, то корректировка вниз консенсус-прогнозов по прибыли компаний будет ускоряться резко”.

Менеджер фонда Wilson Asset Management в Сиднее Matthew Haupt также отметил: “Следующий этап рынка будет оценивать, какой ущерб неопределенность наносит спросу, и насколько компании способны переложить более высокие затраты на вложения на конечных потребителей”.

 Партнерская платформа Sina: открытие фьючерсного счета безопасно, быстро и с гарантией надежности

Огромный объем новостей, точная аналитика — все в приложении Sina Finance

Ответственный: Чжу Хэнань