تبلغ قيمة Revolut الآن $75 مليار بعد بيع الأسهم الثانوية

اكتشف أبرز أخبار وأحداث التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية الخاصة بـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في JP Morgan وCoinbase وBlackrock وKlarna وأكثر

تعريف إنساني بلحظة حاسمة

بدأ هذا الأسبوع لدى العاملين في مختلف قطاعات الصناعة المالية شعور بأن أبرز شركة تكنولوجيا مالية في أوروبا قد عبرت عتبة رئيسية أخرى. أعلنت Revolut يوم الاثنين أنها أكملت بيعًا ثانويًا للأسهم قُدِّمت من خلاله قيمة الشركة بـ خمسةٍ وسبعين مليار دولار. لم يبرز الرقم بحجمه فحسب، بل بما يشير إليه عن اتجاه الشركة. رأى المستثمرون في هذه الصفقة دليلًا على أن نمو Revolut ما يزال قويًا، حتى في فترة يعيد فيها كثير من شركات التكنولوجيا التفكير في استراتيجياتها. أبرز الاتفاق مدى ما قطعه هذا الكيان منذ أيامه الأولى كبداية صغيرة لشركة في لندن.

وصفت الشركة الصفقة بأنها جزء من مساعٍ لمنح الموظفين فرصة أخرى لبيع الأسهم. أتاح هذا التفصيل لمحة عن ثقافة Revolut الداخلية، حيث بات المساهمون الأوائل يمتلكون حصصًا تساوي قيمة أعلى بكثير مما كانت عليه عندما أطلقت الشركة قبل عقد من الزمن. شارك بعض الموظفين في عدة جولات من هذا النوع. وقد مثّلت هذه الجولة الأخيرة الفرصة الخامسة منذ تأسيس Revolut. كما أن حجم التقييم دلّ على مدى سرعة ارتفاع ثقة المستثمرين خلال السنوات القليلة الماضية.

معيار جديد للتقنية المالية الأوروبية

حوّل نمو Revolut الشركة إلى واحدة من أكثر الشركات المالية تداولًا على مستوى أوروبا. يضع التقييم الجديد الشركة في المقدمة على بعض أكبر البنوك المدرجة في المنطقة، بما في ذلك Barclays وSociété Générale وDeutsche Bank. يبرز هذا المقارنة عمق الاهتمام الاستثماري بخدمات مالية رقمية أولًا. وبينما تم تثبيت الرقم في أسواق خاصة وليس عبر إدراج عام، فإنه يعكس التوقعات المحيطة بالشركات التي تعمل عبر المدفوعات والتداول والحسابات بطرق مرنة تلائم قاعدة مستخدمين عالمية واسعة.

جاءت الجولة بمشاركة مستثمرين Coatue وGreenoaks وDragoneer وFidelity، إلى جانب شركات رأس المال الاستثماري Andreessen Horowitz وFranklin Templeton. كما انضم الذراع الاستثماري لشركة Nvidia إلى المجموعة. يشير هذا المزيج بين المستثمرين المتوجهين للتكنولوجيا والمؤسسات إلى أن Revolut ما تزال تجذب كيانات تبحث عن نمو طويل الأجل في الشركات التي تجمع التمويل والتكنولوجيا على نطاق واسع. عززت مشاركة المستثمرين المخضرمين الإحساس بأن نموذج عمل Revolut بلغ مستوى جديدًا من النضج.

تخدم Revolut الآن أكثر من خمسةٍ وستين مليون عميل. ارتفع الربح قبل الضريبة إلى 1.1 مليار جنيه إسترليني العام الماضي، وهو ما ساعد على طمأنة المستثمرين الذين كانوا يبحثون عن مؤشرات على أن الشركة يمكنها تحويل نموها السريع في عدد المستخدمين إلى أرباح مستدامة. مرت الشركة بعدة محطات تقييم، متنقلة من ثلاثةٍ وثلاثين مليار دولار في 2021 إلى خمسةٍ وأربعين مليار العام الماضي قبل الوصول إلى علامتها الحالية. وقد عكس كل انتقال ظروف السوق وكذلك التوسع المتزايد لـ Revolut عبر عدة منتجات مالية.

المؤسسون والاتجاه

تم إنشاء Revolut على يد نيكولاي ستورونسكي وفِلاد ياتسينكو. تحدث ستورونسكي كثيرًا عن قناعته بأن قائدًا عالميًا في التمويل والتكنولوجيا يمكن أن ينشأ من أوروبا. يدعم التقييم الأخير للشركة هذه الفكرة. وفي رسالة مرفقة بالإعلان، أعرب عن شكره للموظفين لمساعدتهم شركة ناشئة على النمو إلى شركة تحظى بحضور دولي قوي. ويظل ستورونسكي، الذي انتقل إلى دبي العام الماضي، شخصية محورية في استراتيجية Revolut.

تستمر أولوية واحدة في تشكيل أهداف الشركة قصيرة الأجل: تأمين ترخيص مصرفي كامل في المملكة المتحدة. قضت Revolut عدة سنوات في عملية التقديم. سيسمح الترخيص للشركة بتوسيع نطاق خدماتها الخاضعة للتنظيم في سوقها المحلية. ويعتقد المحللون أن الموافقة ستعزز ثقة العملاء وتساعد Revolut على المنافسة بشكل مباشر أكثر مع البنوك الراسخة. ومع ذلك، فإن الانتظار المستمر أثار تساؤلات حول مدى سرعة تمكن الشركة من تنفيذ خططها طويلة الأجل بالكامل في المملكة المتحدة.

أسس الإيرادات والتحديات

تتمتع علامة Revolut التجارية وتقنيتها بجاذبية قوية لدى العملاء الذين يقدّرون الراحة والسرعة ومجموعة واسعة من الأدوات المالية داخل تطبيق واحد. يشير المحللون إلى أن الشركة ما تزال تحصل على جزء كبير من إيراداتها من العملاء الذين يتاجرون بالعملات الرقمية ومن دخل الفوائد المرتبط بمعدلات أعلى. ساعدت هذه المصادر على رفع ربحية Revolut خلال ظروف السوق الأخيرة، لكن الشركة تواجه ضغطًا لتوسيع مصادر إيراداتها الأساسية.

تظل قاعدة الودائع لدى الشركة، رغم أنها كبيرة من حيث القيمة المطلقة، أقل متوسطًا لكل عميل مقارنةً بما هو عليه في البنوك التقليدية. اعترف التنفيذيون بأن كثيرًا من المستخدمين لا يعاملون Revolut حتى الآن باعتباره حسابهم المالي الأساسي. يحدد هذا الفارق طريقة الشركة في تطوير المنتجات واستراتيجيتها طويلة المدى. ولكي تنمو Revolut إلى مؤسسة مالية كاملة الخدمات، تحتاج إلى أن يعتمدها العملاء في الخدمات المصرفية اليومية بدلًا من اعتبارها حسابًا إضافيًا.

التوسع في الإقراض التقليدي

تخطط Revolut للتمدد بعيدًا جدًا عن خطوط منتجاتها الحالية. تهدف إلى تقديم ائتمان للمستهلكين والرهون العقارية، وحتى قروض الأعمال في نهاية المطاف. تقع هذه المنتجات في قلب نماذج الإيرادات للبنوك الراسخة، وهي تتطلب موافقات تنظيمية وأطرًا قوية لإدارة المخاطر. إن دفع Revolut إلى هذه المجالات يمثل تحولًا من شركة معروفة أساسًا بأدواتها المعتمدة على التطبيق إلى شركة تريد حضورًا أكبر في أسواق الإقراض الأساسية.

ناقشت الشركة أيضًا خططًا لتوسيع وجودها في الولايات المتحدة. من بين الخيارات قيد الدراسة الاستحواذ على بنك أمريكي. سيسمح شراء مؤسسة قائمة لـ Revolut بدخول السوق مع وجود راسخ تنظيميًا، بدلًا من بناء عملياتها في الولايات المتحدة من الصفر. سيشير مثل هذا التحرك إلى استراتيجية توسع كبيرة تهدف إلى تحويل Revolut إلى لاعب مالي عالمي.

ثقة المستثمرين ومكاسب الموظفين

أبرزت عملية بيع الأسهم الأخيرة المكافآت المالية التي ظهرتها للموظفين الأوائل والمستثمرين. شددت Revolut على أنها تعتبر مشاركة الموظفين جزءًا مهمًا من ثقافتها. لقد جعل نمو الشركة كثيرًا من الحصص المبكرة أكثر قيمة بكثير مما كانت عليه قبل عقد من الزمن. وقد ساعد هذا الناتج Revolut على جذب المواهب والحفاظ على الزخم خلال فترات عدم اليقين الأوسع في السوق.

يرى المستثمرون الشركة بوصفها جزءًا من موجة جديدة من الخدمات المالية الرقمية المصممة للاستجابة بسرعة أكبر من البنوك التقليدية. تدعم قدرة Revolut على التوسع في عدة قطاعات مع الحفاظ على تفاعل قوي للمستخدمين هذا التصور. يشير تقييم خمسةٍ وسبعين مليار دولار، رغم أنه تقييم في سوق خاص، إلى أن Revolut ما يزال يمثل نقطة مرجعية مهمة لـ قطاع التكنولوجيا المالية الأوسع. تراقب الشركات في مختلف أنحاء الصناعة تقدمه عن كثب، جزئيًا لأن سرعة Revolut وحجمها يصعب على غيرها مضاهاة.

شركة شابة ذات وصول عالمي

على الرغم من حجمها، لا تزال Revolut عمرها عشر سنوات فقط. تمتلك أغلب البنوك التقليدية ذات تقييمات مماثلة تاريخًا يمتد لعقود أو قرون. بنت Revolut موقعها من خلال تقديم خدمات تتماشى مع الطريقة التي يتوقع فيها كثير من العملاء الآن إدارة أموالهم. أصبحت المدفوعات عبر الهاتف المحمول والتحويلات الفورية وسهولة الوصول إلى صرف العملات سمات تحدد تجربة التمويل الحديث. وساعدت قدرة Revolut على دمج هذه الوظائف في تطبيق واحد على النمو بعيدًا عن توقعات الشركات الناشئة المبكرة في مجال التكنولوجيا المالية.

كما يوضح صعود الشركة مدى السرعة التي يمكن للتكنولوجيا المالية أن تغيّر بها المشهد التنافسي. يواجه المنظمون تحدي الإشراف على شركات لا تعمل مثل البنوك التقليدية لكنها تستخدم التكنولوجيا للوصول إلى العملاء عبر الحدود على نطاق كبير وبشكل ملحوظ. فقد أجبر توسع Revolut عبر أوروبا ودخولها أسواقًا أخرى المنظمين على فحص كيفية ملاءمة الخدمات المالية الرقمية أولًا مع الأطر القائمة.

الترقب القادم

إن قفزة Revolut إلى تقييم خمسةٍ وسبعين مليار دولار تمثل لحظة مهمة للشركة وللقطاع الأوسع للتكنولوجيا المالية. ستعتمد الخطوات التالية للشركة على القرارات التنظيمية وتطوير منتجات جديدة ومدى قدرتها على الموازنة بفعالية بين الابتكار والاستقرار طويل الأجل. إن هدف الشركة المتمثل في أن تصبح الحساب المالي الأساسي لمزيد من المستخدمين سيشكل جزءًا كبيرًا من اتجاهها في المستقبل.

تظهر عملية الإعلان أن ثقة المستثمرين ما تزال قوية. تشير قدرة Revolut على جذب شركات عالمية كبرى إلى بيع ثانوي للأسهم إلى توقعات بأنها ستواصل النمو في أسواق تظل فيها التكنولوجيا عنصرًا مركزيًا في القرارات المالية. ستختبر المرحلة التالية من توسعها—في المملكة المتحدة والولايات المتحدة وما وراءهما—مدى قدرتها كشركة رقمية أولًا على المنافسة مع مؤسسات سيطرت على الخدمات المصرفية لأجيال.

تدخل القصة الآن مرحلة يتعين على Revolut خلالها تحويل تقييمها إلى تأثير مستدام. إن سعيها للحصول على ترخيص مصرفي، وتوسعها في مجال الإقراض، واهتمامها بسوق الولايات المتحدة ستكشف ما إذا كان زخم الشركة يمكن أن يحملها إلى الفئة الأعلى من المؤسسات المالية العالمية. لقد وضعت الزيادة إلى خمسةٍ وسبعين مليار دولار الأساس. إن العمل المقبل سيوضح ما الذي يمثله هذا الرقم حقًا.