1,1 трлн юаней Industrial Bank обсуждает последние планы: промышленное финансирование — ядро, управление богатством — крыло

21世纪经济报道记者 黄子潇

27 марта Синье банк провёл брифинг по итогам деятельности за 2025 год. Председатель Синье банка Лю Цзяцзин, заместители председателя Сун Сюнпэн, Чжан Мин, Чжан Тин, Цэн Сяоян присутствовали на месте. Главный управляющий Чэнь Синьцзян не смог прийти из-за служебных дел.

Вечером 26 марта Синье банк уже раскрыл отчёт о результатах за 2025 год. По состоянию на конец 2025 года совокупные активы группы Синье банка достигли 11,09 трлн юаней, увеличившись на 5,58% по сравнению с концом прошлого года; операционная выручка 110.9k юаней, рост на 0,24%, прибыль, относящаяся к акционерам материнской компании, 774,69 млрд юаней, рост на 0,34%; доля проблемных кредитов 1,08%, покрытие резервами 228,41%; чистая процентная маржа 1,71%, снижение на 11 базисных пунктов в годовом исчислении.

На пресс-конференции руководство Синье банка поочерёдно дало ответы по темам отраслевого финансирования, розничного финансирования, Xingyin AIC, цифровой трансформации, качества активов и др.

27 марта по итогам торгов Синье банк (601166.SH) закрылся на уровне 18,70 юаня, слегка снизившись на 0,95%. В предыдущий день совет директоров банка рассмотрел и одобрил объявление о проекте распределения прибыли за 2025 год; коэффициент дивидендных выплат за весь 2025 год составил 31,02%, и он растёт уже 16 лет подряд.

Оговорка об отраслевом финансировании: ухватить лидеров, содействовать интеграции, усилить технологии

В финансовом отчёте Синье банк чётко обозначил отраслевое финансирование как стратегический приоритет периода «плана 15-й пятилетки»; вокруг построения современной системы промышленности, опираясь на отрасли как на ось, банк связывает весь цикл правительством (G-сторона), предприятиями (B-сторона), частными лицами (C-сторона) и финансовыми организациями (F-сторона), прилагая усилия по всем направлениям и измерениям.

Лю Цзяцзин заявил, что развитие отраслевого финансирования — это не просто «вести корпоративный бизнес и выдавать кредиты»; при таком подходе активы будут тяжёлыми, доходы низкими, а пространство ограниченным. Ключ — спланировать интеграционное развитие отраслей в их интеллектуализации и экологизации: опираясь на отраслевой «стержень», продвигать обновление концепции развития и изменение моделей ведения бизнеса; усиливать комплексные финансовые услуги по линии цепочки поставок, цепочки акций/капитала, цепочки фондов и цепочки талантов. Вокруг современной промышленной системы компания должна вести корпоративное финансирование и также предоставлять семейные финансовые услуги работникам отрасли, тем самым поддерживая трансформационное развитие всего банка.

В финансовом отчёте Синье банк также упоминает, что, опираясь на отраслевое финансирование как на ключевую основную сущность, он формирует структуру развития отраслевого финансирования: руководство на уровне головного офиса, ведущая роль филиалов в боевых действиях, а также междепартаментное, межлинейное и междочернее сотрудничество.

Во-первых, хватать лидеров. Нужно влиться в волну технологических инноваций и инноваций в промышленности, чувствуя срочность «времени в обрез». На основе углублённых исследований продвигать новые отраслевые «сценарии/коридоры» развития. Ухватывать лидирующие отраслевые компании, продвигать рост и оптимизацию структуры бизнесов, связанных с активами. В прошлом году банк составил перечень из 21 приоритетной отрасли, определив «родословную» клиентов, охватывающую 1800 клиентов, более 2000 ключевых клиентов, 175k малых и средних клиентов; создал целевую базу, а в этом году планирует добавить 200 «разборов» клиентов.

Во-вторых, способствовать интеграции. В эпоху AI кремний-бионика/силиконовая биология будет выполнять большую часть работ, которые ранее выполняли углерод-биологические системы. Если дать компании, обучающей искусственный интеллект, знания по вопросам корпоративного финансирования — включая фонды, розницу, межбанковский бизнес и т.п., то одному человеку достаточно, чтобы играть несколько ролей. Развитие отраслевого финансирования требует сломать ситуацию «чётких перегородок» между направлениями, когда должности живут сами по себе; с помощью искусственного интеллекта помогать менеджерам по работе с клиентами выполнять эти задачи.

«В дальнейшем, как для компании, так и для клиентов, уже не будут различать: вы менеджер по работе с клиентами фонда или менеджер по работе с клиентами розницы, или менеджер по работе с клиентами межбанковского бизнеса».

В-третьих, усилить технологии. Отраслевое финансирование существенно расширяет границы бизнеса. Раньше менеджер по клиентам действовал «в одиночку», как одинокий солдат; сейчас, благодаря технологической поддержке и передаче данных/наделению данными, усиливается технологическая опора. В настоящее время банк опирается на внедрение системы управления клиентами (CRM), чтобы более точно идентифицировать клиентов; дальше необходимо продолжать усиливать прорывы по клиентам, строить маркетинговые модели — чтобы добиться эффекта, который позволяет лучше понимать рынок.

Он отметил, что в части комплексного ведения бизнеса с клиентами разных масштабов нужно расширять охват: от обслуживания ключевых клиентов — до обслуживания их дочерних компаний по линии цепочки поставок и контрагентов по сделкам. В прошлом году банк успешно выдал кредиты на более чем 18 млрд юаней в таких отраслях, как бытовая техника, электроника, народное благосостояние, потребление, логистика, дистрибуция/оборот и т.д. В рамках комплексного ведения бизнеса «корпоративный + розничный» со стороны компании розница: число корпоративных клиентов, которые размещают выплаты (代发), составило 116 тыс. счетов, рост на 14,6%; общая сумма размещённых выплат за год — более 175k юаней, рост на 8,5%.

Об AIC: более лучшее балансирование рисков и доходности

В ноябре прошлого года дочерняя AIC Xingyin Investments (兴银投资) начала работу; с тех пор реализовано уже несколько инвестиций в проекты цепочки производства литиевых аккумуляторов. Годовой отчёт за 2025 год показывает, что совокупные активы Xingyin Investments составили 116k юаней, чистые активы 10.02B юаней; операционная выручка — 10B юаней, чистая прибыль — 0,04 млрд юаней.

Заместитель председателя, курирующий корпоративный финансовый бизнес, Цэн Сяоян сказал, что к концу прошлого года технологические компании, обслуживаемые Синье банком, достигли 365 тыс. клиентов; финансирование, связанное с технологическими отраслями, превысило 2 трлн юаней; темп роста за прошлый год составил около 16%.

Он отметил, что некоторые средние и малые технологические стартапы больше всего надеются получить поддержку капитала, а также поддержку трансформации/коммерциализации технологических результатов. Поэтому помимо кредитов банк также должен помогать компаниям находить соответствующие требованиям источники капитала.

Создание Xingyin AIC (Xingyin Investments) в определённой степени удовлетворило эту потребность: банк может проводить конверсию долга в капитал (债转股), осуществлять инвестиции в акционерный капитал; посредством связки «долг-капитал-кредитование» (股债贷联动) — более лучше балансировать риски и доходность и расширять круг клиентов банка.

После учреждения AIC Синье банк будет в полной мере использовать преимущества группы и многолицензионной модели, уделяя основное внимание трём направлениям.

Во-первых, использовать преимущество Синье банка, имеющего исследовательскую компанию (или — имеющейся Xingyin Research), углубляя механизмы трёхв-одном («исследования, бизнес, риск») в исследованиях с возможностью прикладного обеспечения/встраивания; во-вторых, выстроить сервисный «круг экосистемы», связав государственные органы, вузы, научно-исследовательские институты, индустриальные парки, отраслевые ассоциации и инвестиционные организации, а также такие субъекты как юридические фирмы, бухгалтерские фирмы и др.; в-третьих, сформировать систему продуктов и услуг, сочетающих конверсию долга и инвестирование, связывая прямое и косвенное финансирование для развития услуг по каналам согласованного продвижения.

Он сказал, что создание Xingyin AIC — это не просто добавление «ещё одной лицензии» в рамках группы, а важная переменная для того, чтобы банк делал высококачественное развитие технологического финансирования. На следующем этапе Синье банк соберёт силы всей группы, будет идти рядом с технологическими предприятиями и развиваться вместе с ними, стремясь превратить технологическое финансирование в четвёртую визитную карточку.

О розничном финансировании: акцентные филиалы — с 13 до 44

В последние годы Синье банк ускоряет развитие розничного финансового бизнеса и бизнеса управления благосостоянием.

Заместитель председателя Синье банка Чжан Мин сказал, что при построении розничной системности банк, начиная с 2023 года, занялся исследованиями и подготовкой; в 2024 году в 13 розничных филиалах приоритетной направленности провёл соответствующие пилотные проекты; в 2025 году банк продвигал построение розничной системы в целом: расширил 13 пилотных филиалов до 44 филиалов на территории страны.

Одновременно банк продвигает смещение фокуса бизнеса с операционной деятельности на управленческую, в первую очередь — строительство направления розницы в формате «розница/опт через розничный канал» (批发化). Вся работа ведётся системно по шести направлениям.

На уровне организационной структуры: «четыре балки восемь столбов» розничного операционного ядра (розничная «розничная middle/back platform») в филиалах в основном уже сформированы, а возможности, поддерживающие фронт-офис, заметно выросли; на уровне управления командой: банк продолжает оптимизировать команду управления розничной деятельностью, ещё более чётко определяет функции должностей, а производительность персонала заметно увеличилась; на уровне клиентского ведения: продолжает углублять сегментированное и классифицированное ведение розничных клиентов, налаживая механизм «восходящей передачи» клиентов; на уровне механизма взаимодействия: механизмы совместной работы, такие как «гос.и.частное» (公私联动), «материнская-дочерняя» (母子联动), «внутреннее и зарубежное» (境内外联动), «две карты» (两卡联动), постепенно проявились; в бизнесе размещения выплат и в бизнесе на рынке капитала достигнуты новые прорывы; на уровне аспектов точек обслуживания: ускоряется продвижение объединения услуг в филиальном зале (厅堂一体化) — на начальном этапе функции точек обслуживания переходят от модели «малой операционной деятельности с фокусом на операциях по счетам» к «большей операционной деятельности с фокусом на обслуживании клиентов»; на цифровом направлении «Цифровой Синье»: выстроена цифровая операционная система головного офиса и филиалов, в банке внедряются розничные проекты «умной розницы», ускоряется развертывание приложений искусственного интеллекта.

Он отметил, что дальнейшее построение розничной системы будет продолжать концентрироваться на повышении качества и переводить розничный бизнес с расширения масштаба к созданию ценности.

В начале 2025 года Синье банк предложил стратегию комиссионных и чистого дохода от вознаграждений как «сделать два длинных преимущества и закрыть два коротких недостатка».

Говоря о wealth management (управлении благосостоянием), Чжан Мин сказал, что в прошлом году доходы банка от комиссионных/сопутствующих услуг выросли на 20% в годовом исчислении; за весь год банк создал для розничных клиентов доход от управления активами в размере 4M юаней, рост на 21%, достигнув двойного роста доходов клиентов и доходов банка.

В этом году Синье банк главным образом будет опираться на две вещи — продуктовую систему и клиентский сервис — чтобы продвигать здоровое развитие бизнеса управления благосостоянием.

С одной стороны, выстраивать точную и всеобъемлющую продуктовую систему. В среде низких процентных ставок и высокой волатильности рынка совершенствовать систему денежных средств и продуктов с фиксированной доходностью, обновить матрицу продуктов «депозит+»; реализовать полный охват продуктов в кратко-, средне- и долгосрочном горизонте, чтобы гарантировать, что долгосрочные средства клиентов будут более безопасными и устойчивыми. При этом оптимизировать функцию «мелкие деньги+», чтобы управление «свободными средствами» клиентов было более эффективным и гибким. С другой стороны, открывать и давать возможности/мощности (开放赋能): воспользовавшись возможностями «активизации депозитов», построить открытую продуктовую витрину для всего рынка, сформировать пирамидальную систему продуктов с включёнными опционами (含权); повышать эластичность доходности через продукты с минимально включёнными опционами, чтобы удовлетворять потребности клиентов в многообразном, во всех сценариях, распределении активов.

В клиентском обслуживании использовать преимущества команды wealth investment advisor (财富投顾) Синье банка; в сочетании с цифровыми инструментами своевременно интерпретировать рыночную конъюнктуру, помогать с диверсифицированным распределением, поддерживая клиентов, чтобы они могли устоять и удержаться даже в период рыночных колебаний.

О качестве активов: ожидается, что в 2026 году будет сохраняться относительная стабильность

Говоря о качестве активов и управлении рисками, заместитель председателя Сун Сюнпэн сказал, что за последние пять лет Синье банк выдержал испытания рынка, а качество активов оставалось устойчиво улучшающимся. Несмотря на множество вызовов в 2025 году, благодаря таким мерам как корректировка структуры и оптимизация, усиление управления рисками, в целом качество активов по-прежнему соответствует ожиданиям.

Он сказал, что во-первых, рискозатраты продолжают сужаться. В 2025 году сальдо формирования проблемных кредитов банка снизилось на 6,82% в годовом исчислении, коэффициент формирования снизился на 0,17 процентного пункта; просроченные кредиты сократились на 2,3 млрд юаней; строго выполняя новые правила классификации рисков, убытки по риск-активам за весь год составили 57,6 млрд юаней, что на 2,5 млрд юаней меньше в годовом исчислении.

Во-вторых, риск в ключевых областях в целом контролируем. Три области, на которые обращает внимание рынок — корпоративная недвижимость, платформы финансирования правительства и кредитные карты — демонстрируют отчётливую тенденцию к снижению доли проблемных кредитов. В 2025 году банк добровольно сократил кредиты под корпоративную недвижимость на 53,3 млрд юаней, сумма вновь возникших проблемных кредитов снизилась на 41% в годовом исчислении; объём, связанный с финансированием правительства, сократили на 46,6 млрд юаней, а сумма вновь возникших проблемных кредитов за год составила всего 0,3 млрд юаней; проблемность кредитных карт с 2023 года достигла перелома (拐点), а в 2024–2025 годах сумма вновь возникших проблемных кредитов снижалась год за годом; в 2025 году сумма проблемных кредитов по кредитным картам снизилась на 12,98% в годовом исчислении.

В-третьих, по реструктурированным кредитам резервы достаточно сформированы. Банк осуществляет полный контроль по реструктурированным кредитам на протяжении всего процесса: сальдо реструктурированных кредитов в 2025 году составило 37,8 млрд юаней, что составляет 0,64% от всех кредитов; доля находится на относительно низком уровне. Соответствующие кредиты были все понижены до категории «под наблюдением» и «проблемные»; начисление резервов — почти 27%. Для компаний, у которых недостаточны источники погашения, банк укрепляет вторичный источник погашения посредством добавления залогового обеспечения и усиления ответственности поручителей и гарантов.

Он сказал, что в настоящее время давление на управление рисками активов всё ещё относительно высокое; внутренняя и внешняя среда сложна и постоянно меняется. В будущем часть предприятий и частных лиц может столкнуться с дальнейшим ухудшением способности к погашению из-за колебаний рынка; сохраняются рисковые скрытые угрозы в секторе недвижимости, по кредитным картам и среди реальных предприятий, которые ещё не завершили трансформацию и модернизацию. Предотвращение рисков качества активов — дело далеко не из лёгких. Опираясь на цифровые инструменты для повышения возможностей управления рисками, ожидается, что в 2026 году качество активов сможет оставаться относительно стабильным по сравнению с 2025 годом.

О искусственном интеллекте: движение к «умному Синье»

В последние годы Синье банк ускоряет переход от «цифрового Синье» к «умному Синье»; применение искусственного интеллекта уже принесло определённые результаты.

Как рассказал Лю Цзяцзин, на уровне организации Синье банк создал руководящую группу по инициативе «人工智能+» (искусственный интеллект +), которую возглавляет лично Лю Цзяцзин. Банк также выпустил план действий «人工智能+», последовательно продвигая переход от цифрового Синье к умному Синье. Кроме того, банк использует искусственный интеллект для инноваций в нескольких сферах, и в нескольких департаментах уже виден первичный эффект — в прикладных решениях уже используется более 200 «интеллектуальных агентов» (智能体).

При этом, чтобы заложить основу через приватное/корпоративное развертывание искусственного интеллекта — включая вычислительные мощности, данные, знания и модели — банк называет это «четырьмя основными проектами» (四大工程). Например, в части вычислительных мощностей Синье банк ускоряет строительство дата-центра в Гуйане и Чанлэ, усиливает ускорение развёртывания вычислительных мощностей существующих дата-центров, реализуя компоновку вычислительных мощностей в нескольких местах и нескольких центрах; в части данных Синье банк создал рабочую специализированную команду, выполняющую тегирование и управление банковскими данными.

Наконец, продвижение управленческих изменений. На всё больше рабочих мест выходят представители «силиконовой/кремниевой биологии»; всё больше и OPC (компаний «одного человека») также проявляют роль в разных сообществах. Синье банк создал Институт исследований финансовых технологий (金融科技研究院), чтобы возглавлять всю серию планов и исследований по искусственному интеллекту в банке; на уровне рабочих единиц стимулируется большее число сотрудников к инновациям, формированию инновационных студий — это позволяет осуществлять переброску ресурсов через департаменты, через линии бизнеса и через уровни управления; чтобы каждый понимал AI и использовал AI.