[红包] Брат сотни раз читает «Дао дэ цзин», глава 36: Понимая рост и падение, ты становишься человеком, разбирающимся в рынке

Поспокойся, снова и снова перечитывай «Дао дэ цзин», пока не начнёшь хорошо понимать текст; после этого постепенно ты почувствуешь его неповторимое очарование. Язык этой классики на самом деле удивительно изящен: читается легко, слова ложатся на слух. Между строк полна гармонии и ритма. Кажется, что текст короткий, но в нём спрятаны неисчислимые философские истины и глубокие размышления. Чем больше разбираешь, тем больше в этом вкуса.

Вначале, когда я с ним познакомился, я на самом деле не любил такой способ изложения. Казалось, будто слова в книге слишком пусты и бессодержательны: то, что говорится, не видно и не ощутимо — как будто «ни о чём». Это будто чисто отвлечённые, оторванные от реальности рассуждения о метафизическом Дао; они куда менее «земные», чем тексты, где объясняются конкретные методы и приёмы. Поэтому сначала я чувствовал, что не могу по-настоящему сопереживать, и не мог понять истинный смысл того, о чём там говорится.

Потом я пережил много разного: в жизни, на работе и в процессе дел приходилось проходить через повороты и препятствия. Это можно назвать «пройдя через сто битв». Когда я оглянулся назад и разложил по полочкам путь, по которому шёл, — а также подвёл итог собственному опыту и урокам, — тогда у меня вдруг возникло иное понимание.

Те конкретные приёмы и практические методы, на которые я раньше смотрел с важностью, на самом деле имеют свои применимые ограничения. Когда время и обстоятельства меняются, хотя они по-прежнему важны, нет особой нужды снова и снова возвращаться к ним. Напротив, то, что вначале казалось пустым и метафизическим — то есть принципы в «Дао дэ цзин», — стало тем, что способно указывать направление и заслуживает многократного обдумывания.

Преподаватель говорил: всё равно нужно учить кое-что из метафизического.

Ладно, после этих размышлений продолжим разговор.

Тридцать шестая глава. Оригинальный текст

Если хочешь сжать это, надо сначала прочно растянуть;
Если хочешь ослабить это, надо сначала прочно укрепить;
Если хочешь его уничтожить, надо сначала прочно поднять;
Если хочешь его взять, надо сначала прочно дать.

Это называется тончайшим прояснением: мягкость побеждает силу.
Рыбе нельзя уходить из бездны,
а оружие государства нельзя показывать людям.

В прошлой главе мы говорили о том, как держать большой образ: когда он приходит, наступают тишина, спокойствие и «мир и благодать». Мы говорили, что в инвестициях нужно удерживать корень великого Дао и держаться подальше от краткосрочных соблазнов. Именно простые и невычурные законы — источник прибыли, которой не иссякнуть.

В тридцать шестой главе Лао-цзы раскрывает цикл взлётов и падений рынка, логику размещения сил и мудрость своевременного шага в торговле. Эта глава — искусство предвидения поворотных точек в инвестициях, «покаяться в жадности и утихомирить беспокойство», идти на отступлении, чтобы продвинуться, и прятать остриё, сохраняя жизнь. Поняв цикл инь-ян, ты поймёшь половину тайны рынка.

I. Если хочешь сжать это, надо сначала прочно растянуть

Хочешь, чтобы оно стало собранным и замкнутым — сначала добейся его расширения и раскрытия.

Хочешь, чтобы оно сжималось, падало, рушилось — значит, надо довести расширение до предела: бешено разогнать, разогнать до того, что все окончательно потеряют разум.

Если перенести это в инвестиции, это ключевой закон пика ситуации — и базовая логика того, как главный участник разгоняет «искусственное усиление», чтобы разгрузиться на толпу. Перед большим падением зачастую сначала происходит безумный разгон; перед разворотом тренда часто сначала идёт предельный рывок вверх.

Чем сильнее рынок растёт, чем горячее на табло, чем сильнее разогревается всеобщая радость — когда все обсуждают акции, когда все кричат «бычий рынок», когда везде видны «акулы рынка» — тем ближе момент, когда «растянуть это» довели до предела и потому — расстояние до «сжать это», то есть до большого падения, отката и обвала — становится всё меньше.

После формирования количественно-оценочного пика по тренду цена может не сразу откатиться. Иногда она даже может ещё ненадолго повернуть вверх или устроить боковик. Но как только пик сформирован, профессионалы не станут гнаться за последним куском роста: не берут «последнюю эстафетную палочку». Именно в этом и есть понимание небесного цикла «крайнее растяжение неизбежно приводит к сжатию» и «на пике изобилия начинается удержание и завершение».

Не дай себя обмануть внешнему безумию расширения. Держись собственных правил торговли, управляй руками, которые тянут преследовать цену: только так удастся избежать приёма на высоких уровнях, избежав глубокой ямы тяжёлого «застревания» и сохранив прибыль, заработанную в бычьем рынке.

II. Если хочешь ослабить это, надо сначала прочно укрепить

Хочешь ослабить — надо сначала заставить его перейти в состояние могущества и процветания.

На рынке никогда не бывает вечной силы. И никогда не бывает такой акции, что всегда растёт и никогда не падает. Когда сектор или конкретная бумага становятся настолько сильными, что игнорируют любые новости с негативным содержанием, а цена настолько отрывается от базовой логики, что рынок-эмоции сходят с ума и каждый смелится гнаться за ростом — как раз в этот момент появляется предвестник того, что оно вот-вот начнёт слабеть.

Когда сила доведена до крайности, внутренняя сила падения тихо накапливается. Когда изобилие доведено до предела — сигнал разворота появляется незаметно. Главный участник обычно как раз пользуется этой «предельной силой», чтобы тихо раздать держания тем, кто догоняет цену; а толпа мелких инвесторов, напротив, вводится в заблуждение этой ложной «силой» и на самом верху вкладывает всё в одну ставку.

Убытки многих трейдеров, которые руководствуются принципом «не страшно, потому что ничего не понимаешь», коренятся именно здесь: они не могут определить краткосрочную верхнюю точку сильного растущего движения и принимают «предельную силу» за «вечную силу». Они преследуют цену на самом сильном месте, докупают, ставят на максимум — а между тем рынок вот-вот начнёт «ослаблять это». В итоге подобное может длиться годами.

Поймав момент, что «сила дошла до предела — и значит, скоро будет слабость», ты не будешь введён в заблуждение внешней динамикой. Держись своих правил торговли: не уходи в крайности, не слепо следуй толпе — и в момент, когда рынок безумствует, сумеешь сберечь и капитал, и прибыль.

III. Если хочешь его уничтожить, надо сначала прочно поднять

Хочешь довести до полного уничтожения, устроить «разбитую посуду» на землю, чтобы уже невозможно было перевернуться и подняться снова — надо сначала вознести его в небо. Надо довести его до чрезмерного возбуждения: до безумных торгов, до того, чтобы горело так, что никто не будет знать и не слышал об этом.

Те мусорные темы без опоры на результаты, краткосрочные горячие точки без нижележащей логики — пузырные «акции-концепции», которые медиа и так называемые «большие V» возносят в небо. Чем сильнее их разгоняют безумной торговлей, чем активнее рисуют сказку о росте до лимита — тем быстрее, если «волнение» дошло до предела, начинается их уничтожение и обвал. И тем страшнее будет падение.

Когда «волнение» доведено до предела — это и есть начало «уничтожения». Чем выше их возносят — тем больнее будет падение. Разгрузка (вывод) главного участника всегда происходит в самый «восточный» момент: когда всё в самом разгаре, когда шумно, когда всем кажется, что ещё можно расти — именно тогда он тайно уходит. А убытки розничных инвесторов зачастую тоже начинаются в самый безумный и «самый на пике»: когда кажется, что упустишь шанс и больше никогда его не будет. Тогда люди начинают нарушать правила и безумно врываются, чтобы стать покупателями на откорме.

Это не значит, что с темами и горячими инфоповодами вообще нельзя иметь дело. И не значит, что делать краткосрочные сделки полностью нельзя. Это значит: тебе нужно понимать, будешь ли ты делать это правильно. Нужно отдавать себе отчёт, что ты играешь в краткосрочное противоборство, а не в долгосрочное инвестирование тренда. Нужны собственные правила краткосрочных операций и правила фиксации прибыли и ограничения убытков. Нельзя выдавать краткосрочный «хайп» за долгосрочный трендовый инвест-подход. Нельзя держать мусорные бумаги как сокровища. Нельзя превратить краткосрочную торговлю в долгосрочную.

Фраза Лао-цзы — это самое прямое предупреждение для всех, у кого нет правил торговли, кто не понимает краткосрочную игру, но при этом любит гнаться за хайпом, раздувать концепции и верить в пузыри.

IV. Если хочешь взять, надо сначала прочно дать

Хочешь получить — сначала нужно дать. Хочешь прибыль — сначала нужно отдать.

Если хочешь забрать дешёвые позиции снизу, тебе нужно «дать» своё терпение: выдержать краткосрочные колебания и «промывку», а не гоняться каждый день за ростом и каждый день рубить по ходу.

Если хочешь ухватить большую прибыль основного импульса роста, тебе нужно «дать» свою выдержку: принять временную краткую просадку и откат в процессе, а не сорваться, заработав чуть-чуть.

Если хочешь удержать капитал и обеспечить стабильную прибыль, тебе нужно «дать» своё обуздание жадности: отказаться от соблазнов «разбогатеть за одну ночь» и держаться своего круга компетенций и правил торговли.

Если хочешь долго выживать на рынке, тебе нужно «дать» своё уважение/благоразумный страх: учиться прилежно думать и размышлять, а не быть глупо самоуверенным и упрямо идти до конца.

Те, кто постоянно рассчитывает взять без того, чтобы давать; кто хочет зарабатывать, но не хочет терять; кто не выносит даже небольшого отката и не готов вкладывать терпение — никогда не сможет хорошо инвестировать и никогда не сможет хорошо делать любые дела. В человеческой жадности и страхе, в мелочности и боязни упустить выгодное, на фондовом рынке всё многократно усиливается, и в конце концов это ведёт лишь к ещё более тяжёлым потерям.

Сколько терпения, сколько уважения к рынку, сколько правил готовы вложить мы в рынок — столько богатства, столько спокойствия и столько долгого будущего рынок и вернёт нам.

V. Это называется тончайшим прояснением: мягкость побеждает силу

Эти законы небесного Дао про циклы роста и падения — и есть «тонкое прояснение»: тонкое, но мудрое дальновидение. С виду это сложно и кажется непонятным; на деле же это способность видеть поворотные точки рынка и понимать высокую мудрость предвидения того, куда пойдёт ситуация. А финальный вывод Лао-цзы для всех трейдеров — всего 5 слов: мягкость побеждает силу.

Но здесь «мягкость» никогда не означает слабость и неспособность. Это значит: следовать законам, следовать правилам, следовать дисциплине рисков (фундамент форт-контроля), подчиняться тренду, не действовать самовольно, не выпендриваться силой и не становиться врагом рынку. А «сила» здесь никогда не означает настоящую мощь. Это скорее агрессивная самонадеянность, кредитное плечо, ставка всем объёмом в одну «пробежку» (всё в одну позицию), погоня за ценой на верхах, ставка против рынка и самоуверенность, в которой растут фантазии и иллюзии.

На этом рынке первыми падают те, кто тщеславно соревнуется и всегда пытается быть сильнее. Самые быстрые к банкротству «на марже» — те, кто делает азартные ставки против движения рынка. А те, кто умеет держаться слабости и следует закономерностям, способны надолго выжить в круговороте быка и медведя. Агрессивные и спешащие люди, даже если выиграли 100 раз, одной ошибкой рынок может полностью «отбить» у них всё. А те, кто спокойно соблюдает правила, смогут шаг за шагом прийти к финалу с улыбкой.

Суть мягкости — следовать небесному Дао, следовать рынку, следовать закономерностям. Суть силы — противодействовать законам, совершать самовольные движения и порождать пустые намерения. Кто следует законам рынка — будет выигрывать. Кто противостоит рынку — рано или поздно проиграет.

VI. Рыбе нельзя уходить из бездны

Рыба не может покинуть бездну, в которой ей дано жить; бездна — это её жизнь. Выйдешь из бездны — непременно погибнешь.

Если перенести это в инвестиции, рыба — это наш капитал: те позиции, благодаря которым мы продолжаем жить на рынке. А «бездна» — это наша торговая система: правила операций, нижняя граница риск-контроля и наш круг компетенций.

Бездна — это контроль позиций, это стандарты операций, это правила риск-контроля, это круг компетенций; это также отсутствие плеча, отсутствие «всё в одну ставку», отсутствие «ставки жизнью», и отсутствие действий против тренда.

Твой капитал никогда не должен выходить за пределы этого безопасного «дна». Как только ты отходишь от собственных правил торговли, пробиваешь нижнюю границу риск-контроля, добавляешь плечо, ставишь всем объёмом и идёшь трогать бумаги, в которых вообще ничего не понимаешь — ты как будто вылавливаешь рыбу из глубины на берег и ставишь себя под угрозу «опасной стены». Даже одна ошибка может привести к тому, что пути назад уже не будет, и последствия станут необратимыми.

Чтобы удержать бездну — надо удержать рыбу; чтобы удержать правила — надо удержать богатство. И тогда можно долго выживать на рынке.

VII. Оружие государства нельзя показывать людям

Самое важное оружие государства ни в коем случае не следует легко выставлять напоказ другим;
самое важное оружие трейдера ни в коем случае не следует легко демонстрировать напоказ.

Здесь «оружие» — это наша торговая система, отточенная бесчисленное число раз и проверенная на бесчисленных бычьих и медвежьих рынках; это наша ключевая логика выбора акций, стратегия расстановки позиций, правила фиксации прибыли и ограничения убытков. Это торговые приёмы и коды прибыльности, которые мы выстрадали в борьбе с рынком, карабкаясь в потоке подъёмов и падений, и в конце концов поняли.

Предки давно говорили: «Законы не стоит легко передавать, Дао не следует дешево раздавать, учитель не должен идти не по пути, врач не должен стучаться в дверь». Эти основополагающие вещи, которые помогают нам зарабатывать, другие не станут так легко учить нас, и мы также не должны так легко учить других. Это не «скрытность ради сокрытия», а понимание того, что путь нужно передавать тем, кому он предназначен: тем, кто способен понять, способен верить и способен хранить. Если отдавать кому попало — не только не будет доверия, но и появятся споры, а возможно даже беда.

У этой фразы есть ещё один угол трактовки — для крупных денег: неважно, речь о структуре позиций фондов или о нашем собственном ключевом торговом плане — нельзя бездумно раскрывать это наружу. Если твои козыри будут кем-то увидены насквозь, тебя начнут целенаправленно «охотиться» контрагентами. И в итоге то, что могло принести прибыль, закончится тем, что ты потеряешь всё до полного провала.

Тридцать шестая глава — это искусство циклических правил в инвестициях, предвидения поворотных точек, идти на отступлении, чтобы продвинуться, и прятать остриё, чтобы сохранить жизнь.

Рынок всегда будет снова и снова повторять циклы: рост и падение всегда меняются местами в инь-ян. Если ты понял небесное Дао «сильное до предела непременно станет слабым», «волнение до предела непременно клонится к упадку», «сначала дай — потом возьми», и при этом удерживаешь мягкость, удерживаешь закономерности, удерживаешь правила и удерживаешь свою суть — тогда мы сможем в круговороте быка и медведя на A股 всегда оставаться в положении, где поражение невозможно.

В следующей главе Лао-цзы научит нас тому, что путь Дао всегда пребывает в «недеянии» и всё же в «незатухающе осуществляет дела»; он скажет, какова высшая ступень инвестиций: это не ежедневная суета и частые сделки. Это «не действовать напрасно», «не дергать без нужды», «идти по течению» — и выигрывать, не вступая в бой.