Три крупнейшие банковские трастовые компании увеличили свой управляемый объем более чем на 50% по сравнению с концом прошлого года

Источник: «证券日报»

Корреспондент: Фан Лэньчэнь

По мере раскрытия годовых отчетов Банка строительства Китая, Банка коммуникаций, Банка Пудун и Банка Синье за 2025 год, одновременно были опубликованы годовые показатели деятельности их контролируемых дочерних компаний — 信托 建信信托, 交银国际信托, 上海信托 и 兴业信托. Судя по результатам деятельности, вышеуказанные четыре трастовые компании, принадлежащие банкам, в целом показали достаточно устойчивые результаты в 2025 году и обеспечили сравнительно быстрый рост масштаба.

По состоянию на конец 2025 года совокупный размер активов в управлении этих 4 банковских трастовых компаний составил 5,33 трлн юаней, что на более чем 50% больше, чем годом ранее. Однако показатели чистой прибыли у каждой компании различаются.

В частности, масштабы 建信信托 находятся на первом месте среди банковских трастовых компаний. По состоянию на конец 2025 года объем активов, находящихся в доверительном управлении, составил 2,36 трлн юаней, что на 60,54% больше, чем 1,47 трлн юаней по состоянию на конец 2024 года; в структуре активов, переданных в доверительное управление, размер бизнеса на рынке ценных бумаг — почти 1,39 трлн юаней. В 2025 году чистая прибыль 建信信托 составила 4,13 млрд юаней, снизившись более чем на 20% в годовом исчислении.

上海信托 — это еще одна банковская трастовая компания с масштабом свыше трлн юаней. По состоянию на конец 2025 года консолидированный объем управления 上海信托 составил 1,39 трлн юаней, увеличившись на 52%. В 2025 году 上海信托 обеспечила по консолидированной отчетности выручку 32,98 млрд юаней и чистую прибыль 9,42 млрд юаней, при этом в годовом исчислении выручка выросла незначительно, а чистая прибыль снизилась незначительно.

По состоянию на конец 2025 года объем активов в управлении 兴业信托 составил 8504,82 млрд юаней, увеличившись на 110,29%. Продолжающийся объем трастовых операций составил 8090,20 млрд юаней, из которых продолжающийся объем трастов по управлению активами — 6690,04 млрд юаней, увеличившись на 155,44%; продолжающийся объем трастов по оказанию актив-сервисов — 1280,17 млрд юаней, увеличившись на 50,30%. В 2025 году компания получила операционную выручку 52,04 млрд юаней и чистую прибыль 2,10 млрд юаней, которые в годовом исчислении выросли на 5,75% и 128,26% соответственно.

交银国际信托 в целом показала достаточно устойчивые результаты. По состоянию на конец 2025 года объем доверительных активов в управлении составил 7306,01 млрд юаней, увеличившись на 10,78%; в 2025 году чистая прибыль составила 8,09 млрд юаней, увеличившись на 2,15%.

«Рост объема управления в банковских трастовых компаниях является заметным, и главным образом обусловлен совместным влиянием трех факторов: преимуществ ресурсов акционеров, отраслевой трансформации и изменений рыночной среды». Исследователь Института исследований трастов «用益金融信托研究院» Шуай Го Жан проанализировал для корреспондента «证券日报»: банковские трастовые компании, опираясь на материнский банк с его возможностями во всех каналах, по всем клиентским сегментам и по всем направлениям привлечения и согласования средств, могут обеспечивать быстрый наращиваемый рост масштаба. При этом политика «“траста трех категорий”» направляет отрасль на сокращение объемов операций по финансированию через доверительное управление и операций «канального» типа, переводя фокус на трасты по управлению активами и трасты по предоставлению услуг активов; благодаря преимуществам лицензий в сфере синергии банковские трастовые компании способны быстро занять позиции в базовых сегментах, таких как трансфер кредитных активов, цепочки поставок в финансировании, трасты по услугам управления рисками, управление благосостоянием и др. Кроме того, в 2025 году рынок капитала продолжал оживляться: спрос на продуктовые трасты с фиксированной доходностью и на ценные бумаги акционерного типа резко вырос. Банковские трастовые компании с зрелой системой исследований и инвестиций (投研) и строгим риск-контролем легче получают доверие со стороны институциональных и розничных клиентов.

«Банковские трастовые компании, опираясь на банковское происхождение акционеров, обладают естественными преимуществами в получении ресурсов клиентов с высоким уровнем собственного капитала, поддержке источников средств, построении каналов, стандартизации риск-контроля и т. п., что формирует высокую комплексную конкурентоспособность». Шуай Го Жан заявил об этом.

上海信托 — наглядный пример. Представители 上海信托 сообщили корреспонденту «证券日报»: «В последние годы 上海信托 прилагает усилия, чтобы воспользоваться тремя ключевыми возможностями: общая трансформация трастовой индустрии ускорилась, строительство международного финансового центра ускорилось, а акционер — 浦发银行 — продвигает стратегию “数智化”. Благодаря этому структура бизнеса получила дальнейшую оптимизацию. В рамках бизнес-масштаба 上海信托 на уровне более трлн юаней трасты типа “ценные бумаги в специальном счете” превысили 7000 млрд юаней, трасты активного управления по линии asset management достигли 2000 млрд юаней, а масштабы секьюритизации активов и бизнеса по обеспечению доступного потребительского финансирования и “малых потребительских займов” — почти 1200 млрд юаней; масштабы счетов по управлению благосостоянием — почти 1000 млрд юаней; масштабы технологического финансирования — почти 400 млрд юаней; масштабы трансграничного финансирования — почти 100 млрд юаней. Под поддержкой регулирования и при активном продвижении в 21 бизнес-направлении обеспечено качественное и масштабируемое системное развитие».

Относительно направлений, на которые в будущем должны делать акцент банковские трастовые компании в дифференцированном развитии, Шуай Го Жан заявил: в будущем банковские трастовые компании должны лучше балансировать между «расширением масштаба» и «качеством прибыльности», опираясь на ресурсы материнского банка делать легкий по капиталу, высокосинергичный и низкорисковый бизнес; в приоритетном порядке развивать базовые направления, такие как трасты по предоставлению услуг активов, и повышать стабильность ROE (рентабельность собственного капитала). «Дифференциация все еще является ключевым путем: трастовые компании могут углубляться в нишевые сегменты, опираясь на клиентские группы и отраслевые преимущества материнских банков, формируя отличительные барьеры. Это позволит уйти от войн за цены при унификации (одинаковости) и одновременно обеспечивать высококачественную прибыль при устойчивом расширении».