3D-печать вот-вот взорвется; вот один способ заработать на этом

Годы назад я купил акции **3D Systems ** (DDD 2.14%). Моя инвестиция не оправдала ожиданий. Я должен был заметить предупреждающие признаки. Хотя было легко увидеть потенциал роста при радикальном сдвиге в производстве (так называемая «важная и развивающаяся отрасль»), мне не удалось найти лидера и компанию-первопроходца.

Мне казалось, что самый сильный вариант чистой ставки — это 3D, а их завод был рядом, поэтому я сделал небольшую инвестицию в компанию. Спустя несколько лет я понес убыток и отказался от идеи.

Теперь я считаю, что определил лидера и первопроходца в аддитивном производстве. Я воодушевлён **Velo3D ** (VLD +14.05%). Вот почему, как мне кажется, аддитивное производство вот-вот взлетит на гораздо более высокие уровни, и почему Velo3D возглавит движение.

Источник изображения: Getty Images.

Что такое аддитивное производство?

3D-производство переименовали в аддитивное производство, или AM. Идея в том, что вы производите нечто «из ничего» («добавляя»), в отличие от вычитательного производства, где вы создаёте нечто, вытачивая из блока металла, пластика или другого материала. Такие компании, как **Stratasys ** (SSYS 0.63%) с его MakerBot, конкурировали с 3D Systems на публичных рынках. И хотя шум поднимали, акции показывали худшие результаты.

Данные SSYS по YCharts

Эти акции были сосредоточены на производителях для «маленьких парней» — на предпринимателях с гаражным пространством, которые хотят создавать вещи. И, конечно, это всё ещё может сработать. Но я отказался от этой идеи.

То, что особенно радует меня сейчас, — применение AM в высоком сегменте, с созданием очень дорогих деталей для компаний с капитализацией уровня large-cap. Например, ракетных двигателей. Было бы потрясающе, если бы аэрокосмическая компания могла просто напечатать ракетный двигатель. Представьте деньги, которые можно было бы сэкономить, и насколько быстрее шёл бы производственный процесс. AM обещает быть быстрее и дешевле, чем традиционное производство.

Теперь в этом сегменте конкурируют и другие компании, например **Desktop Metal ** (DM +0.00%), **Markforged ** (MKFG +0.00%), и совсем скоро, как я надеюсь, лидер — Velo3D. У всех трёх этих акций очень шаткий 2022 год.

Данные DM по YCharts

Но Velo3D демонстрирует впечатляющий рост выручки и имеет сверхперспективное будущее. И в этом есть причина.

В чём была проблема с ранним AM?

У компаний по 3D-печати до сих пор было две основные проблемы. Первая главная проблема, которую увидели производственные компании, заключалась в том, что после того, как деталь была спроектирована, она со временем начинала разрушаться — это также известно как разрушение (breakage). Поэтому, если вы хотели 3D-печатать новую деталь, вам приходилось добавлять опоры к детали, чтобы избежать отказа детали.

Вторая проблема с 3D-принтерами в том, что вам часто приходилось переделывать деталь, чтобы машина могла её изготовить. У вас есть деталь, вы хотите 3D-печатать её, потому что так дешевле, и теперь вам нужно потратить время на переработку детали под машину. Это не дешево (и не быстро). Поэтому производственная отрасль была слегка раздражена этими компаниями, занимающимися 3D-печатью, которые говорят, что собираются изменить мир. Это ещё не произошло.

Velo3D нашла решение обеих этих проблем: 3D-лазерный принтер, в котором нет разрушения. И вы можете использовать ваши существующие конструкции, чтобы печатать деталь. Это был торговый аргумент компании для Илона Маска. И Маск, будучи очень открытым к идеям человеком, решил попробовать машину.

Раскрыть

NASDAQ: VLD

Velo3D, Inc.

Изменение сегодня

(14.05%) $1.35

Текущая цена

$10.96

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$237M

Диапазон за день

$9.02 - $11.00

Диапазон за 52 недели

$2.81 - $23.84

Объём

1.2M

Средний объём

2.2M

Валовая маржа

-1610.51%

После тестирования руководитель направления аддитивного производства в SpaceX высказал мнение, что эта технология опережает всех остальных на пять лет. Маск был настолько воодушевлён, что в прошлом году попытался купить компанию.

Основатель/CEO, Бенни Буллер, не хотел продавать. Он основал эту компанию, и это мечта всей его жизни. Но Маск хотел купить все машины, которые у него были — и машины будущего тоже. Поэтому SpaceX стала стратегическим инвестором. Компания купила целую партию принтеров и оформила предварительные заказы на опережающие копии принтеров следующего поколения (более крупные). SpaceX хочет лететь на Марс, и им нужно строить ракеты. Они хотели бы печатать лазером как можно больше, чтобы экономить.

Я настроен бычьи в отношении 3D-принтеров, особенно если машины работают так, как заявлено

Я не инженер, поэтому не могу всерьёз оценить технологию. Но прямо сейчас спрос на невероятно высоком уровне, даже на этом негативном и уродливом рынке. (Несмотря на выход с совсем небольшой базы, продажи выросли на 160% по сравнению с годом ранее). Поэтому Velo3D — одна из моих более бычьих идей.

Моя семья начала покупать акции Velo3D в июле и августе, добавляя небольшие позиции в течение пары месяцев. Это шаг только для тех, кто готов принимать риск, потому что Velo3D не является прибыльной, и компания по-прежнему сжигает много денежных средств. Компания завершила Q2 с $142 миллионами наличными после того, как потратила $44 миллиона за три месяца.

Если 3D-производство оправдается, это будет огромная возможность в ближайшие 20–30 лет (и, собственно, намного дольше). И CEO говорит, что его компания отнимет долю рынка у конкурентов и выберется в статус лидера. Я ему верю и доверяю инженерному суждению Маска. Поэтому мои деньги — здесь.