Грандиционный IPO крупного коммерческого космического гиганта, одобрен!

【Введение】 IPO компании CASC ACG (Zhongke Aerospace) на рынке STAR принято к рассмотрению Шанхайской фондовой биржей

Финансовый журналист China Fund News Лю Лин

После успешного запуска 30 марта второго пилотируемого (по программе) ракетоносителя «Лэйцзян-2» (Lijian-2) на околоземную орбиту 31 марта IPO компании CASC ACG (Zhongke Aerospace) было принято к рассмотрению Шанхайской фондовой биржей.

В тот же день IPO компании Blue Arrow Aerospace на рынке STAR было приостановлено: причина в том, что финансовые материалы, указанные в документах заявки на выпуск и листинг, утратили срок действия, и требуется дополнительная подача.

Ранее Blue Arrow Aerospace в плане прогресса по IPO шла впереди и вызывала максимальные ожидания, что именно она станет «первой компанией в коммерческой космонавтике, разместившейся на бирже». Однако на фоне того, что IPO CASC ACG принято к рассмотрению, а IPO Blue Arrow Aerospace приостановлено, появились новые неопределенности — кто станет «первой компанией в коммерческой космонавтике, разместившейся на бирже».

Планируется привлечь 4,18 млрд юаней

Основная деятельность CASC ACG — разработка, производство и услуги по запуску серийных крупногабаритных коммерческих ракет, а также освоение новых сегментов «космической экономики», включая космическое производство, космические научные эксперименты и космический туризм.

В рамках данного IPO компания планирует выпустить не менее 50 млн акций, что составит не менее 10% от общего капитала после размещения; общий капитал после размещения — не менее 49 952,93 млн акций; планируется привлечь 4,18 млрд юаней, причем все средства будут направлены на основной бизнес и пополнение оборотного капитала. После вычета расходов на выпуск собранные средства будут использованы на «проект разработки многоразовых крупнотоннажных ракетоносителей», «проект разработки многоразовых носителей и космических аппаратов», «промышленную базу многоразовых жидкостных двигателей», а также на «погашение банковских кредитов и пополнение оборотного капитала».

В настоящее время CASC ACG успешно реализовала сервисы серийного производства и запусков для ракеты-носителя «Лэйцзян-1», ориентируясь на создание высокочастотных, «рейсовых» возможностей запуска, что существенно повышает уровень быстрого реагирования и масштабируемого развертывания коммерческих ракет-носителей. В частности, вторая модификация ракеты-носителя «Лэйцзян-1 Ю-2» с успехом вывела «26 спутников одной ракетой»; это побило тогдашний в Китае рекорд «одной ракетой — много спутников», который удерживала серия ракет «Чанчжэн» (Великий поход), и до сих пор сохраняет нынешний максимум по запуску «одной ракетой — много спутников» среди китайских частных коммерческих ракет.

Кто станет «первой компанией в коммерческой космонавтике, разместившейся на бирже»?

На фоне активной государственной поддержки коммерческой космонавтики группа частных компаний в сфере коммерческой космонавтики ускоренно готовится к IPO; среди них есть как компании, занимающиеся коммерческими ракетами, так и компании, занимающиеся коммерческими спутниками.

За день до публикации CASC ACG и Blue Arrow Aerospace последних сведений о прогрессе IPO компания Galaxy Aerospace, недавно завершившая реформу акционерной структуры, 30 марта официально запустила процедуру подготовки к листингу. Эта компания является производителем коммерческих спутников и первой «единороговой» компанией в области китайской коммерческой космонавтики.

Что касается прогресса IPO: Blue Arrow Aerospace в качестве первой получила принятие к рассмотрению на 31 декабря 2025 года, а 22 января 2026 года была направлена запросы. Поэтому именно она прежде имела самые высокие ожидания стать «первой компанией в коммерческой космонавтике, разместившейся на бирже»; далее — CASC ACG, принятое к рассмотрению 31 марта 2026 года. Обе эти компании можно назвать первой «группой лидеров» в гонке за звание «первой компании в коммерческой космонавтике, разместившейся на бирже».

Другие, такие как Xinghe Power, Xingji Glory, Galaxy Aerospace и т. п., либо находятся на стадии подачи для подготовки к IPO, либо все еще проходят процедуру листингового консультирования.

Следовательно, в текущей ситуации, когда IPO CASC ACG принято к рассмотрению, а IPO Blue Arrow Aerospace приостановлено, больше людей стали проявлять оптимизм относительно того, что CASC ACG станет «первой компанией в коммерческой космонавтике, разместившейся на бирже».

Огромные объемы информации и точная аналитика — всё в приложении Sina Finance

Ответственный редактор: Гао Цзя