Avnet (AVT): Купить, продать или держать после результатов за 4 квартал?

Avnet (AVT): Купить, продать или держать после результатов за 4 квартал?

Энтони Ли

Чт, 26 февраля 2026 г., 19:53 по GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

AVT

+0.60%

^GSPC

+0.81%

За последние шесть месяцев Avnet был отличной сделкой: он обогнал S&P 500 на 16,4%. Цена его акций выросла до $67.34, что соответствует здоровому увеличению на 22,9%. отчасти это произошло благодаря его сильным квартальным результатам, и на фоне такой динамики инвесторы, возможно, задаются вопросом, как подойти к сложившейся ситуации.

Пришло ли время покупать Avnet или стоит быть осторожным, добавляя его в портфель? Посмотрите, что говорят наши аналитики в полном отчете исследования — он бесплатный.

Почему Avnet не вызывает интереса?

Мы рады, что инвесторы извлекли выгоду из роста цены, но мы не очень уверены в Avnet. Вот три причины, по которым мы избегаем AVT, и акцию, которой предпочли бы владеть.

1. Выручка падает вниз

Долгосрочный рост — самое важное, но в рамках бизнес-услуг чрезмерно растянутый исторический взгляд может не заметить новые инновации или циклы спроса. Недавние результаты Avnet знаменуют резкий поворот относительно пятилетней тенденции: его выручка демонстрировала годовые снижения на 4,9% за последние два года.

Выручка Avnet год к году

2. Прибыль на акцию (EPS) снизилась за последние два года

Хотя долгосрочные тенденции прибыли дают нам общую картину, нам нравится анализировать EPS за более короткий период, чтобы понять, не пропускаем ли мы изменение в бизнесе.

К сожалению для Avnet, его EPS за последние два года снизилась больше, чем выручка: на 29,2%. Это говорит нам о том, что компании было сложно адаптироваться к сокращению спроса.

EPS Avnet за 12 месяцев с отставанием (Non-GAAP)

3. Безубыточный свободный денежный поток ограничивает потенциал реинвестирования

Свободный денежный поток — не один из наиболее заметных показателей в финансовой отчетности компаний и релизах о прибылях, но мы считаем, что он многое объясняет: он учитывает все операционные и капитальные расходы, поэтому им сложно манипулировать. Деньги — король.

За последние пять лет Avnet вышел на уровень безубыточности с точки зрения свободного денежного потока, предоставляя компании ограниченные возможности возвращать капитал акционерам.

Маржа свободного денежного потока Avnet за 12 месяцев с отставанием

Итоговое решение

Качество бизнеса Avnet в конечном итоге не дотягивает до наших стандартов. На фоне того, что в последние месяцы акции обгоняли рынок, бумага торгуется с коэффициентом 11,8× к будущей P/E (или $67.34 за акцию). Хотя такая оценка выглядит разумной, мы сейчас не видим большой возможности. Мы довольно уверены, что в настоящий момент есть более интересные акции для покупки. Мы бы предложили присмотреться к одному из наших давних фаворитов среди акций софтверных компаний.

Акции высокого качества для любых рыночных условий

Если успех вашего портфеля зависит всего от 4 акций, ваше состояние построено на хрупкой почве. У вас есть небольшое окно, чтобы закрепить за собой активы высокого качества, прежде чем рынок расширится и эти цены исчезнут.

Не ждите следующего шока волатильности. Ознакомьтесь с нашим Топ-6 акций на этой неделе. Это отобранный список наших акций высокого качества, которые принесли доходность, обогнавшую рынок, на уровне 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025).

Акции, вошедшие в наш список, включают уже знакомые имена, например Nvidia (+1,326% между июнем 2020 и июнем 2025), а также компании, работающие «в тени», например once-small-cap компания Exlservice (+354% за пятилетнюю доходность). Найдите своего следующего большого победителя вместе с StockStory уже сегодня.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель приватности

Больше информации