Заявление вице-председателя по надзору Боуэна о надзоре и регулировании

Председатель Хилл, член высшего ранга Уотерс и другие члены Комитета, спасибо за возможность выступить с показаниями о надзорной и регуляторной деятельности Федеральной резервной системы.

Мое выступление сегодня будет сосредоточено на двух направлениях. Во-первых, на текущем состоянии банковского сектора, как подробно изложено в осеннем 2025 Отчете о надзоре и регулировании, который сопровождает мое представление в Комитет. Во-вторых, на прогрессе по моим приоритетам в качестве заместителя Председателя по надзору с момента моего утверждения в начале этого года. Мои приоритеты связаны с эффективностью, безопасностью и надежностью, а также устойчивостью нашей финансовой системы и действенностью и подотчетностью нашего регулирования и надзора за этой системой. Финансовый сектор играет критически важную роль в нашей экономике, потому что он служит незаменимым посредником, направляющим сбережения в продуктивные инвестиции и обеспечивающим поток денег, кредита и капитала по всей экономике. Наши надзор и регулирование должны поддерживать безопасную и надежную банковскую систему, которая способствует экономическому росту, а также защищает финансовую стабильность.

Банковские условия

Позвольте начать с обновления по банковским условиям. Как показывает Отчет о надзоре и регулировании, банковская система остается здоровой и устойчивой. Банки продолжают отчитываться о сильных коэффициентах капитала и существенных буферах ликвидности, что позволяет им хорошо поддерживать экономический рост. Общее состояние банковского сектора подтверждается продолжающимся ростом кредитования, снижением доли необслуживаемых кредитов по большинству категорий и высокой прибыльностью. Отметим, однако, что небанковские финансовые организации продолжают увеличивать свою долю на общем рынке кредитования, обеспечивая сильную конкуренцию регулируемым банкам, не сталкиваясь с теми же коэффициентами капитала, ликвидности и другими пруденциальными стандартами.

Регулируемые банки должны быть наделены возможностью эффективно конкурировать с небанковскими участниками, которые бросают вызов банкам как в платежах, так и в кредитовании. Для этого Федеральная резервная система поощряет банки внедрять инновации, чтобы улучшать продукты и услуги, которые они предоставляют. Новые технологии могут создать более эффективный банковский сектор, расширяя доступ к кредиту и одновременно выравнивая игровое поле с компаниями в сфере fintech и цифровых активов. В настоящее время мы работаем с другими банковскими регуляторами над разработкой требований к капиталу, ликвидности и диверсификации для эмитентов стейблкоинов в соответствии с Законом GENIUS. Нам также нужно обеспечить ясность в отношении обращения с цифровыми активами, чтобы банковская система была хорошо подготовлена для осуществления деятельности с цифровыми активами. Я думаю, что это включает ясность относительно допустимости видов деятельности, но также и готовность предоставлять регуляторную обратную связь по предлагаемым новым вариантам использования. Как регулятор, моя роль — поощрять инновации в ответственном порядке, и мы должны постоянно улучшать нашу способность осуществлять надзор за рисками для безопасности и надежности, которые инновации создают.

Уделение приоритетного внимания вопросам общественного банкинга

Одна из целей Федеральной резервной системы — адаптировать нашу регуляторную и надзорную основу так, чтобы она точно отражала риск, который разные банки представляют для финансовой системы. Общественные банки подпадают под менее строгие требования, чем крупные банки, но при этом остается больше возможностей для адаптации регулирования и надзора к уникальным потребностям и обстоятельствам этих банков. Мы не можем продолжать продавливать политику и ожидания надзора, разработанные для крупнейших банков, на более мелкие, менее рискованные и менее сложные банки.

В этом отношении я поддерживаю усилия Конгресса по снижению бремени для общественных банков. Я поддерживаю увеличение статических и устаревших установленных законом порогов, включая пороги по активам, которые не обновлялись годами. Рост активов, в том числе вследствие инфляции со временем, привел к тому, что небольшие банки подпадают под законы и нормативные требования, которые были предназначены для гораздо более крупных банков. Я также поддерживаю улучшения в Законе о банковской тайне и антикотмывочном (anti-money-laundering) механизме, которые помогут правоохранительным органам, одновременно сводя к минимуму ненужное регуляторное бремя, непропорционально ложащееся на общественные банки. В качестве примера: пороги для отчетов о валютных операциях (Currency Transaction Reports, CTRs) и сообщений о подозрительной активности (Suspicious Activity Reports, SARs) не корректировались с тех пор, как они были установлены, несмотря на десятилетия существенного роста экономики и финансовой системы. Эти пороги следует обновить, чтобы более эффективно направлять ресурсы на те операции и виды деятельности, которые действительно являются подозрительными.

Там, где это возможно, Федеральная резервная система предпринимает собственные действия, чтобы еще сильнее адаптировать регуляторные и надзорные меры в поддержку общественных банков, помогая им более эффективно обслуживать своих клиентов и сообщества. Недавно мы предложили изменения в коэффициенте левереджа для общественных банков, чтобы предоставить общественным банкам большую гибкость и вариативность в их капитальной структуре при сохранении безопасности и надежности и капитальной устойчивости банковской системы. Это позволяет общественным банкам сосредоточиться на своей основной миссии: стимулировать экономический рост и активность посредством кредитования домохозяйств и предприятий. Мы также недавно выпустили новые варианты капитала для взаимных банков, включая инструменты капитала, которые могли бы соответствовать капиталу уровня 1 в качестве обыкновенных акций (tier 1 common equity) или дополнительному капиталу уровня 1 (additional tier 1 equity). Мы открыты для дальнейшего уточнения этих вариантов и ожидаем обратной связи.

Настало также время более эффективно адаптировать процессы подачи заявок на слияния и поглощения (M&A) и на выдачу новых банковских лицензий (de novo) для общественных банков. Мы изучаем упрощение этих процессов и обновление анализа слияний Совета управляющих Федеральной резервной системы (Совета) (Board’s), чтобы корректно учитывать конкуренцию между небольшими банками. Сейчас — время создать основу для общественных банков, которая признает их уникальные сильные стороны и поддерживает их критически важную роль в предоставлении финансовых услуг предприятиям и семьям по всей территории Соединенных Штатов.

Эффективные регуляторные основы являются необходимой базой для наших возможностей эффективно осуществлять надзор за финансовыми учреждениями. Мы сейчас проводим наш третий обзор в рамках Закона об экономическом росте и сокращении регуляторной документации (Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act, EGRPRA) с целью устранить устаревшие, ненужные или чрезмерно обременительные правила. Мое ожидание состоит в том, что — в отличие от предыдущих обзоров EGRPRA — этот обзор приведет к существенным изменениям. Такой регулярный пересмотр должен быть постоянной составляющей нашей работы. Проактивный подход гарантирует, что регулирование будет реагировать и адаптироваться к меняющимся потребностям и условиям в банковском секторе.

**Регуляторная повестка для крупных банков **

Мы также модернизируем и упрощаем регулирование Федеральной резервной системой крупных банков. Совет рассматривает изменения по каждому из четырех элементов нашей структуры регуляторного капитала для крупных банков: стресс-тестирование, дополнительный коэффициент левереджа, рамочная модель Basel III и надбавка для глобально системно значимых банковских организаций (G-SIB).

Стресс-тестирование.Совет недавно опубликовал предложение, направленное на усиление публичной подотчетности и обеспечение устойчивых результатов нашей структуры стресс-тестирования и практик. Предложение включает раскрытие моделей стресс-тестов, рамку для разработки сценариев стресс-тестов и сценарии для стресс-тестов 2026 года. Оно снижает волатильность и обеспечивает баланс между надежностью моделей и стабильностью при полной прозрачности. Оно также гарантирует, что любые будущие существенные изменения в этих моделях будут опираться на публичные предложения до их внедрения.

Дополнительный коэффициент левереджа. Банковские ведомства недавно завершили внесение изменений в предложенные улучшенные требования к дополнительному коэффициенту левереджа для U.S. G-SIBs.1 Эти изменения помогают обеспечить, чтобы требования к капиталу по левереджу служили прежде всего «страховочной сеткой» (backstop) по отношению к требованиям к капиталу, основанным на риске, как это и предполагалось изначально. Когда коэффициент левереджа в целом становится связывающим ограничением, он удерживает банки и дилеров от участия в операциях с низким риском, включая владение ценными бумагами Казначейства (Treasury securities), потому что коэффициент левереджа устанавливает одинаковое требование к капиталу для как безопасных, так и рискованных активов.

Basel III. Совет вместе с нашими коллегами из федеральных банковских органов предпринял шаги для продвижения Basel III в Соединенных Штатах. Завершение Basel III — важный акт «закрытия вопроса» для банковского сектора: оно снижает неопределенность и обеспечивает ясность по требованиям к капиталу, позволяя банкам принимать более обоснованные решения в сфере бизнеса и инвестиций. Мой подход заключается в том, чтобы уточнять калибровку новой рамки снизу вверх, а не заниматься обратным инжинирингом изменений для достижения заранее заданных или предвосхищенных подходов к требованиям к капиталу. Модернизация требований к капиталу, чтобы поддерживать рыночную ликвидность, доступное владение жильем (affordable homeownership) и безопасность и надежность банковского дела, — важная цель этих изменений. В частности, капитальное обращение с ипотечными кредитами (mortgages) и активами по обслуживанию ипотечных кредитов (mortgage servicing assets) в рамках стандартизированного подхода в США привело к тому, что банки сокращают свое участие в этой важной кредитной деятельности, потенциально ограничивая доступ к ипотечному кредитованию. Мы рассматриваем подходы к более детальному различению степени рискованности ипотечных кредитов с выгодами, распространяющимися на финансовые учреждения всех размеров, а не только на крупнейшие банки.

Надбавка для G-SIB. Кроме того, Федеральная резервная система работает над уточнением рамки надбавки для G-SIB во взаимодействии с более широкими усилиями по реформированию рамки капитала. Крайне важно, чтобы наша всеобъемлющая рамка находила правильный баланс между безопасностью и надежностью, обеспечивая финансовую стабильность и способствуя экономическому росту. Надбавка должна быть тщательно откалибрована, чтобы случайно не сдерживать способность банковского сектора поддерживать более широкую экономику. Мы должны сохранить устойчивую финансовую систему, не возлагая ненужных бремен, которые препятствуют экономическому росту.

**Надзор **

Теперь я перейду к надзорной программе Федеральной резервной системы. В течение последних семи лет я последовательно подчеркивал важность прозрачности, подотчетности и справедливости в надзоре. Эти принципы определяли мой подход в качестве комиссара по надзору за государственными банками (state banking commissioner), и они продолжают определять мой подход и сегодня. Я также остаюсь сосредоточенным на ответственности Совета за содействие безопасной и надежной деятельности банков и устойчивости финансовой системы США.

Эффективная надзорная основа должна концентрироваться на тех факторах, которые влияют на финансовое положение банка, включая существенные риски для операций банка и для устойчивости более широкой финансовой системы, а не на несущественных вопросах, которые отвлекают внимание от базовой безопасности и надежности. Она должна быть «ориентированной на риск» по замыслу, концентрируя ресурсы там, где риски наиболее значимы, и адаптируя надзор под размер, сложность и профиль риска каждого учреждения. Я последовательно поддерживал риск-ориентированный, адаптированный подход к надзору и регулированию, и это направление я задавал инспекторам Федеральной резервной системы в недавних руководствах, а также публиковал публично.2

В рамках этой работы Федеральная резервная система также рассматривает регулирование, которое прояснит стандарты для мер принудительного характера на основании небезопасной или ненадежной практики, Matters Requiring Attention (MRAs), и других надзорных выводов, основанных на угрозах безопасности и надежности. Наша пересмотренная рамка будет приоритетно направлена на устранение существенных угроз банкам, а не административных недостатков. Направляя наши надзорные ресурсы на существенные вопросы, которые исторически были связаны с банкротствами банков, мы создаем более эффективную и действенную систему надзора, повышающую финансовую стабильность.

Еще один шаг, который мы предпринимаем для решения этих проблем, — это пересмотр нашей CAMELS-основы, которая действует с 1979 года с минимальными изменениями. Например, управленческий компонент («M») широко критиковался как произвольная и сильно субъективная категория «все в одно». Установление четких метрик и параметров для всех компонентов обеспечит прозрачность и объективность в наших оценках в рамках надзора. Оценки банков должны отражать общую безопасность и надежность, а не только изолированные недостатки в одном компоненте. До недавней модификации системы рейтингов для крупных финансовых учреждений (Large Financial Institution, LFI) банки часто получали ярлык «не являющиеся хорошо управляемыми» (not “well managed”), несмотря на сильные позиции по капиталу и ликвидности. Чтобы устранить этот недостаток, Совет недавно завершил внесение пересмотров в систему рейтингов LFI, которые устраняют несоответствие между рейтингами и общим состоянием фирмы.

Помимо усиления фокуса на финансовые риски, обновления наших рамок рейтингов и уточнения наших надзорных инструментов, мы также пересматриваем наши надзорные директивы, отчеты и действия. Кроме того, Совет официально прекратил практику использования репутационного риска в нашей надзорной программе.3 Это изменение устранило обоснованные опасения, что надзор вокруг неоднозначного понятия репутационного риска может ненадлежащим образом влиять на деловые решения банка. Мы также рассматриваем регулирование, чтобы не допускать, чтобы сотрудники Совета поощряли, влияли или побуждали банки дебанкировать (debank) или отказывать в обслуживании клиента из-за их политических или религиозных убеждений, объединений, высказываний либо поведения, защищенных Конституцией. Позвольте уточнить: банковские надзорные органы никогда — и не будут при мне — предписывать, каким лицам и законным бизнесам банк может предоставлять услуги. Банки должны оставаться свободными принимать собственные решения, ориентированные на риск, чтобы обслуживать лиц и законные предприятия.

Спасибо еще раз за возможность выступить перед вами этим утром. Как вы знаете, Федеральная резервная система в настоящее время находится в периоде «запрета общения» перед заседанием Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) (pre-Federal Open Market Committee (FOMC) meeting blackout period), в течение которого членам FOMC не разрешено обсуждать денежно-кредитную политику. Поэтому, к сожалению, я не смогу обсуждать денежно-кредитную политику на сегодняшних слушаниях. Учитывая это, я с нетерпением жду ответов на ваши вопросы.

1. Совет управляющих Федеральной резервной системы, “Agencies Request Comment on Proposal to Modify Certain Regulatory Capital Standards,” пресс-релиз, 27 июня 2025. Вернуться к тексту

2. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, “Federal Reserve Board Releases Information Regarding Enhancements to Bank Supervision,” пресс-релиз, 18 ноября 2025. Вернуться к тексту

3. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, “Federal Reserve Board Announces That Reputational Risk Will No Longer Be a Component of Examination Programs in Its Supervision of Banks,” пресс-релиз, 23 июня 2025. Вернуться к тексту