Shanghai Volkswagen Utilities (Group) Co., Ltd.

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(II) Deliberações e votação do Conselho de Administração

Em 30 de março de 2026, a empresa realizou a 14.ª reunião do 12.º Conselho de Administração, que deliberou e aprovou a proposta intitulada “Sobre a renovação do credenciamento para 2026 das instituições de auditoria no mercado interno e de auditoria ao controlo interno”, concordando em renovar a contratação do escritório de contabilidade e auditoria Lixin (sociedade geral especial) como a instituição de auditoria financeira e de auditoria ao controlo interno da empresa para 2026. O resultado da votação foi: 9 votos a favor, 0 votos contra, 0 abstenções.

(III) Data de produção de efeitos

A presente contratação do escritório de contabilidade e auditoria Lixin (sociedade geral especial) encontra-se ainda sujeita a apreciação pela assembleia geral anual de acionistas da empresa para 2025 e produzirá efeitos a partir da data em que a assembleia geral anual de acionistas para 2025 aprovar a referida matéria.

Assim se publica.

Conselho de Administração da Shanghai Dahua Public Utilities (Group) Co., Ltd.

31 de março de 2026

● Documentos para registo

(I) Explicação da instituição de auditoria a ser contratada quanto à sua situação básica;

(II) Relatório sobre o cumprimento, em 2025, das responsabilidades de supervisão da Comissão de Auditoria relativamente ao escritório de contabilidade e auditoria

Código de valores mobiliários: 600635 Abreviatura: Dahua Public Número: 临2026-013

Código de obrigações: 240539 Abreviatura das obrigações: 24 Public 01

Código de obrigações: 244523 Abreviatura das obrigações: 26 Public 01

Shanghai Dahua Public Utilities (Group) Co., Ltd.

Anúncio sobre a subscrição, pela empresa, de quotas de um fundo privado

O presente Conselho de Administração e todos os diretores da empresa garantem que o conteúdo deste anúncio não contém quaisquer registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes, e assumem responsabilidade legal pela veracidade, exatidão e integridade do conteúdo.

Destaques do conteúdo importante:

● Objetivo do investimento: Zhongbao Tou Zhiyiqichen (Jiaxing) Equity Investment Partnership Enterprise (Limited Partnership) (nome provisório, sujeito ao nome aprovado pela entidade de registo)

● Parte investidora: Shanghai Dahua Public Utilities (Group) Co., Ltd. (abreviadamente “a empresa”, “a presente empresa”)

● Montante do investimento: prevista a subscrição por meio de moeda (dinheiro) de RMB 190.000.000 (ou seja, o montante de cem e noventa milhões de RMB)

● Esta transação não constitui uma transação relacionada

● Esta transação não constitui uma grande reestruturação de ativos

● Esta transação não requer submissão à deliberação do Conselho de Administração nem da assembleia de acionistas

● Outras matérias de risco que devem ser destacadas aos investidores: o presente ciclo de investimento é relativamente longo, podendo haver riscos de liquidez decorrentes de impossibilidade de retirada antecipada de fundos; além disso, durante o processo de investimento externo do fundo-alvo, este ficará sujeito a vários fatores de incerteza, podendo existir riscos de que os retornos do investimento não atinjam o previsto, de que a retirada não ocorra em tempo útil, etc. O processo de implementação apresenta incerteza, o que por sua vez pode afetar o valor do ativo-alvo do fundo.

I. Panorama básico do investimento

1. Para aproveitar a experiência e os recursos de instituições profissionais de investimento, alargar as formas e canais de investimento da empresa, a presente empresa e a Zhongbao Investment Co., Ltd. (abreviadamente “Zhongbao Investment”) assinaram o “Acordo de Parceria”, estabelecendo em conjunto a Zhongbao Tou Zhiyiqichen (Jiaxing) Equity Investment Partnership Enterprise (Limited Partnership) (nome provisório) (abreviadamente “Zhongbao Tou Zhiyiqichen”). A presente empresa pretende subscrever, por meio de moeda (dinheiro), RMB 190.000.000 (ou seja, o montante de cem e noventa milhões de RMB). Após a conclusão da subscrição, a empresa deterá 95% das quotas de contribuição de Zhongbao Tou Zhiyiqichen.

■

2. Esta transação não requer submissão à deliberação do Conselho de Administração nem da assembleia de acionistas.

3. Esta transação não constitui transação relacionada, nem constitui grande reestruturação de ativos.

II. Situação básica de cada parte do investimento

(I) Gestor do fundo / sócio geral / sócio responsável pela gestão dos assuntos

1. Situação básica da Zhongbao Investment Co., Ltd.

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2. Outras situações básicas

O gestor do fundo é uma sociedade de responsabilidade limitada constituída com base na “Aprovação do Conselho de Estado para o Plano de Estabelecimento do Fundo de Investimento de Seguros da China” (Guohan〔2015〕104). Os acionistas são principalmente constituídos por empresas de seguros e empresas de gestão de ativos de seguros. O gestor do fundo possui experiência em gestão de grandes volumes de fundos e dispõe de um modelo de operação padronizado e de uma equipa profissional de gestão de investimentos. Atualmente, a situação operacional é normal e está em conformidade com os requisitos das leis e regulamentos relevantes do local de operação, não existindo registos de incumprimento (pessoas executadas de má-fé).

3. Explicação de relações relacionadas ou outras relações de interesses

Confirmou-se que o gestor do fundo não tem qualquer relação relacionada com a presente empresa e não existem arranjos de interesses relevantes com a presente empresa.

(II) Sócio limitado

1. Situação básica da Shanghai Dahua Public Utilities (Group) Co., Ltd.

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III. Situação básica da subscrição de quotas do fundo privado

(I) Informação específica do fundo de investimento em cooperação

1. Situação básica do fundo

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2. Sócios / montante de contribuição / modo de contribuição

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3. Acordos de pagamento: o sócio responsável pela gestão dos assuntos deve, pelo menos com 3 dias úteis de antecedência, para cada prazo de pagamento, enviar a cada sócio uma “Carta de Notificação de Pagamento”. Cada sócio deve, de acordo com os requisitos da “Carta de Notificação de Pagamento” emitida pelo sócio responsável pela gestão dos assuntos, efetuar atempadamente e na íntegra o montante de contribuição devido para a conta bancária da empresa de parceria indicada pelo sócio responsável pela gestão dos assuntos.

(II) Modelo de gestão do fundo, modelo de investimento e forma de distribuição de interesses

Para conhecer o modelo de gestão do fundo, o modelo de investimento e a forma de distribuição de interesses, consulte a presente divulgação, “IV. Conteúdo principal do acordo de investimento”.

IV. Conteúdo principal do acordo de investimento

1. Atividade de investimento:

(1) Ativo-alvo do investimento: Zhongbao Tou Zhiyiqichen (Jiaxing) Equity Investment Partnership Enterprise (Limited Partnership) (nome provisório, sujeito ao nome aprovado pela entidade de registo).

(2) Âmbito do investimento: os ativos-alvo do fundo-alvo investem em empresas dos domínios de indústrias emergentes estratégicas do Estado, como manufatura avançada, etc.

(3) Limitações de investimento: não pode realizar transações de compra e venda de ações negociadas no mercado secundário (não incluindo transações de valores mobiliários que possam ocorrer durante a operação normal, como investimentos em projetos ao abrigo de protocolo da empresa de parceria, ou transações de valores mobiliários realizadas aquando da retirada dos projetos em que investiu); não pode realizar negócios de garantias, hipotecas, empréstimos por procuração, nem atividades de investimento com garantia de capital e distribuição periódica de juros de rendimento fixo, como investimentos com promessa de garantia de capital e juros de distribuição periódica; não pode realizar investimentos em ações, futuros, habitação comum (incluindo compra de imóveis para uso próprio), fundos de investimento em valores mobiliários, produtos de trusts, produtos de gestão financeira que não sejam de garantia de capital, planos de seguros e outros produtos derivados financeiros que não cumpram os requisitos de investimento temporário; não pode realizar investimentos noutros fundos de investimento em participações, etc.

2. Tomada de decisão de investimento: o gestor nomeia um comité de decisão de investimento para a empresa de parceria, para deliberar de forma profissional matérias relacionadas com investimento em projetos, retirada do investimento, etc. O comité de decisão de investimento é composto por 3 membros indicados pelo gestor do fundo. Os membros específicos e as regras de deliberação são definidos pelo gestor com base nos princípios acordados neste artigo.

3. Restrições ao sócio geral: o sócio geral não pode, em nome da empresa de parceria ou com recursos patrimoniais (incluindo, entre outros, fundos, ativos, direitos e interesses ou crédito da empresa de parceria), fornecer empréstimos a terceiros, fornecer garantias ou contrair dívidas; não pode empenhar as quotas do património desta empresa de parceria, nem hipotecar ou constituir ónus de direito de qualquer outra forma.

4. Matérias que requerem aprovação por votação do sócio limitado:

(1) após o termo do período de existência da empresa de parceria, prorrogar o período de investimento ou o período de retirada;

(2) subsequente captação, admissão de novos investidores como sócios limitados para contribuírem para a empresa de parceria;

(3) quando a empresa-alvo atingir a primeira emissão pública e admissão à negociação, e após o termo do período de bloqueio das ações, o plano de redução de ações da empresa-alvo detidas no momento pela empresa de parceria, ou um plano de distribuição que não envolva dinheiro;

(4) aprovar o relatório de liquidação da empresa de parceria;

(5) outras matérias exigidas por lei, regulamentos administrativos, regulamentos departamentais ou previstas neste acordo que devam ser decididas pela reunião de sócios.

5. Gestão pós-investimento e retirada do investimento:

A empresa de parceria pode retirar o investimento no ativo-alvo por uma das seguintes formas (entre outras):

(1) após a primeira emissão pública e admissão à negociação do ativo-alvo, negociar publicamente as ações do ativo-alvo em mercados de negociação adequados, dentro e fora da China;

(2) cessão mediante acordo das ações/participações do ativo-alvo;

(3) recompra, por outros acionistas/investidores da empresa-alvo, e fusões e aquisições de participações;

(4) após a dissolução e liquidação do ativo-alvo, receber a distribuição do património do ativo-alvo;

(5) outras formas compatíveis com as disposições legais aplicáveis.

Se a empresa de parceria pretender retirar-se de um ativo-alvo não cotado, deve primeiro solicitar opiniões aos sócios limitados quanto ao plano de retirada; se pretender retirar-se de um ativo-alvo já cotado e cujo período de bloqueio das ações tenha terminado, o sócio responsável pela gestão dos assuntos elabora um plano de redução de ações ou um plano de distribuição que não envolva dinheiro e submete-o à apreciação da reunião de sócios; apenas pode ser implementado após acordo de todos os sócios.

6. Distribuição de resultados e repartição de perdas:

(1) Distribuição de resultados: os rendimentos do investimento em projetos recebidos pela empresa de parceria, após deduzir os impostos, taxas da parceria e outras despesas já provisionados na empresa no período em causa ou razoavelmente previsíveis para ocorrer (“rendimentos de projeto distribuíveis”), serão distribuídos entre os sócios correspondentes pelo sócio responsável pela gestão dos assuntos de acordo com os princípios e a ordem seguintes:

Primeira rodada de distribuição: o montante acumulado é igual ao montante efetivamente realizado de contribuição por ele até ao momento da respetiva distribuição;

Segunda rodada de distribuição: o montante acumulado distribuído aos sócios limitados na primeira rodada atinge o rendimento de limiar calculado a 6% ao ano, distribuindo-se aos sócios limitados;

Terceira rodada de distribuição: após a segunda rodada, se ainda houver saldo, distribui-se aos sócios gerais o rendimento de limiar calculado a 6% ao ano;

Quarta rodada de distribuição: após as distribuições precedentes, se ainda houver saldo, 90% é distribuído ao sócio limitado e 10% ao sócio geral.

(2) Repartição de perdas: as perdas decorrentes dos projetos de investimento da empresa de parceria são suportadas por todos os sócios na proporção do custo de investimento. Todos os sócios suportam as dívidas da empresa de parceria até ao limite dos montantes efetivamente subscritos por eles; se a empresa de parceria ainda tiver dívidas, o sócio geral suportará responsabilidade ilimitada e solidária.

7. Taxa de gestão

Como contrapartida pela prestação, pelo gestor do fundo, de serviços de gestão de investimentos e de serviços administrativos à empresa de parceria, durante o período de existência da empresa de parceria, esta deve, de acordo com as disposições do presente acordo, pagar ao gestor a taxa de gestão.

(1) Taxa de gestão fixa: durante o período de investimento e o período de retirada, para cada sócio limitado a taxa de gestão aplicável é de 1%/ano e é cobrada de uma só vez por 3 anos;

(2) Taxa de gestão adicional: após os sócios limitados acumularem uma distribuição que atinge o rendimento de limiar anualizado de 6% sobre o montante líquido do capital efetivamente realizado, o gestor pode cobrar de uma só vez uma taxa adicional de gestão correspondente a 2 anos, calculada a 2% do custo de investimento.

A taxa de gestão que a empresa de parceria deve pagar ao gestor do fundo é o somatório das taxas de gestão que cada período de cobrança deve ser repartido por todos os sócios. A taxa de gestão é calculada a partir da data de liquidação, exceto se o gestor do fundo dispensar ou reduzir.

8. Disposições de proteção dos sócios limitados

(1) Os sócios limitados assumem responsabilidade pelas dívidas da presente empresa de parceria apenas até ao limite dos seus montantes de contribuição subscritos.

(2) Os sócios limitados têm o direito de excluir ou destituir o sócio responsável pela gestão dos assuntos do respetivo cargo de gestão dos assuntos.

(3) O património da empresa de parceria é independente do património próprio do sócio responsável pela gestão dos assuntos e do património de outras empresas por este geridas. A conta exclusiva da empresa de parceria (incluindo contas de liquidação de subscrições, contas de custódia, etc.) é contabilizada e gerida separadamente das contas de fundos do sócio responsável pela gestão dos assuntos e das contas das outras empresas por este geridas.

(4) O sócio geral deve, com base no princípio da boa-fé, procurar o maior benefício para a empresa de parceria; o sócio responsável pela gestão dos assuntos não pode realizar quaisquer atividades que prejudiquem diretamente os interesses da presente empresa de parceria.

(5) O gestor ou o sócio geral, em qualquer momento, não pode receber, em seu próprio nome ou no nome dos seus associados, benefícios do ativo-alvo do investimento ou dos seus associados; se tal transferência de benefícios estiver envolvida, todos esses benefícios devem ser integrados nos rendimentos da empresa de parceria.

(6) A empresa de parceria deve, tanto quanto possível, evitar ou reduzir transações relacionadas; se for realmente necessário realizar transações relacionadas, estas devem ser aprovadas por unanimidade na reunião de sócios, e os termos da transação e o preço/contrapartida da transação devem ser justos e razoáveis, não devendo prejudicar os interesses da empresa de parceria. Ao votar transações relacionadas, os associados devem abster-se.

(7) Se o gestor criar adicionalmente ou gerir investimentos privados em participações e fundos de investimento de venture capital substancialmente idênticos ao presente fundo (o “fundo subsequente”), não pode prejudicar substancialmente os objetivos e interesses de investimento do presente fundo, incluindo garantir que as oportunidades de saída da empresa de parceria não sejam inferiores às do fundo subsequente.

(8) Os sócios limitados têm o direito de supervisionar a gestão e a operação da empresa de parceria e têm o direito de obter e consultar os materiais relevantes sobre a gestão e utilização da empresa de parceria com base no presente acordo, incentivando o cumprimento das funções pelo sócio responsável pela gestão dos assuntos e pelo gestor do fundo.

(9) Receber por acordo a distribuição de rendimentos da empresa de parceria e, etc., em que os montantes efetivamente realizados de contribuição de cada sócio são calculados com rendimento de limiar a 6% ao ano, sendo que os sócios limitados são distribuídos antes dos sócios gerais.

(10) Se o sócio limitado apresentar um pedido válido para transferir a totalidade ou parte dos seus direitos/participações na empresa de parceria, o sócio responsável pela gestão dos assuntos deve dar o seu consentimento. Quando o sócio geral transferir os seus direitos/participações na empresa de parceria, deve transferir os direitos/participações detidos para um associado.

9. Supervisão da captação

Todos os sócios concordam que o sócio responsável pela gestão dos assuntos encarregue uma instituição qualificada de supervisão da captação (a “instituição de supervisão da captação”) para a empresa de parceria, e abrir uma conta de liquidação de subscrições da empresa de parceria. Como um terceiro neutro e uma instituição profissional, a instituição de supervisão da captação é responsável por supervisionar os fundos de liquidação de subscrições e fornecer suporte de garantia de segurança para a transferência dos fundos de liquidação de subscrições.

10. Custódia dos fundos

Todos os sócios concordam que o sócio responsável pela gestão dos assuntos encarregue uma instituição qualificada de custódia (a “instituição de custódia”) para a empresa de parceria, e abrir uma conta de custódia da empresa de parceria. Como um terceiro neutro e uma instituição profissional, a instituição de custódia é responsável por fornecer apoio de garantia de segurança dos fundos, supervisão do investimento, suporte de liquidação em tempo real e de relatórios de informação automatizados.

11. Responsabilidade por incumprimento: após a assinatura do presente acordo, se qualquer parte não conseguir cumprir as obrigações conforme acordado no presente acordo, ou violar as declarações e garantias ou compromissos por ela prestados, deve indemnizar integralmente todas as perdas económicas diretas causadas ao parceiro que cumpriu o acordo devido ao incumprimento.

Se o sócio não pagar atempadamente e na íntegra as contribuições, ou violar as declarações e garantias, e com isso causar perdas à empresa de parceria ou sofrer restrições, o sócio responsável pela gestão dos assuntos pode adotar as medidas correspondentes, incluindo a expulsão compulsória do sócio incumpridor, substituição por outros sócios para efetuarem as contribuições, exigir-lhe juros de incumprimento em atraso e todas as perdas económicas diretas, transferir os seus direitos, etc.

12. Lei aplicável e resolução de litígios: quaisquer disputas decorrentes do “Acordo de Parceria” e relacionadas com o “Acordo de Parceria” devem, em primeiro lugar, ser resolvidas por meio de consultas amigáveis entre as partes relevantes; se as partes relevantes não conseguirem resolver por consulta, deverá ser submetido ao Shanghai Financial Arbitration Institute para arbitragem de acordo com as respetivas regras de arbitragem válidas nesse momento, em Xangai.

13. Entrada em vigor do acordo: o “Acordo de Parceria” entra em vigor no dia em que todas as partes o assinarem.

V. Impacto na empresa cotada

1. A presente subscrição pela empresa de quotas de um fundo privado é realizada através de cooperação com uma instituição profissional de investimento com maiores dimensões e experiência rica em gestão, tirando partido das suas vantagens de experiência e recursos, para aumentar os canais de investimento da empresa, cultivar novos pontos de crescimento de lucros e melhorar continuamente a sua competitividade central e a capacidade de desenvolvimento sustentável a longo prazo; ajudará a aumentar os retornos de investimento de todos os acionistas e está em conformidade com os interesses comuns da empresa e de todos os acionistas.

2. A fonte de fundos para esta operação provém de fundos próprios da empresa. A empresa, como sócio limitado, assume responsabilidade limitada pelas dívidas da empresa de parceria até ao limite do montante de contribuição. Com controlo razoável de riscos como premissa, não afeta as atividades normais de produção e operação da empresa e não produzirá um impacto material adverso relevante na situação financeira e operacional da empresa.

VI. Aviso de riscos do investimento externo desta vez

1. Até à data de divulgação deste anúncio, o fundo-alvo ainda necessita de concluir o procedimento de registo e arquivo na Associação de Fundos de Investimento de Valores da China; durante o processo de implementação desta matéria ainda existe certa incerteza.

2. O investimento em fundo privado tem características como ciclo de investimento longo e liquidez mais baixa; o fundo-alvo em que a empresa investe pode enfrentar um período mais longo de recuperação do investimento.

3. Os projetos em que o fundo privado investe podem ter riscos em diferentes níveis, incluindo, entre outros, risco de mercado, risco de gestão, risco de liquidez, risco de crédito, risco de que os rendimentos de investimento esperados não sejam alcançados, risco operacional ou de tecnologia e outros riscos. Solicita-se aos amplos investidores que decidam com prudência e prestem atenção aos riscos do investimento.

4. Após a conclusão deste investimento, a empresa reforçará a comunicação com a(s) parte(s) de cooperação, acompanhará em tempo útil a operação do fundo e a implementação dos projetos de investimento, exigirá ao gestor do fundo que faça uma boa gestão pós-investimento, implementará estritamente todas as medidas de controlo de risco, e prevenirá riscos de investimento decorrentes de operações não normalizadas, etc.

Assim se publica.

Conselho de Administração da Shanghai Dahua Public Utilities (Group) Co., Ltd.

31 de março de 2026

● Documentos para registo

1. “Acordo de Parceria da Zhongbao Tou Zhiyiqichen (Jiaxing) Equity Investment Partnership Enterprise (Limited Partnership)”

2. Resolução da reunião do gabinete do presidente-geral da Dahua Public

Código de valores mobiliários: 600635 Abreviatura: Dahua Public Número: 临2026-010

Código de obrigações: 240539 Abreviatura das obrigações: 24 Public 01

Código de obrigações: 244523 Abreviatura das obrigações: 26 Public 01

Shanghai Dahua Public Utilities (Group) Co., Ltd.

Anúncio sobre a pretensão da empresa de emitir e registar obrigações corporativas company bond

e obrigações externas

O presente Conselho de Administração e todos os diretores da empresa garantem que o conteúdo deste anúncio não contém quaisquer registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes, e assumem responsabilidade legal pela veracidade, exatidão e integridade do conteúdo.

Shanghai Dahua Public Utilities (Group) Co., Ltd. (abreviadamente “a empresa” ou “a presente empresa”) pretende, para satisfazer as necessidades de desenvolvimento da produção e operação, otimizar a estrutura de dívida da empresa, solicitar a emissão, de uma ou mais vezes ou em múltiplos períodos, num montante total não superior a 3,5 mil milhões de RMB, incluindo a conversão de moeda estrangeira (incluindo 3,5 mil milhões de RMB) em obrigações corporativas e obrigações externas.

I. Explicação sobre o cumprimento, pela empresa, das condições para emissão de obrigações corporativas e obrigações externas

De acordo com as disposições legais, regulamentos e documentos normativos relevantes, tais como a “Lei de Sociedades da República Popular da China”, a “Lei de Valores Mobiliários da República Popular da China”, “Medidas de Administração da Emissão e Negociação de Obrigações Corporativas” (abreviadamente “Medidas”), “Medidas de Administração do Registo e Aprovação da Revisão de Obrigações Externas de Longo e Médio Prazo de Empresas”, etc., após a comparação e auto-verificação, não existem situações em que a empresa esteja impedida de emitir obrigações corporativas e obrigações externas, contando com capacidade e condições para a emissão.

II. Panorama da emissão de obrigações corporativas e obrigações externas

(I) Espécies específicas de obrigações corporativas e obrigações externas

As espécies específicas a emitir serão determinadas, em conjunto ou separadamente, mediante autorização pelo Conselho de Administração à assembleia de acionistas ou por pessoas autorizadas (abreviadamente “pessoas autorizadas”), com base nas disposições das leis e regulamentos nacionais e nos regulamentos relevantes da supervisão de valores mobiliários, e na deliberação da assembleia de acionistas, bem como de acordo com a situação real da empresa e do mercado no momento da emissão. Todas as obrigações corporativas e obrigações externas referidas neste anúncio excluem cláusulas de conversão.

(II) Método de emissão e escala

As obrigações corporativas e obrigações externas da empresa (calculadas pelo saldo a pagar após a emissão; quando emitidas em moeda estrangeira, pela taxa de câmbio do meio publicada pelo Banco Popular da China na data da emissão da respetiva emissão) totalizam não mais do que 3,5 mil milhões de RMB, incluindo a conversão de moeda estrangeira (incluindo 3,5 mil milhões de RMB), e cumprem as exigências relevantes das leis e regulamentos aplicáveis quanto aos limites máximos de emissão de obrigações corporativas e obrigações externas específicas. O Conselho de Administração, com relação a cada emissão específica, submeterá à autorização das pessoas autorizadas, em conjunto ou separadamente, a determinação com poderes total dentro do âmbito acima com base nas opiniões e sugestões das entidades reguladoras e regulamentos relevantes, nas necessidades de fundos da empresa e na situação do mercado aquando da emissão, com o princípio de maximizar os interesses da empresa, e supervisionará a emissão, pagamento e liquidação das obrigações corporativas e obrigações externas.

(III) Destinatários da emissão e plano de colocação junto de acionistas

Os destinatários das obrigações corporativas são investidores no mercado interno que cumpram as condições para subscrição. Os destinatários das obrigações externas são investidores no mercado interno e externo que cumpram as condições para subscrição. Os destinatários específicos serão determinados legalmente pelas pessoas autorizadas, em conjunto ou separadamente, com base nas disposições legais relevantes, na situação do mercado e nos assuntos concretos da emissão, etc. As obrigações corporativas e obrigações externas podem ser colocadas junto dos acionistas da empresa. As disposições específicas de colocação (incluindo se haverá colocação, taxas de colocação, etc.) serão determinadas legalmente pelas pessoas autorizadas, em conjunto ou separadamente, com base na situação do mercado e nos assuntos concretos da emissão, etc.

(IV) Prazo e espécies de obrigações

O prazo das obrigações corporativas e das obrigações externas com prazo fixo não excederá 10 anos (incluindo 10 anos), podendo ser uma espécie de prazo único ou uma mistura de várias espécies com prazos diferentes; as obrigações corporativas e obrigações externas sem prazo fixo não estão sujeitas ao limite de prazo mencionado acima. O enquadramento do prazo específico e a dimensão de cada espécie de prazo serão determinados pelas pessoas autorizadas, em conjunto ou separadamente, com base nas disposições relevantes e na situação do mercado aquando da emissão.

(V) Taxa de cupão (juros nominal)

A taxa de cupão das obrigações corporativas e obrigações externas será determinada, no intervalo de taxa nominal predefinido, mediante negociação entre a empresa e o bookrunner/gestor do registo de ordens, com base nos resultados da sondagem/registro de ordens fora de bolsa. As taxas de cupão das obrigações corporativas e obrigações externas aplicam juros simples por ano, sem capitalização. O cálculo e o método de pagamento da taxa de juros para as obrigações corporativas e obrigações externas específicas serão determinados pelas pessoas autorizadas, em conjunto ou separadamente, com base na situação do mercado e nas disposições relevantes na altura da emissão das obrigações corporativas e obrigações externas.

(VI) Medidas de garantia

As medidas de garantia e outras soluções de reforço de crédito serão determinadas legalmente pelas pessoas autorizadas, em conjunto ou separadamente, de acordo com as características das obrigações corporativas e obrigações externas e as necessidades da emissão.

(VII) Aplicação dos fundos angariados

Os fundos angariados com a emissão de obrigações corporativas e obrigações externas serão utilizados para satisfazer as necessidades de operação dos negócios da empresa, ajustar a estrutura de dívida, saldar dívidas da empresa, complementar o capital de giro e/ou para construção de projetos, etc. As finalidades específicas serão determinadas pelas pessoas autorizadas, em conjunto ou separadamente, de acordo com as necessidades de fundos da empresa.

(VIII) Medidas de garantia do cumprimento das obrigações de pagamento

No que diz respeito à emissão das obrigações corporativas e obrigações externas da empresa, as pessoas autorizadas, em conjunto ou separadamente, deverão pelo menos adotar as seguintes medidas quando se preveja que não será possível cumprir, a tempo, o pagamento do capital e juros das obrigações corporativas e obrigações externas, ou quando, na data de vencimento, não for possível cumprir o pagamento do capital e juros das obrigações corporativas e obrigações externas:

1. não distribuir lucros aos acionistas;

2. suspender temporariamente a implementação de projetos de despesas de capital, como investimento importante externo, aquisição e fusão e similares;

3. reduzir ou cessar o pagamento de salários e prémios aos diretores e administradores de alto nível da empresa;

4. os principais responsáveis não podem ser transferidos do cargo.

(IX) Plano de listagem/introdução

As pessoas autorizadas, em conjunto ou separadamente, determinarão, de acordo com a situação real da empresa e do mercado, etc., as questões relacionadas com a solicitação de listagem/introdução das obrigações corporativas e obrigações externas.

(X) Prazo de validade da resolução

A resolução da assembleia de acionistas sobre a emissão de obrigações corporativas e obrigações externas tem uma validade de 36 meses a partir da data em que seja aprovada pela assembleia de acionistas. Se o Conselho de Administração e/ou as pessoas autorizadas iniciarem a decisão sobre a emissão das obrigações corporativas e obrigações externas ou parte das emissões dentro do prazo de validade da autorização, e se a empresa obtiver também dentro do prazo de validade da autorização o registo de emissão, aprovação, licenças, arquivamento/registro ou registo das autoridades reguladoras (se aplicável), então a validade será automaticamente prorrogada até ao termo do período de validade do registo de emissão, aprovação, licença, arquivamento/registro ou registo.

III. Matérias de autorização

Para coordenar eficazmente a emissão de obrigações corporativas e obrigações externas e os assuntos específicos no processo de emissão, o Conselho de Administração solicitará à assembleia de acionistas que autorize a gestão, dentro da estrutura e dos princípios da deliberação da assembleia de acionistas, a tratar com poderes totais as matérias relativas às obrigações corporativas e obrigações externas, incluindo mas não se limitando a:

1. Com base nas disposições legais, regulamentos e regras relevantes das entidades reguladoras aplicáveis e na resolução da assembleia de acionistas, e de acordo com a situação concreta do mercado de dívidas da empresa, formular e ajustar o plano específico de emissão de obrigações corporativas e obrigações externas da empresa, incluindo, sem limitação: entidade emissora adequada, momento da emissão, quantidade e forma específica de emissão, termos de emissão, destinatários, prazo, se a emissão será única, múltipla ou em parcelas, e emissão de múltiplas espécies; dimensionamento e prazo de cada emissão e de cada período e de cada espécie, arranjos de valor nominal e método de decisão das taxas de juros, moeda (incluindo renminbi offshore), método de precificação, arranjos de emissão, garantias, cartas de suporte e outros arranjos de reforço de crédito, arranjos de rating, método concreto de subscrição, se serão definidos termos de recompra/venda a retalho (cláusula de recompra) e termos de resgate, arranjos específicos de colocação, aplicação dos fundos angariados, registo e arquivamento, listagem/introdução das obrigações corporativas e obrigações externas e local de listagem/introdução, medidas para reduzir riscos de pagamento, medidas de garantia de pagamento de dívidas, etc. (se aplicável) e todas as matérias relacionadas com a emissão das obrigações corporativas e obrigações externas;

2. Decidir contratar instituições intermediárias, assinar, executar, alterar, concluir e finalizar todos os acordos e documentos relacionados com a emissão de obrigações corporativas e obrigações externas (incluindo, mas não limitado a: acordos de patrocínio, acordos de subscrição firme, acordos de garantia, cartas de suporte e outros acordos de reforço de crédito, contratos de obrigações, acordos de contratação de instituições intermediárias, acordos de gestão fiduciária, acordos de gestão de liquidação, acordos de registo e custódia, acordos de listagem/introdução e outros documentos legais), e fazer divulgações de informações de acordo com as regras de listagem/introdução da bolsa/mercado onde a empresa e a emissão são listadas/introduzidas, em conformidade com leis e regulamentos relevantes (incluindo, mas não limitado a: memorandos de emissão preliminar e final de obrigações corporativas e obrigações externas, todos os anúncios relacionados com a emissão das obrigações corporativas e obrigações externas, circulares, etc.);

3. Para a emissão de obrigações corporativas e obrigações externas, escolher e contratar gestor(es) fiduciário(s) de gestão, ou gestor(es) de liquidação; assinar os respetivos acordos de gestão fiduciária e de gestão de liquidação, e formular regras para reuniões dos detentores (se aplicável);

4. Tratar de todas as apresentações e assuntos de listagem/introdução da emissão de obrigações corporativas e obrigações externas (se aplicável), incluindo, mas não limitado a: preparar, alterar e submeter materiais de candidatura para a emissão de obrigações corporativas e obrigações externas, listagem/introdução, e os materiais relativos às garantias e cartas de suporte, acordos de reforço de crédito fornecidos pela empresa, pelo emitente e/ou por terceiros, conforme exigências das entidades reguladoras relevantes; assinar os documentos de apresentação relevantes e outros documentos legais;

5. Exceto nas matérias que, por envolverem disposições legais, regulamentos e estatutos sociais que exijam votação novamente na assembleia de acionistas, ajustar as matérias relacionadas com a emissão de obrigações corporativas e obrigações externas de acordo com opiniões das entidades reguladoras, mudanças de políticas ou mudanças nas condições do mercado, ou decidir se continua, total ou parcialmente, com o trabalho de emissão das obrigações corporativas e obrigações externas, conforme o caso real;

6. Tratar de outros assuntos relevantes relacionados com a emissão de obrigações corporativas e obrigações externas;

7. Com base na aprovação pela assembleia de acionistas da autorização acima, concordar em autorizar o Conselho de Administração a conceder a autorização à(s) pessoa(s) autorizada(s) da empresa para tratar, em conjunto ou separadamente, por representação da empresa, de todos os assuntos relacionados com a emissão de obrigações corporativas e obrigações externas, com base na deliberação da assembleia de acionistas e na autorização do Conselho de Administração.

As autorizações acima vigorarão por 36 meses a partir da data em que a assembleia de acionistas as aprove, ou até que as matérias de autorização acima estejam concluídas, o que acontecer primeiro (dependendo se todas as emissões de obrigações corporativas e obrigações externas serão concluídas). Contudo, se o Conselho de Administração e/ou as pessoas autorizadas já decidirem, dentro do prazo de validade da autorização, sobre a emissão ou parte da emissão das obrigações corporativas e obrigações externas, e a empresa também obtiver dentro do prazo de validade da autorização o registo de emissão, aprovação, licenças, arquivamento/registro ou registo das entidades reguladoras (se aplicável), então o período de validade será automaticamente prorrogado até ao termo do período de validade do registo de emissão, aprovação, licenças, arquivamento/registro ou registo.

IV. Informações financeiras contabilísticas breves do emitente

(I) Alterações no âmbito das demonstrações consolidadas da empresa nos últimos três anos

1. Situação das subsidiárias incluídas no perímetro de consolidação em 31 de dezembro de 2025

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2. Alterações no âmbito das demonstrações consolidadas da empresa nos últimos três anos

(1) Alterações no âmbito das demonstrações consolidadas em 2023

Em 2023, a empresa aumentou o número de unidades de consolidação

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Em 2023, a empresa reduziu o número de unidades de consolidação

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(2) Alterações no âmbito das demonstrações consolidadas em 2024

Em 2024, a empresa aumentou o número de unidades de consolidação

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(3) Alterações no âmbito das demonstrações consolidadas em 2025

Em 2025, não houve alterações no perímetro de consolidação das demonstrações da empresa.

(II) Balanço patrimonial, demonstração de resultados e demonstração dos fluxos de caixa da empresa nos últimos três anos

1. Balanço patrimonial consolidado

Unidade: milhares de RMB

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2. Demonstração de resultados consolidada

Unidade: milhares de RMB

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3. Demonstração dos fluxos de caixa consolidada

Unidade: milhares de RMB

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4. Balanço patrimonial da sociedade-mãe

Unidade: milhares de RMB

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5. Demonstração de resultados da sociedade-mãe

Unidade: milhares de RMB

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6. Demonstração dos fluxos de caixa da sociedade-mãe

Unidade: milhares de RMB

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(III) Principais indicadores financeiros da empresa nos últimos três anos

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(IV) Análise financeira breve da gestão

1. Análise do balanço patrimonial (ativos e passivos)

Unidade: RMB

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No fim de 2025, o total de ativos do emitente foi de 23.262.206.567,88 RMB; em comparação com o fim de 2024, aumentou 273.053.920,05 RMB, o que corresponde a uma variação de +1,19%. No fim de 2025, o total de passivos do emitente foi de 12.824.801.336,46 RMB, em comparação com o fim de 2024, diminuiu 123.888.161,01 milhares de RMB, o que corresponde a uma redução de -0,96%. No fim de 2025, o total do capital próprio atribuível aos detentores do capital da sociedade-mãe do emitente foi de 8.887.974.412,56 RMB, em comparação com o fim de 2024, aumentou 340.400.682,66 milhares de RMB, o que corresponde a uma variação de +3,98%.

2. Análise dos fluxos de caixa

Unidade: RMB

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Em 2025, o montante líquido dos fluxos de caixa gerados pelas atividades operacionais da empresa foi de 1.087.349.496,01 RMB; em 2025, aumentou 681.827.784,21 RMB em comparação com 2024, o que corresponde a uma variação de +168,14%, principalmente devido a uma diminuição, no período do presente relatório, do caixa pago pela empresa para compras em relação ao mesmo período do ano anterior. Em 2025, o montante líquido dos fluxos de caixa gerados pelas atividades de investimento da empresa foi de -718.598.565,24 RMB; em comparação com 2024, o montante líquido dos fluxos de caixa gerados pelas atividades de investimento em 2025 diminuiu 831.687.147,01 RMB, correspondendo a uma redução de -735,43%, principalmente devido a uma diminuição, em relação ao mesmo período do ano anterior, dos fluxos de caixa líquidos recebidos de investimentos e pagos no presente período do relatório; o investimento no projeto de remodelação das instalações de gasodutos envelhecidos aumentou em comparação com o mesmo período do ano anterior. Em 2025, o montante líquido dos fluxos de caixa gerados pelas atividades de financiamento da empresa foi de -760.982.796,70 RMB; em comparação com 2024, o aumento do escoamento líquido de caixa gerado pelas atividades de financiamento foi de 433.543.765,52 RMB, correspondente a +132,40%; principalmente devido a uma redução do rácio ativo-passivo no presente período do relatório, a diferença líquida do caixa referente a empréstimos contraídos menos pagamentos de dívidas foi inferior em relação ao mesmo período do ano anterior.

3. Análise da capacidade de cumprimento das obrigações de pagamento

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Nota: Rácio de ativo-passivo = total de passivos / total de ativos

Rácio de liquidez corrente = ativos correntes / passivos correntes

Rácio de liquidez imediata = (ativos correntes - inventários) / passivos correntes

EBITDA = lucro total + despesa de juros incluída nas despesas financeiras + depreciação de ativos fixos + amortização de ativos intangíveis + amortização de despesas diferidas de longo prazo

Multiplicador de cobertura de juros do EBITDA = EBITDA / (despesa de juros incluída nas despesas financeiras + despesa de juros capitalizada)

Em 2025, o rácio de liquidez corrente da empresa foi de 67,25%, e o rácio de liquidez imediata foi de 63,86%, tendo diminuído relativamente a 2024; no fim de 2025, o rácio de ativo-passivo da empresa foi de 55,13%, tendo diminuído relativamente ao fim de 2024.

4. Análise da capacidade de obtenção de lucros

Unidade: RMB

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Em 2025, a empresa alcançou uma receita total de vendas e outras receitas operacionais de 6.113.376.273,99 RMB, uma diminuição de 3,51% em relação ao período homólogo do ano anterior; o total do lucro consolidado foi de 590.571.817,55 RMB, um aumento de 35,85% em relação ao período homólogo do ano anterior; o lucro líquido consolidado foi de 502.379.514,87 RMB, um aumento de 52,97% em relação ao período homólogo do ano anterior. O lucro líquido atribuível aos detentores do capital da sociedade-mãe foi de 415.171.077,82 RMB, um aumento de 78,07% em relação ao período homólogo do ano anterior. Em 2025, a taxa média ponderada de retorno sobre o capital próprio (ROE) foi de 4,77%, em comparação com 2,78% no período homólogo do ano anterior, um aumento de 1,99 pontos percentuais.

5. Objetivos de desenvolvimento do negócio futuro e sustentabilidade da capacidade de obtenção de lucros

(1) Aproveitar a revolução tecnológica e os benefícios das políticas, capacitando o desenvolvimento inteligente das utilidades públicas

A empresa orientará as suas ações com base nas políticas de construção de cidades inteligentes e de sistemas de energia renovável, aproveitando de forma firme as duas oportunidades, a revolução tecnológica e os benefícios das políticas, explorando ativamente caminhos de desenvolvimento de alta qualidade para utilidades públicas tradicionais através da atualização inteligente, com foco em aplicações e implementação em cenários-chave como despacho inteligente de gás, inspeção inteligente de redes de condutas, arejamento inteligente e dosagem de produtos químicos para águas residuais, etc. A empresa explorará o planeamento e implementação de equipamentos inteligentes, a criação de plataformas de operação inteligente, a melhoria do sistema de governação de segurança e a promoção contínua da transformação das utilidades públicas tradicionais para um modelo inteligente.

(2) Melhorar continuamente o nível de gestão integrada de ESG, impulsionando de forma constante o desenvolvimento verde e com baixas emissões de carbono das utilidades públicas

A empresa manter-se-á focada no objetivo central da transição verde “duplo carbono” a nível nacional, explorando ativamente um novo caminho para a integração da implantação de energias limpas com a operação de baixo carbono das utilidades públicas. Ao aperfeiçoar a arquitetura de governação ESG, reforçar os investimentos em tecnologia de baixo carbono e aplicações em cenários, e aprofundar a gestão verde do controlo de toda a cadeia industrial, a empresa elevará continuamente o nível de gestão integrada de ESG, promoverá de forma constante a atualização de ecologização das utilidades públicas e construirá uma competitividade para o desenvolvimento sustentável.

(3) Consolidar a linha vermelha da produção segura, garantindo fornecimento estável e escoamento sem interrupções

A empresa irá consolidar firmemente a consciência sobre a linha vermelha da produção segura, reforçar as responsabilidades de segurança ao longo de todo o processo, manter uma gestão regular de “segurança proativa”, realizar de forma contínua verificação e retificação de riscos ocultos e educação de segurança para o pessoal, prevenindo riscos de segurança desde a origem. Com base na estabilidade e continuidade da produção segura, garantirá em pleno o fornecimento estável.

(4) Reforçar a gestão de controlo interno, prevenindo efetivamente os riscos

A empresa, com base nas mais recentes leis e regulamentos, e nas exigências regulatórias, aliada à sua realidade, irá construir um sistema abrangente de gestão de riscos de três em um: controlo interno, controlo de risco e conformidade, e irá aperfeiçoar continuamente os regulamentos internos e os fluxos de controlo interno; continuará a otimizar a estrutura de governação da empresa; manter-se-á atenta às duas “linhas vermelhas” de “fluxo de caixa e rácio ativo-passivo”, promoverá uma gestão mais refinada do fluxo de caixa, reforçará o controlo do rácio ativo-passivo, reforçará o sistema de controlo interno e os mecanismos de prevenção de riscos, e promoverá um desenvolvimento contínuo, estável e sustentável da empresa.

(5) Reforçar a formação de talentos e melhorar a construção de equipas

A empresa irá aperfeiçoar continuamente o sistema de formação de talentos, tendo sempre o desenvolvimento de talentos como um apoio importante para melhorar a vantagem inovadora e a vantagem industrial da empresa; realizará formações profissionais estratificadas e classificadas e rotação de postos para os trabalhadores; consolidará as bases das competências profissionais dos trabalhadores; enriquecerá as experiências práticas nos cargos; capacitará os trabalhadores para o seu desenvolvimento em múltiplas dimensões; e construirá uma equipa profissional abrangente e de elevada qualidade, injetando uma motivação contínua de talentos para o desenvolvimento.

V. Finalidades de utilização dos fundos angariados com a emissão de obrigações corporativas e obrigações externas

Os fundos angariados com a emissão de obrigações corporativas e obrigações externas da empresa serão destinados a saldar dívidas da empresa, complementar o capital de giro, construção de projetos e outras finalidades. As questões específicas de utilização, como montante e percentagem para as finalidades acima, serão determinadas pela gestão autorizada pelo Conselho de Administração submetida à assembleia de acionistas com base na situação financeira da empresa, etc.

A utilização dos fundos angariados com a emissão de obrigações corporativas e obrigações externas da empresa satisfará, em certo grau, as necessidades diárias de produção e operação, ajudará a otimizar a estrutura de dívida da empresa e promoverá um desenvolvimento contínuo, saudável e sustentável.

VI. Outras matérias importantes

(I) Situação de garantias externas

Até ao final de 2025, o emitente não existe situação de fornecimento de garantias a entidades fora do perímetro das demonstrações consolidadas.

(II) Processos judiciais e arbitragem importantes não decididos

Até à data de divulgação deste anúncio, não existem processos judiciais ou arbitragem não decididos que devam ser divulgados e que possam produzir um impacto relevante na situação financeira da empresa, resultados operacionais, reputação, atividades de negócios, perspetivas futuras, etc.

A presente emissão planeada para registo de obrigações corporativas e obrigações externas deve ser submetida à apreciação da assembleia de acionistas e será implementada após aprovação na assembleia geral anual de acionistas de 2025.

Assim se publica.

Conselho de Administração da Shanghai Dahua Public Utilities (Group) Co., Ltd.

31 de março de 2026

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