Зян Яосяй: Пауэлл высказался в мягком ключе, цена золота формирует дно и колеблется, ожидается рост

Чжан Яося: Пауэлл выдал голубиные сигналы, и цена на золото формирует основание, колебания еще ждут роста
В предыдущий торговый день в понедельник (30 марта): мировое золото колебалось и завершило с приростом, сохранив текущую модель бокового движения. Реакция на укрепление нефти и доллара оказалась сдержанной, а при этом Пауэлл выпустил голубиный сигнал о том, что долгосрочные инфляционные ожидания остаются под контролем: рынок отозвал свои ставки на повышение ставки ФРС в этом году. Это намекает на то, что после формирования основания и периода колебаний дальше вероятен повторный разворот к усилению и росту, с возвратом к уровню 5000 долларов или выше. Снизу внимание сосредоточено на поддержке в нижней части недавнего диапазона колебаний, а также на выборе точки входа вблизи поддержки у нижней границы Боллинджера.
Конкретно по динамике: цена золота с начала недели открылась с гэпом вниз на уровне 4484.99 доллара за унцию, затем сначала колебалась и снижалась, зафиксировав внутридневной минимум 4420.00 доллара. После этого она развернулась и отскочила вверх, продолжая движение до конца европейской сессии, когда достигла внутридневного максимума 4580.38 доллара. Затем возникло сопротивление, и начался откат. Во время американской сессии в целом движение было слабым: оно продолжалось до конца торгов, после чего цена опустилась ниже 4500 долларов и затем остановила снижение. В итоге котировка закрылась на 4510.91 доллара, дневной размах составил 160.38 доллара. По сравнению с ценой закрытия в прошлую пятницу 4505.63 доллара, рост составил 5.28 доллара, а процентная прибавка — 0.12%.

Прогноз на сегодня, во вторник (31 марта): международное золото начнет торги с первыми колебаниями скорее в слабую сторону — на фоне давления со стороны сопротивления, а также из-за ограничения со стороны более сильного старта в динамике доллара и нефти;
при этом, как ожидается, и давление будет ограниченным;
сейчас спрос на покупку по технической поддержке довольно сильный: цена устойчиво держится выше 200-дневной средней, поэтому давление со стороны медведей явно ослабло. Кроме того, хотя ситуация на Ближнем Востоке продолжается, инфляционные опасения, вызванные ростом нефти, становятся все слабее. Даже если в дальнейшем рост достигнет 200 долларов за баррель, это не сможет сформировать медвежий сценарий для цены золота, поскольку рост инфляции будет усиливать товарный характер золота и его антиинфляционную роль, а также увеличивать неопределенность в экономике — при этом сохраняются логика и спрос, связанные с ростом.
К тому же, если сравнить с периодом 2020–2022 годов и двумя случаями вроде роста цен на нефть в июле 2007 — августе 2008, когда подъем цены нефти увеличивался вдвое, то после этого золото всякий раз входило в бычий рынок. Поэтому нынешний рост цен на нефть — это также создание возможности для бычьего рынка во второй половине года или уже в следующем году.
Далее: министр финансов США Бессент заявил, что глобальный рынок нефти обеспечен поставками в достаточном объеме; министры финансов стран G7 также отметили, что готовы принять все необходимые меры для поддержания стабильности энергетического рынка; а председатель ФРС Пауэлл заявил, что будет наблюдать за влиянием войны на экономику и инфляцию и пока не рассматривает повышение ставки. Член ФРС Миилан также сказал, что ФРС сможет постепенно снижать ставку на один процентный пункт в течение года. Согласно этому, фьючерсы по ставкам показывают: рынок отозвал свои ставки на повышение ставки ФРС в этом году, и в цену до конца года заложено снижение примерно на 3 BP.

Поэтому я больше склоняюсь к тому, что эта волна снижения по золоту — лишь промежуточная коррекция внутри более крупного цикла роста. В течение ближайшего года ожидаю: после нескольких месяцев колебаний цена снова пойдет вверх и обновит максимумы.
Технически: на уровне месячного графика золото в этом месяце демонстрирует устойчивую слабость; оно даже частично вернуло рост за предыдущие 3 месяца, что похоже на тенденцию к развороту к бычьему сценарию. Однако в реальности оно пока не пробило ключевую линию поддержки восходящего тренда. Если по итогам месяца закрытие будет выше этой линии, то в дальнейшем вероятны продолжительные боковые корректировки, а после этого — ожидание повторного подъема вверх. И наоборот, в таком случае сохраняется риск ухода к новым минимумам. Сейчас я по-прежнему склоняюсь к первому варианту.
По недельному уровню: золото на прошлой неделе сформировало отчетливо длиннохвостую свечу с пробоем вниз и остановкой снижения — бычий сигнал. На этой неделе, хотя и не удалось продолжить это ожидание сильного разворота вверх и резко подняться, однако текущая боковая «прогулка» без падения и восстановление свечи с длинным нижним хвостом дают повод полагать, что в дальнейшем сохраняется ожидание повторного усиления. Краткосрочное сопротивление по-прежнему — сопротивление средней полосы Боллинджера; дополнительно стоит смотреть на сопротивление краткосрочных средних — 5–10-недельной средней линии. Если удастся пробить и закрепиться выше этого сопротивления, то цена вновь обновит максимумы. Иначе — движение останется в рамках широкого бокового диапазона с колебаниями.
По дневному графику: золото сохраняет диапазонные колебания, и ему все еще не удается вернуться выше 100-дневной средней. При этом снизу 200-дневная средняя остается прочной поддержкой. Судя по каналу колебаний за последние 3 месяца, сейчас цена находится в фазе отскока; поэтому после бокового «разгула» я по-прежнему склоняюсь к росту и подъемe — продолжая ожидать касания уровней 4700 долларов или 5000 долларов.

Золото: снизу внимание на поддержку в районе 4470 долларов или 4400 долларов; сверху внимание на сопротивление в районе 4565 долларов или 4655 долларов;
Серебро: снизу внимание на поддержку 67.70 долларов или 66.30 долларов; сверху внимание на сопротивление 71.70 долларов или 73.10 долларов;
Примечание:
Золото TD = (цена международного золота × курс обмена) / 31.1035
Колебание международного золота на 1 доллар: золото TD примерно колеблется на 0.25 юаня (теоретически).
Цена фьючерсов на золото США = Лондонская спот-цена × (1 + своп-процент по золоту × дни до истечения фьючерса / 365)
Подпишись на меня — и твоим идеям по торговле золотом станет яснее!
Разбирая историческую причинно-следственную связь, толкуя текущую обстановку и заглядывая в будущее, придерживаясь принципов смелого прогнозирования и осторожной торговли. — Чжан Яося
Следующие взгляды и анализ отражают только личные идеи автора; предназначены лишь для справки и не являются основанием для торговых действий. Действуя по ним, вы принимаете риск собственных прибылей и убытков на себя.
You decide your own money.