Бёрнштейн повысил рейтинг TurboQuant после отката, цена акций Western Digital выросла

Investing.com - Бернстайн повысил рейтинг Western Digital с «Показатель рынка» до «Превзойти рынок» и поднял целевую цену со $170 до $340, считая, что резкое откатное движение, вызванное опасениями рынка вокруг недавно представленного Google алгоритма сжатия TurboQuant, создало возможность для покупки, оторванную от фундаментальных показателей.

Эта распродажа привела к падению Western Digital на 21% от недавнего максимума — это выглядит как чрезмерная реакция. Также снижаются коллеги по сектору: Seagate и SanDisk.

Однако после повышения рейтинга Western Digital в среду в предрыночной торговле выросла на 2,3%.

В InvestingPro изучайте популярные аналитические рейтинги — получите скидку до 50%

Бернстайн отметил, что TurboQuant — это алгоритм сжатия, опубликованный на прошлой неделе исследовательским подразделением Google; он применяется только к KV-кэшу, используемому в процессе AI-вывода, и не влияет на спрос на накопители. Его влияние на NAND-память описывается как незначительное, поскольку флэш используется лишь для выгрузки холодного кэша.

Аналитик Марк Ньюман (Mark Newman) в отчёте заявил: «Влияние на спрос на диски — ноль».

Взгляд Бернстайна на сектор хранения в целом также стал более оптимистичным. Сейчас компания прогнозирует, что с финансового 2025 года по финансовый 2030 год совокупная выручка Western Digital и Seagate будет расти с CAGR 24% благодаря росту ёмкости на 24% и стабильным ценам.

Это означает, что прогноз компании более оптимистичен, чем ранее предполагавшийся рост ёмкости на 18,7% и снижение годовых цен на 3,6%.

Ньюман написал: «AI-нагрузки, более богатое создание контента, более жёсткие требования к сохранности данных и более строгие стандарты данных по суверенитету — всё это стимулирует рост спроса и средней цены реализации (ASP)».

В частности по Western Digital аналитика вдохновила дорожная карта технологии ePMR, которую компания представила на инновационном дне в 2026 году; эта технология фактически продлевает срок службы её традиционных дисковых технологий на один–два года сверх ранее ожидавшегося.

Тем не менее, он трактует продолжающееся внимание к ePMR как тонкий сигнал, указывающий, что переход Western Digital к heat-assisted magnetic recording (HAMR) может продвигаться медленнее, чем изначально планировалось.

Бернстайн предполагает, что Western Digital начнёт массовое производство HAMR в 2027 году, при этом в том году объёмы будут составлять около 5% от отгрузок по ближайшей линии, тогда как у Seagate в тот же период — около 70%.

Seagate остаётся для Бернстайна по-прежнему приоритетной бумагой в этом секторе: сохраняется рейтинг «Превзойти рынок», а целевая цена повышена с $500 до $620.

Эта статья переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями использования.