ارتفاع أسعار النفط "يُشعل" مصادر الطاقة المتجددة، وأسهم الطاقة الشمسية الأمريكية "تسجل ارتفاعات ملحوظة"

يشهد سوق الطاقة اضطرابًا متصاعدًا، ما يعيد إشعال حماس المستثمرين تجاه قطاع الطاقة المتجددة.

تأثرًا بارتفاع أسعار النفط والغاز عالميًا وبتداعيات أزمة مضيق هرمز، شهدت أسهم الطاقة الشمسية منذ بداية العام هذا العام قفزة قوية، وبدأ السوق يعيد إحياء “منطق تداول الطاقة المتجددة” الذي كان سائدًا في فترة صدمة الطاقة عام 2022.

سجلت أسهم SolarEdge في البورصة الأمريكية مكاسب تراكمية منذ بداية العام وحتى الآن بلغت 64%، وتطابق مسارها بشكل وثيق مع أسعار خام برنت ومؤشر أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا. أشار محلل Goldman Sachs آدم ويجايا (Adam Wijaya) في تقرير بحثي صدر هذا الأسبوع إلى العملاء عبر طرح تساؤل: “هل نحن نعيد السير على خطى سيناريو 2022؟” وقال إن “ذلك بالفعل” ينعكس في تحركات أسعار قطاع الطاقة الشمسية السكنية في الآونة الأخيرة.

تتمثل القاعدة الجوهرية وراء هذه الجولة من الارتفاع في أن ارتفاع أسعار الوقود الأحفوري يحسن مباشرةً جدوى الطاقة البديلة، ويدفع السوق إلى إعادة تقييم قيمة تخصيصات الطاقة الشمسية وطاقة الرياح. وفي الوقت نفسه، لجأ بعض مشغلي شبكات الكهرباء إلى الفحم لضمان استقرار توافر الكهرباء، ما أدى كذلك إلى تنشيط النقاشات المتعلقة بتوسيع قدرات الطاقة المتجددة المركبة وتحسين بنية الشبكة الكهربائية.

تباينت أداءات الأسهم بشكل واضح، وSolarEdge تتصدر

سرد آدم ويجايا في تقريره البحثي بالتفصيل تباين الصعود والهبوط داخل القطاع. ارتفعت SolarEdge بنسبة 79% منذ بداية العام وحتى الآن، بينما زادت Enphase Energy بنسبة 18%، في حين انخفضت Sunrun بنسبة 32%. وقال إن أسعار النفط والغاز استمرّت في الارتفاع في أوروبا وعلى مستوى العالم، ومع دخول تأثير بديل الفحم إلى نطاق رؤية السوق، بدأ المستثمرون يتساءلون: “هل ستسرّع المفوضية الأوروبية نشر الطاقة المتجددة بسبب ضغط الطلب على الطاقة؟”

يتطابق سعر سهم SolarEdge في توقيته مع أسعار خام برنت والغاز الطبيعي في أوروبا، ما يؤكد قبول السوق لهذا منطق التداول—فكلما ارتفعت أسعار الوقود الأحفوري، زادت القوة التنافسية للطاقة المتجددة نسبيًا، وتحسنت معها أيضًا توقعات أرباح الشركات ذات الصلة.

تعيد أزمة مضيق هرمز تشكيل سرد أمن الطاقة

ترتبط انتعاشة تداول الطاقة المتجددة في هذه الجولة ارتباطًا وثيقًا بإعادة تقييم أمن الطاقة التي أثارتها أزمة مضيق هرمز. أجبرت الأزمة العديد من الدول على إعادة النظر في هشاشة سلاسل إمدادات الطاقة؛ وقد بدأ بعض مشغلي شبكات الكهرباء بالفعل التحول إلى الفحم للحفاظ على استقرار الإمداد بالكهرباء. ومع ذلك، فإن إجراء الطوارئ قصير الأجل هذا يثير في الوقت ذاته نقاشات أطول أمدًا—كيفية تفكيك تركيبة إمداد الطاقة بالشبكة عبر توسيع قدرات تركيب الطاقة الشمسية وطاقة الرياح، وتقليل الاعتماد على وقود أحفوري واحد.

بالإضافة إلى منطق أساسيات الطاقة، أصبحت التوقعات المتعلقة بالسياسات أيضًا متغيرًا محل اهتمام بعض المستثمرين المحترفين. أشار آدم ويجايا في تقريره البحثي إلى أنه مع اقتراب الانتخابات النصفية في الولايات المتحدة، بدأ بالفعل خبراء في مناقشة ما يُسمى “السيناريو الأزرق”—أي تحديد الأسهم التي قد تحقق مرونة أكبر في ظل تحوّل السياسات المتعلقة بالطاقة، مع التركيز على دعم الطاقة الشمسية وطاقة الرياح والطاقة المتجددة.

إشعار بالمخاطر وشروط الإخلاء من المسؤولية

        توجد مخاطر في السوق، ويجب توخي الحذر عند الاستثمار. لا يشكل هذا المقال نصيحة استثمارية شخصية، ولم يضع في اعتباره الأهداف الاستثمارية الخاصة للمستخدمين الأفراد، أو حالتهم المالية، أو احتياجاتهم. ينبغي على المستخدم أن يفكر فيما إذا كانت أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات واردة في هذا المقال تتوافق مع ظروفه المحددة. واستنادًا إلى ذلك الاستثمار، تكون المسؤولية على عاتقك.