Capacidade de computação impulsiona explosão de aplicações; empresas cotadas enfrentam período de realização do benefício de IA

Nos últimos tempos, os relatórios anuais de 2025 e os avisos de resultados para 2025, divulgados em grande número pelas sociedades cotadas, mostram que o catalisador da inteligência artificial para os resultados das empresas cotadas está a passar do sonho à realidade. Desde as infraestruturas de capacidade de computação que suportam o treino de grandes modelos, até às soluções de aplicação que capacitam todos os sectores da indústria, e ainda aos instrumentos de redução de custos e aumento de eficiência que melhoram a eficiência operacional interna, a tecnologia de IA está a penetrar, a passo a passo, ao longo de toda a cadeia industrial, tornando-se o motor central que impulsiona o crescimento da receita das empresas e a melhoria da rentabilidade.

Desempenho em forte alta na parte a montante da indústria da capacidade de computação

A explosão da capacidade de computação de IA impulsionou a disparada dos preços do armazenamento, exercendo um efeito catalisador muito forte nos resultados das empresas de armazenamento cotadas. Como o presidente do grupo da Xiaomi, Lu Weibing, afirmou na conferência telefónica de resultados da Xiaomi a 24 de Março, “em termos de antecipação de aumentos de preços da memória, eu já era um pioneiro arrojado, mas pelos resultados reais, a decisão que eu tinha considerado arrojada acabou por ser ainda mais arrojada do que aquilo que eu pensava.”

Tendo em conta os resultados das sociedades cotadas, a Baiterui Storage obteve em 2025 uma receita de 113,02 mil milhões de yuan, um aumento de 68,82%, e um lucro líquido de 8,53 mil milhões de yuan, um aumento de 429,07%. A empresa afirmou que, com o rápido crescimento do mercado emergente de ponta (end-side) para IA, os produtos em áreas relacionadas ganharam rapidamente escala; em 2025, a receita dos produtos de armazenamento de ponta emergente para IA da empresa foi de cerca de 17,51 mil milhões de yuan. A Jiangbo Long estima que, em 2025, o lucro líquido irá situar-se entre 12,5 mil milhões de yuan e 15,5 mil milhões de yuan, um aumento de 150,66% a 210,82%, e a receita entre 225 mil milhões de yuan e 230 mil milhões de yuan, com um crescimento acentuado ano contra ano.

O treino e a inferência dos grandes modelos de IA colocam exigências sem precedentes à oferta de infraestruturas de capacidade de computação, o que se traduz diretamente numa procura forte de compras de hardware central, como chips, servidores e módulos ópticos.

As empresas de chips de IA domésticos estão a acelerar o seu planeamento. O presidente da Guoxin Technology, Zheng Zhan, explicou aos jornalistas que a empresa mantém a linha técnica de “CPU RISC-V + AI NPU”; o chip de IA de ponta CCR4001S já alcançou aplicações em escala no sector de ar condicionado comercial inteligente, com remessas superiores a 100 mil unidades. “Nos próximos 3 a 5 anos, a empresa irá usar como motor as quatro grandes divisões, como a divisão de chips de IA em nuvem, fundindo tecnologias de IA e de segurança quântica para reforçar a competitividade.”

O relatório anual de 2025 divulgado pela Flextronics Industrial (Foxconn Industrial Internet) mostra que a IA é o principal motor impulsionador do desempenho. Beneficiada pela expansão do investimento em capacidade de computação por parte dos prestadores globais de serviços em nuvem, a receita do negócio de computação em nuvem atingiu 6 026,79 mil milhões de yuan, um aumento de 88,70%; a receita de servidores de IA cresceu mais de 3 vezes ano contra ano. A receita de comutadores de alta velocidade acima de 800G disparou 13 vezes, tornando-se um novo motor de crescimento. No ano, a receita da empresa atingiu 9 028,87 mil milhões de yuan, um aumento de 48,22% ano contra ano, e o lucro líquido aumentou 51,99% ano contra ano.

A JIC, localizada numa posição central na cadeia da capacidade de computação, também confirma as fortes necessidades de capacidade de computação com o seu desempenho de 2025. No período em análise, as remessas da empresa aumentaram rapidamente. A proporção de módulos ópticos de alta velocidade continuou a subir, e a empresa atingiu uma receita de 38,40 mil milhões de yuan, um aumento de 60,25% ano contra ano; o lucro líquido foi de 10,799 mil milhões de yuan, com uma variação percentual de 108,81% ano contra ano.

Na área de materiais de base a montante, a Shengyi Technology beneficiou do crescimento da procura de placas de cobre revestido de alto desempenho; em 2025, as placas de cobre revestido registaram subida simultânea de volume e de preços, com melhoria da estrutura de produtos, o que levou a um aumento da margem bruta. A Huazheng New Material alcançou em 2025 um lucro líquido de 2,77 mil milhões de yuan, revertendo o prejuízo e voltando a obter lucro; a empresa construiu três bases de produção em Hangzhou e Zhuhai, concretizando uma actualização e melhoria da capacidade de fabrico de placas de cobre revestido.

As empresas de tecnologia a jusante impulsionam a comercialização das aplicações de IA

Do ponto de vista da inovação tecnológica e da implementação de produtos, o efeito catalisador do desempenho da IA também se faz sentir. Entre outros, as grandes empresas da Internet, graças às suas vantagens em tecnologia e cenários, tornaram-se os principais impulsionadores da monetização comercial.

A 19 de Março, o Alibaba Group divulgou o relatório financeiro do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, em que os negócios de IA e de computação em nuvem se tornaram o mais notável motor de crescimento para o Alibaba neste relatório. De acordo com os dados, nesse trimestre a receita do Alibaba Cloud Intelligent Group foi de 43,284 mil milhões de yuan, um aumento de 36% ano contra ano. Do lado dos consumidores, a app “Qianwen” do Alibaba ultrapassou 300 milhões de utilizadores activos mensais em Fevereiro deste ano, promovendo a adopção generalizada de aplicações de IA. O CEO do Alibaba Group, Wu Yongming, anunciou que, nos próximos cinco anos, a receita anual comercial do Alibaba Cloud e da IA irá ultrapassar 100 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de cerca de 47%.

A Tencent atingiu uma receita de 7 517,7 mil milhões de yuan em 2025, um aumento de 14%; o lucro atribuível aos detentores de capital próprio foi de 2 248,42 mil milhões de yuan, um aumento de 16%. Nesse total, a Tencent Cloud alcançou lucro em escala; o núcleo do desempenho deve-se à subida contínua da procura de IA por parte das empresas e à contribuição dos produtos PaaS e SaaS líderes no mercado. Para consolidar a vantagem, a Tencent aumentou continuamente o investimento em IA: em 2025, a despesa de capital anual foi de 79,2 mil milhões de yuan, e o investimento em I&D foi de 85,75 mil milhões de yuan.

O SenseTime Group, em 2025, assumiu a IA como motor central para melhoria de desempenho e ruptura do negócio. A receita do seu negócio de IA generativa cresceu 51,0% ano contra ano para 36,295 mil milhões de yuan, representando até 72,4% do total da receita; ao mesmo tempo, impulsionou o crescimento da receita total do grupo em 32,9% ano contra ano para 50,146 mil milhões de yuan. Em paralelo, o prejuízo líquido da empresa encolheu significativamente 58,6% ano contra ano. No que diz respeito à implementação comercial, as aplicações de IA da SenseTime já se infiltraram tanto no segmento C como no segmento B, construindo uma matriz de ecossistema de IA.

As empresas cotadas de grandes modelos também anunciaram os seus mais recentes resultados. O fundador e CEO da MiniMax, Yan Junjie, afirmou que em Fevereiro de 2026 a receita recorrente anual da empresa já ultrapassou 150 milhões de dólares; o produto de plataforma aberta que a empresa disponibiliza para clientes empresariais e programadores individuais atingiu, nesse mês, um número de utilizadores registados que já era mais do que 4 vezes superior ao de Dezembro de 2025. O presidente do Shanghai Guotou, Yuan Guohua, afirmou que a China dispõe de cenários de aplicação abundantes, de uma enorme quantidade de dispositivos na extremidade (end-side) e de dados de elevada qualidade com crescimento rápido, capazes de fornecer um solo único para o desenvolvimento da IA.

A IA ajuda a melhorar a qualidade e a eficiência das operações

Com a inovação e exploração da tecnologia de IA e as aplicações práticas, as sociedades cotadas irão integrá-la nos seus produtos e na gestão quotidiana, aumentando a eficiência operacional, melhorando de forma significativa os resultados e impulsionando a transformação do modelo de negócio.

A IA tornou-se a chave para a Tiger Media alcançar, no ano fiscal de 2025, a reversão do prejuízo para lucro. A empresa, apoiando-se numa IA multi-agente desenvolvida internamente e num sistema de distribuição multi-âmbito, impulsionou uma subida estável da dimensão do negócio, atingindo um crescimento de mais de 10% da receita; ao mesmo tempo, ao capacitar com IA a produção de conteúdos e a gestão operacional, a empresa conseguiu reduzir as despesas administrativas em mais de 10% ano contra ano, melhorando continuamente a qualidade dos lucros.

O relatório anual da Qiniu Intelligence reflecte ainda mais o impacto da IA na estrutura de receitas e na eficiência de I&D. Em 2025, a receita relacionada com IA da empresa atingiu 437 milhões de yuan, representando 24,7% do total da receita, tornando-se o motor principal de crescimento. Ao mesmo tempo, a empresa utilizou ferramentas de IA para aumentar significativamente a eficiência de I&D, levando a uma redução de 9,8% nos custos de I&D ano contra ano; na combinação do controlo eficaz dos custos e do crescimento das receitas, o prejuízo líquido ajustado diminuiu 60,9% ano contra ano.

A indústria de cibersegurança também integrará a IA na operação diária. Pelos dados do relatório anual, a 360 estima que em 2025 o lucro líquido atribuível aos accionistas da empresa-mãe ficará aproximadamente entre 213 milhões de yuan e 318 milhões de yuan, e que será possível reverter o prejuízo para lucro. O relatório rápido de resultados da QiAnXin indica que a empresa prevê que em 2025 o recebimento das vendas no total rondará 5,141 mil milhões de yuan, um aumento de cerca de 8,04% ano contra ano.